Недельный прогноз по EUR/USD: занятость в США и лидеры центральных банков выходят на сцену

• Участники рынка начали больше обращать внимание на данные и меньше — на кризис на Ближнем Востоке.
• Календарь США будет насыщен данными по занятости.
• Медвежий потенциал пары EUR/USD сохраняется несмотря на последний отскок.

Пара EUR/USD резко снизилась во вторую неделю подряд, опускаясь до 1,1324, прежде чем восстановиться к текущей зоне цен около 1,1410. Индекс доллара США (DXY) достиг пика на уровне 101,80 — самого высокого за чуть более года, продолжая положительный импульс, вызванный ястребиным сохранением политики Федеральной резервной системы (ФРС) и ослаблением напряженности на Ближнем Востоке. К концу недели доллар сохраняет большую часть своих позиций, при этом текущая умеренная коррекция рассматривается как корректирующая.

Прогресс в войне?

За последние несколько дней краткосрочные инфляционные перспективы улучшились, поскольку прогресс в сделке между Ираном и Соединенными Штатами (США) привел к резкому снижению цен на нефть. Тем не менее, хаос последних трех месяцев все еще сказывается на мировой экономике, и война на Ближнем Востоке далека от завершения. Острой проблемой остается ядерная программа Ирана. Меморандум о взаимопонимании (MoU), подписанный пару недель назад, гласит, что США и Иран «согласились урегулировать обращение с накопленным обогащенным материалом в соответствии с механизмом, который будет согласован сторонами», однако Международное агентство по атомной энергии (МАГАТЭ) неоднократно требовало верификации, чтобы убедиться, что Тегеран не разрабатывает ядерное оружие.

Еще одним пунктом конфликта является проход через Ормузский пролив. Конечно, на данный момент движение судов кажется почти нормальным, и США начали отвод войск из региона, однако Иран требует полного контроля над этим критически важным районом и взимания налогов с проходящих судов. Иранская революционная гвардия предупредила, что проход через пролив «возможен только по маршрутам, объявленным Ираном».

Последним фактором остаются продолжающиеся напряженности между Израилем и Ливаном, при этом Израиль по-прежнему занимает часть южного Ливана в качестве буферной зоны против Хезболлы.

Рынки настроены оптимистично, поскольку действует 60-дневное перемирие для ведения переговоров. Тем не менее, если не будут решены эти три ключевых вопроса, существует высокая вероятность повторной эскалации напряженности после окончания перемирия.

Проблемы в Старом Свете

Hamburg Commercial Bank (HCOB) опубликовал предварительные оценки индексов менеджеров по закупкам (PMI) за июнь, которые показали, что деловая активность осталась в зоне сокращения, при этом составной индекс PMI составил 49,5, что немного лучше, чем 48,5 в мае, но все еще вызывает беспокойство.

Комментарии представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ) были неоднозначными. С одной стороны, член Исполнительного совета Изабель Шнабель отметила, что ЕЦБ еще не завершил ужесточение политики. Шнабель заявила, что исходя из текущих условий, вероятны дальнейшие повышения ставок для возвращения инфляции к целевому уровню банка в 2%. С другой стороны, президент Кристин Лагард отметила, что хотя инфляционный шок слишком значителен, чтобы его игнорировать, он недостаточен для повышения долгосрочной инфляции.

Устойчивость США

Данные из США, напротив, поддержали ралли доллара, указывая на то, что крупнейшая экономика мира остается сильной несмотря на продолжающиеся препятствия. Составной индекс PMI S&P Global составил 52,2 в июне, что лучше, чем 51,5 в мае. Рост был зафиксирован в обоих основных секторах: производство улучшилось до 55,7 с предыдущих 55,1, а индекс PMI сферы услуг составил 51,3, превысив 50,7 в мае.

Более важным стало опубликование Индекса цен расходов на личное потребление (PCE), любимого показателя инфляции ФРС, который вырос до 4,1% г/г в мае с 3,8% в апреле, что соответствовало ожиданиям. Это не хорошие новости, поскольку инфляция вдвое превышает цель ФРС в 2%, но по крайней мере соответствует прогнозам. Годовой базовый индекс PCE также соответствовал ожиданиям, составив 3,4%. Кроме того, окончательный пересмотр ВВП за первый квартал показал, что экономика росла быстрее, чем предполагалось ранее, достигнув 2,1% вместо предыдущей оценки в 1,6%.

Что дальше в повестке

В ближайшие дни Германия опубликует данные по розничным продажам за май и предварительную оценку Гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) за июнь, прогнозируемую на уровне 2,7% г/г. ЕС также опубликует июньский HICP, при этом ожидается снижение годовой инфляции до 3% с 3,2% в мае.

За океаном внимание будет сосредоточено на занятости. США опубликуют данные по количеству открытых вакансий JOLTS за май, опрос ADP по изменению занятости за июнь и данные Challenger по сокращениям рабочих мест за тот же месяц перед отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), запланированным на четверг. Кроме того, в среду выйдет индекс PMI для производственной сферы ISM.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард и председатель ФРС Кевин Уорш, а также другие руководители крупных центральных банков примут участие в Форуме ЕЦБ по центральному банкингу в Синтре, Португалия, и их выступления будут внимательно отслеживаться в поисках намеков на перспективы инфляции и будущую денежно-кредитную политику.

Технический прогноз EUR/USD:

С технической точки зрения, дневной график EUR/USD показывает, что медвежий тренд сохраняется несмотря на последний отскок. Спот торгуется ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,1517 и остается ограниченным 100-дневными и 200-дневными SMA на уровнях 1,1646 и 1,1662 соответственно. Короткая SMA набирает медвежий импульс ниже более длинных, отражая преобладающее давление продаж. В то же время индикатор относительной силы (RSI) колеблется около 36, восстанавливаясь из зоны перепроданности, а индикатор моментума направлен немного вверх, но остается ниже своей средней линии и далеко от сигналов о возможном дальнейшем росте.

На недельном графике медвежий потенциал EUR/USD становится еще более очевидным. Пара торгуется ниже 20-недельной SMA на уровне 1,1634 и медленно приближается к бычьей 100-недельной SMA на 1,1291, которая является следующей точкой разворота вниз. Технические индикаторы сохраняют устойчивый нисходящий импульс в пределах отрицательных уровней и далеко от зоны перепроданности, поддерживая ожидания формирования новых понижающихся минимумов.

Сверху начальное сопротивление расположено в районе кластера 20-дневных SMA около 1,1517, с дальнейшими барьерами на уровне 100-дневной SMA около 1,1646. Недельный минимум на 1,1324 обеспечивает поддержку перед 100-недельной SMA на 1,1291. Пробой ниже последней, вероятно, откроет путь к психологической отметке 1,1000.

(Технический анализ в этой статье был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)