Недельный прогноз по золоту: быки игнорируют ослабление напряженности между ЕС и США

• Золото поднялось к $5 000 и установило новый рекордный максимум.
• Федеральная резервная система проведет первое заседание по политике в этом году. 
• XAU/USD остается технически перекупленным после последнего роста. 

Золото (XAU/USD) начало неделю на сильной ноте и набрало бычий импульс, достигнув нового рекордного максимума в $4 967 на азиатской сессии в пятницу. Волатильность XAU/USD, вероятно, останется высокой в краткосрочной перспективе, поскольку инвесторы внимательно следят за геополитической ситуацией и решениями Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике. 

Золото игнорирует ослабление напряженности между ЕС и США, поднимается к $5 000

Президент США Дональд Трамп заявил в выходные, что с 1 февраля введет 10%-й тариф, который к июню вырастет до 25%, на все товары из Дании, Швеции, Франции, Германии, Нидерландов, Финляндии, Великобритании и Норвегии, которые выступают против его плана по приобретению Гренландии. По данным дипломатов ЕС, Reuters сообщило, что послы ЕС достигли широкого соглашения о retaliatory tariff package на 93 миллиарда евро американских импортов. Растущие опасения по поводу возобновления торговой войны между ЕС и США заставили инвесторов занять осторожную позицию, что позволило золоту воспользоваться притоком капитала в безопасные активы в начале понедельника.

После длинных выходных финансовые рынки открылись во вторник, и основные индексы Уолл-стрит понесли значительные потери, поскольку инвесторы отреагировали на нарастающую напряженность между ЕС и США. В свою очередь, золото продолжило свое ралли и выросло почти на 2% во вторник.

После роста в первой половине дня в среду золото стерло часть своих дневных прибылей на американской сессии, когда интерес к риску вернулся на рынки. Президент США Трамп отступил от своей угрозы по тарифам, объяснив в посте в социальных сетях, что он согласен с европейскими лидерами по «рамкам будущей сделки по Гренландии» и добавил, что Вашингтон не будет вводить тарифы на восемь европейских стран.

Тем не менее, давление на доллар США (USD) позволило XAU/USD продолжить свое ралли во второй половине недели, несмотря на улучшающееся настроение на рынке. Инвесторы воздерживались от ставок на устойчивое восстановление USD перед предстоящим заседанием ФРС и неопределенностью вокруг назначения следующего председателя ФРС.

Рано утром в пятницу золото поднялось до нового рекордного максимума в $4 967, когда рынки отреагировали на потенциальный военный конфликт между США и Ираном. Президент США Трамп заявил в четверг поздно, что США направляют «армаду» к Ирану, но добавил, что, надеюсь, ему не придется ее использовать. Reuters сообщило, что USS Abraham Lincoln и несколько эсминцев с управляемыми ракетами ожидаются в Ближнем Востоке в ближайшие дни. Фиксация прибыли и широкая устойчивость USD ограничили рост золота, и драгоценный металл стер часть своих дневных прибылей, прежде чем закрепиться выше $4 900.

Трейдеры золота сосредоточатся на ФРС и геополитике

Экономический календарь предложит несколько данных среднего уровня в первой половине недели, включая заказы на товары длительного пользования в США за ноябрь и индекс потребительского доверия за январь. Однако инвесторы, вероятно, проигнорируют эти цифры и останутся в стороне до тех пор, пока ФРС не объявит свое решение по монетарной политике на американской сессии в среду. 

Широко ожидается, что центральный банк США оставит процентную ставку без изменений в диапазоне 3,5%-3,75%. Следовательно, инвесторы будут внимательно следить за комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции после заседания.

Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки закладывают около 15%-й вероятности снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на следующем заседании в марте. Если Пауэлл примет оптимистичный тон в отношении перспектив инфляции и отметит, что им необходимо поддерживать рынок труда, инвесторы могут воспринять это как голубиный сигнал и спровоцировать еще одно снижение USD, что поможет XAU/USD подняться выше. Напротив, золото может немного снизиться, если Пауэлл отметит, что центральный банк не так обеспокоен рынком труда, как в конце 2025 года, и что все еще существуют повышательные риски для инфляции. Инвесторы могут остаться уверенными в том, что в марте будет сохранена политика, что откроет двери для устойчивого восстановления USD. 

Тем временем дальнейшая эскалация напряженности на Ближнем Востоке, когда американские военные предпримут действия против Ирана, может позволить золоту продолжать получать выгоду от притока капитала в безопасные активы. 

Инвесторы также будут внимательно следить за новостями о назначении следующего председателя ФРС. Министр финансов США Скотт Бессент недавно заявил, что Трамп может принять решение к концу месяца. Президент США также сообщил CNBC, что предпочел бы оставить экономического советника Белого дома Кевина Хассетта на его текущей должности. Глава отдела облигационных инвестиций BlackRock Рик Ридер, член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер и бывший председатель ФРС Кевин Уорш, как сообщается, являются потенциальными кандидатами. Срок полномочий Пауэлла в качестве главы американского центрального банка истекает в мае, но его срок в ФРС продолжается до 2028 года. Вероятно, его спросят, намерен ли он завершить свой срок. Трудно предсказать потенциальную реакцию рынка на это, но если Пауэлл намекнет, что его отставка будет скорее раньше, чем позже, и Трамп назначит либо Уоллера, либо Уорша следующим председателем ФРС, рынки могут склониться к более голубиному прогнозу по политике, что негативно скажется на USD. 

С другой стороны, Ридер широко рассматривается как человек, который будет менее подвержен влиянию политики. Хотя это не означает, что он не примет голубиную позицию, он все же человек рынка, и его выбор может, по крайней мере, облегчить рыночные опасения по поводу потери независимости ФРС. В этом сценарии USD может восстановиться в краткосрочной перспективе.

Технический анализ золота

Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике поднялся до 80, и золото пробило верхнюю границу двухмесячного восходящего регрессионного канала, указывая на крайне перекупленные условия.

Следовательно, может произойти техническая коррекция перед продолжением восходящего тренда. На понижении уровень поддержки $4 880 (верхняя граница восходящего канала) выступает в качестве первого уровня поддержки перед $4 800 (круглый уровень) и $4 720 (средняя точка восходящего канала).

На повышении уровень $4 967 (рекордный максимум) может рассматриваться как промежуточный уровень сопротивления перед $5 000 (круглый уровень). Если золото пробьет этот последний барьер, инвесторы могут увидеть круглые уровни, такие как $5 100, $5 200 и $5 300 в качестве целей для фиксации прибыли.