- Попытки восстановления золота остаются ограниченными на фоне продолжающегося конфликта на Ближнем Востоке.
- Краткосрочные технические перспективы пока не дают убедительного сигнала о бычьем развороте.
- В экономическом календаре США будут представлены данные по инфляции за март.
Золото (XAU/USD) набрало бычий импульс и поднялось до нового двухнедельного максимума, но во второй половине недели растеряло значительную часть своих достижений. Новости с Ближнего Востока и влияние колебаний цен на энергоносители на инфляционные ожидания, вероятно, продолжат влиять на оценку драгоценного металла в ближайшем будущем, поскольку внимание рынка переключается на данные по инфляции в США за март.
Бычьи настроения по золоту остаются сдержанными на фоне сомнений рынков в прекращении огня на Ближнем Востоке
Рынки начали неделю с осторожности, поскольку участие хуситов, поддерживаемой Ираном вооруженной группировки в Йемене, в конфликте на Ближнем Востоке путем запуска ракет по Израилю усилило опасения по поводу затяжного кризиса в регионе. После падения к $4 420 на открытии недели золото сумело отыграть дневное снижение по мере улучшения настроений на американской сессии. Президент США Дональд Трамп заявил, что ведутся серьезные переговоры с «новым и более разумным режимом» для прекращения военных действий в Иране. Позже в тот же день пресс-секретарь Белого дома Каролин Ливитт подтвердила, что переговоры идут хорошо и отметила, что Иран уже согласился с некоторыми предложениями США.
Рано во вторник, ссылаясь на чиновников администрации Трампа, Wall Street Journal сообщил, что президент рассматривает возможность завершения военной кампании против Ирана, даже если пролив Ормуз останется в значительной степени закрытым, и планирует более сложную операцию по его повторному открытию позднее. Позже Трамп заявил журналистам в Белом доме, что США покинут Иран в течение двух-трех недель и добавил, что Ирану не обязательно заключать сделку для окончания войны. Кроме того, Белый дом объявил, что президент США выступит с обращением к нации поздно в среду, чтобы предоставить важное обновление по войне с Ираном. Поскольку интерес к риску доминировал на финансовых рынках во вторник и среду, золото устроило двухдневное ралли восстановления, прибавив более 5% за этот период и достигнув максимума за две недели около $4 800.
Позитивные макроэкономические данные из США не поддержали доллар США (USD) и позволили XAU/USD удержать свои позиции в середине недели. Компания Automatic Data Processing (ADP) сообщила в среду, что занятость в частном секторе выросла на 62 тыс. в марте, превзойдя ожидания рынка в 40 тыс. Кроме того, индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от Института управления поставками (ISM) улучшился до 52,7 в марте с 52,4 в феврале, в то время как индекс уплаченных цен, инфляционный компонент PMI, резко вырос до 78,3 с 70,5.
Однако заявления Трампа во время обращения к нации вызвали у инвесторов сомнения в скором окончании конфликта с Ираном и спровоцировали очередной отток в безопасные активы в начале азиатской сессии в четверг. Президент заявил, что Иран «больше не представляет угрозы» и добавил, что США нанесут по Ирану «очень сильные удары» в течение следующих двух-трех недель. «Нам не нужен пролив Ормуз, и мы не нуждаемся в нем», — добавил Трамп, утверждая, что пролив откроется естественным образом после окончания конфликта. Цены на сырую нефть резко выросли сразу после этого, возродив опасения по поводу глобальных инфляционных перспектив. В свою очередь, золото пошло вниз и упало к $4 550, прежде чем отскочить и закрыться выше $4 675 в укороченную неделю из-за праздника Страстной пятницы.
В пятницу США опубликовали отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), который показал, что в стране было создано 178 тыс. новых рабочих мест. При этом февральский показатель был пересмотрен вниз до -133 тыс. с первоначальной оценки -92 тыс. Также уровень безработицы снизился до 4,3% с 4,4%, а доля трудоспособного населения в рабочей силе незначительно сократилась до 61,9% с 62%. Наконец, давление на заработную плату ослабло, годовой рост средней почасовой оплаты труда снизился до 3,5% с 3,8% в феврале. Отчет обеспечил доллару США временную краткосрочную поддержку на фоне снижения вероятности снижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в 2026 году.
Инвесторам в золото необходима ясность по конфликту на Ближнем Востоке перед тем, как рассчитывать на устойчивое восстановление
В экономическом календаре США в понедельник будет представлен отчет по индексу деловой активности в сфере услуг (ISM Services PMI) за март. Если только основной индекс PMI неожиданно не упадет в зону сокращения ниже 50, этот отчет вряд ли окажет значительное влияние на оценку золота.
В среду Федеральная резервная система (ФРС) опубликует протокол заседания по денежно-кредитной политике за март. Пересмотренное Сводное экономическое прогнозирование (SEP) после заседания показало, что медианный прогноз представителей ФРС указывает на снижение ставки на 25 базисных пунктов в 2026 году. В случае, если публикация будет свидетельствовать о том, что чиновники ФРС сохраняют открытость к ужесточению политики в ответ на рост инфляции из-за затяжного конфликта на Ближнем Востоке, золото может оказаться под возобновившимся давлением продаж. Напротив, XAU/USD может немного вырасти, если обсуждения политики будут больше сосредоточены на поддержке рынка труда.
Бюро статистики труда США (BLS) опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за март в пятницу, предоставив первый взгляд на динамику инфляции на фоне роста цен на энергоносители. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки в настоящее время закладывают около 83-процентной вероятности того, что ставка ФРС останется без изменений в диапазоне 3,5%-3,75% к концу 2026 года. Сильные данные по инфляции могут заставить участников рынка пересмотреть вероятность повышения процентной ставки ФРС. Следовательно, значительный положительный сюрприз в ежемесячном показателе CPI может поддержать доллар США и оказать давление на XAU/USD.
Инвесторы продолжат уделять внимательное внимание новостям с Ближнего Востока, оценивая при этом экономические данные США. Дальнейшее расширение конфликта, при наращивании США атак против Ирана или подготовке к наземному вторжению, а также ответные действия Ирана, могут сохранить медвежье давление на золото. В четверг Исламский корпус стражей революции Ирана заявил, что они нанесли удары по связанным с США сталелитейным и алюминиевым предприятиям в государствах Персидского залива в ответ на атаки против иранской промышленности.
С другой стороны, недавние действия золота подтвердили, что покупатели быстро реагируют на любые события, намекающие на возможное снижение напряженности. Трудно предсказать, что президент Трамп может сказать или приказать дальше. Если он внезапно выведет американские войска из региона и объявит о победе в их миссии, золото может пойти вверх и показать сильный рост. Тем не менее, делать ставку на устойчивое ралли цен на золото рискованно до тех пор, пока не будет подтверждения разрешения конфликта со всех сторон.
Технический анализ золота указывает на отсутствие интереса со стороны покупателей
Золото не смогло стабилизироваться выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA), а индекс относительной силы (RSI) на дневном графике развернулся вниз после тестирования линии 50, что подчеркивает нерешительность покупателей.
С точки зрения снижения, уровень $4 500 (коррекция Фибоначчи 61,8% восходящего тренда с ноября по февраль) выступает в качестве промежуточной поддержки. В случае, если золото опустится ниже этого уровня и подтвердит его в качестве сопротивления, следующим уровнем поддержки может стать $4 240 (коррекция Фибоначчи 78,6%) перед $4 140 (200-дневная SMA).
С другой стороны, золото сталкивается с разворотной зоной в диапазоне $4 650-$4 680, где сходятся 100-дневная SMA и уровень коррекции Фибоначчи 50%. Выше этого региона 20-дневная SMA, которая в настоящее время находится на уровне $4 780, может выступить в качестве промежуточного сопротивления перед $4 860 (коррекция Фибоначчи 38,2%) и $4 950 (50-дневная SMA).
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
WTI восстанавливает потери на фоне сомнений по поводу повторного открытия Ормузского пролива
West Texas Intermediate, эталонный сорт нефти США, изменил направление, продемонстрировав умеренный отскок на европейских торгах в понедельник. Заявления Министерства иностранных дел Ирана вызвали опасения по поводу возможного мирного соглашения между США и Ираном и повторного открытия Ормузского пролива, что помогло черному золоту найти некоторый спрос. Трейдеры с нетерпением ожидают дальнейшего развития текущих мирных переговоров.
EUR/USD сохраняет бычий настрой около 1,1650, внимание сосредоточено на геополитике
EUR/USD сохраняет позитивный настрой вблизи уровня 1,1650 в понедельник, поскольку доллар США (USD) испытывает обновленное понижательное давление на фоне растущего оптимизма относительно того, что США и Иран могут достичь соглашения о повторном открытии Ормузского пролива. При отсутствии значимых экономических данных на повестке дня инвесторы, вероятно, будут сосредоточены на событиях и новостях, поступающих с Ближнего Востока.
Золото набирает новый бычий импульс, нацеливается на $4 600
Золото начинает новую неделю на прочной ноте, заметно поднимаясь и сосредотачивая внимание на отметке $4 600 за тройскую унцию. События выходных усилили надежды на возможное мирное соглашение между США и Ираном, что удерживает доллар США в подавленном состоянии и поддерживает драгоценный металл.
GBP/USD заметно растет, флиртует с отметкой 1.3500
Пара GBP/USD набирает обороты в понедельник и поднимается до самого высокого уровня за последние несколько дней, немного выше отметки 1,3500. Улучшающийся риск-сентимент, обусловленный растущим оптимизмом по поводу возможного открытия пролива Ормуз, продолжает оказывать давление на доллар США и позволяет курсу фунта стерлингов сохранять бычий импульс.
Форекс сегодня: интерес к риску доминирует на рынках на фоне надежд на сделку между США и Ираном
Вот что нужно знать в понедельник, 25 мая: