Недельный прогноз по золоту: быки могут сохранить контроль в период радиомолчания ФРС

• Золото выросло более чем на 2% за неделю, укороченную из-за праздников в США.
• Рынки видят высокую вероятность снижения процентной ставки ФРС в декабре.
• Технические перспективы указывают на бычий уклон в краткосрочной перспективе.

Золото (XAU/USD) набрало бычий импульс в начале недели на фоне растущих ожиданий снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в декабре. Хотя рынки стали тихими во второй половине недели из-за праздника Благодарения в США, пара выросла более чем на 2% на недельной основе. С началом периода "радиомолчания" ФРС в субботу инвесторы будут внимательно следить за публикациями экономических данных из США.

Золото растет на фоне усиливающихся голубиных настроений ФРС

Золото начало неделю с бычьей ноты, так как рынки переоценили шансы на снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) на последнем заседании по денежно-кредитной политике в этом году. В конце прошлой недели член ФРС Стивен Миран, который предпочитал снижение на 50 б.п. на предыдущих двух заседаниях, отметил, что он проголосует за снижение на 25 б.п. в декабре, если его голос станет решающим в вопросе о снижении ставки. Тем временем президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс намекнул, что он может проголосовать за снижение на следующем заседании, сказав: "Я рассматриваю денежно-кредитную политику как умеренно ограничивающую. Поэтому я все еще вижу возможность для дальнейшей корректировки в ближайшей перспективе."

После роста более чем на 1,5% в понедельник, золото немного подорожало в начале вторника, но закрыло день практически без изменений. Автоматическая система обработки данных (ADP) сообщила, что частные работодатели сократили в среднем 13 500 рабочих мест в неделю за четыре недели, закончившиеся 8 ноября.

В среду данные из США показали, что количество первичных заявок на пособие по безработице составило 216 000 на неделе, закончившейся 22 ноября, что на 6 000 меньше пересмотренного уровня предыдущей недели. Кроме того, Бюро переписи населения США объявило, что заказы на товары длительного пользования выросли на 0,5% в сентябре, превысив рыночные ожидания увеличения на 0,3%. Поскольку эти цифры не оказали влияния на рыночные ожидания по политике ФРС, золото удержало свои позиции и закрылось значительно выше $4 100 перед праздником Благодарения в США.

Поскольку условия торговли оставались тонкими в пятницу, золото смогло стабилизироваться вблизи верхней границы своей недельной диапазона перед выходными.

Инвесторы в золото сосредоточатся на данных из США

Чиновники ФРС не смогут комментировать перспективы политики до заседания 9-10 декабря. Поэтому инвесторы будут внимательно следить за публикациями данных из США, чтобы подтвердить или пересмотреть вероятность снижения ставки.

Согласно инструменту CME FedWatch, рынки в настоящее время закладывают в цены около 85% вероятности снижения на 25 б.п. в декабре.

В экономическом календаре США в понедельник будут опубликованы данные по индексу деловой активности в производственном секторе (PMI) от Института управления поставками (ISM). В случае заметного улучшения, с показателем выше 50 в Индексе занятости опроса PMI, доллар США может остаться устойчивым против своих конкурентов в немедленной реакции, что затруднит рост XAU/USD.

Отчет по индексу PMI для сферы услуг ISM будет опубликован в среду. Если общий индекс PMI упадет в зону сокращения ниже 50, доллар США может оказаться под возобновившимся давлением продаж, что позволит XAU/USD набрать обороты.

В четверг участники рынка будут внимательно следить за данными по увольнениям Challenger за ноябрь. В октябре запланированные увольнения резко возросли до 153 074, что стало самым высоким уровнем за 22 года. Значительное снижение этой цифры может снизить опасения по поводу ухудшения условий на рынке труда и поддержать доллар США.

Бюро экономического анализа США (BEA) опубликует данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в пятницу. Однако эти данные вряд ли вызовут значительную реакцию рынка, поскольку они будут за сентябрь, в рамках очистки накопившегося объема данных, возникшего во время правительственного шатдауна.

Технический анализ золота

Технический анализ указывает на бычью позицию в краткосрочной перспективе, но пока не подчеркивает укрепление импульса. На дневном графике золото уверенно держится выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA) и уровня 23,6% коррекции Фибоначчи восходящего тренда августа-октября, расположенного на уровне $4 125. Кроме того, индекс относительной силы (RSI) движется в боковом направлении около 60.

С точки зрения снижения, $4 125 является первым уровнем поддержки перед $4 085 (20-дневная SMA), $4 030 (50-дневная SMA) и $3 970 (38,2% коррекции Фибоначчи). С точки зрения роста, уровни сопротивления могут быть обнаружены на $4 245 (максимум 13 ноября), $4 300 (круглый уровень) и $4 380 (конечная точка восходящего тренда).