Недельный прогноз по EUR/USD: заголовки с Ближнего Востока зададут тон

• Перемирие на Ближнем Востоке улучшило настроение и удерживало доллар США под давлением продаж.
• США сообщили о вялом росте и стремительном росте инфляции, однако данные не стали сюрпризом.
• EUR/USD демонстрирует умеренно бычий настрой, но покупатели остаются осторожными на фоне неопределенности, связанной с войной в Иране.

Пара EUR/USD ожила на этой неделе, закрепившись на несколько пипсов выше отметки 1,1700. Потоки риска начали расти поздно во вторник, когда президент США Дональд Трамп отказался от угрозы уничтожить Иран.

Хрупкое перемирие, переговоры в выходные

Финансовые рынки были напряжены в начале недели, когда президент Трамп объявил, что вторник станет «днем электростанций и мостов», заявив, что уничтожит инфраструктуру Ирана, если страна сохранит закрытым Ормузский пролив. Более того, Трамп заявил, что «целая цивилизация погибнет сегодня ночью» рано во вторник.

Однако за несколько часов до дедлайна Трамп отказался от своих угроз. С вмешательством Пакистана было объявлено о прекращении огня, при условии открытия Ормузского пролива:

Основываясь на разговорах с премьер-министром Шехбазом Шарифом и фельдмаршалом Асымом Муниром из Пакистана, которые попросили меня воздержаться от применения разрушительной силы против Ирана сегодня ночью, и при условии, что Исламская Республика Иран согласится на ПОЛНОЕ, НЕЗАМЕДЛИТЕЛЬНОЕ и БЕЗОПАСНОЕ ОТКРЫТИЕ Ормузского пролива, я соглашаюсь приостановить бомбардировки и атаки на Иран на срок в две недели. Это будет двустороннее ПРЕКРАЩЕНИЕ ОГНЯ!

Трамп также добавил, что Иран предложил 10-пунктовое предложение, которое является «работоспособной основой для переговоров». Хрупкое перемирие включало Израиль, но не Ливан. Атаки между Тель-Авивом и Бейрутом продолжались, что заставляло участников рынка сомневаться в устойчивости соглашения.

К концу недели настроение Трампа ухудшилось: «Иран очень плохо, бесчестно, как некоторые скажут, выполняет свои обязательства по пропуску нефти через Ормузский пролив. Это не то соглашение, которое у нас есть! Президент ДОНАЛЬД ДЖ. ТРАМП», — написал он в Truth Social в четверг.

Тем не менее, рыночные настроения оставались оптимистичными в преддверии переговоров в Исламабаде, запланированных на выходные. Переговорную команду Белого дома возглавит вице-президент Джей Ди Вэнс, в нее войдут послы Стив Уиткофф и Джаред Кушнер. Иран будет представлен министром иностранных дел Аббасом Арагчи и спикером парламента Мохаммадом Багером Галибафом, а также ожидается участие высокопоставленных представителей Революционной гвардии Ирана.

Как уже говорилось, перемирие кажется крайне хрупким, учитывая продолжающиеся взаимные атаки в некоторых странах Персидского залива, в то время как Ормузский пролив далеко не открыт, как это было до войны. Иран пропускает некоторые суда, но навигация остается ограниченной.

Протокол заседания FOMC

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) опубликовал в среду протокол своего мартовского заседания по монетарной политике, который носил голубиный характер, поскольку чиновники по-прежнему рассматривают возможность снижения процентной ставки в 2026 году, если инфляция снизится согласно прогнозам. Однако политики также признали, что повышательные риски для инфляции и понижательные риски для занятости остаются высокими. Что касается войны на Ближнем Востоке, чиновники понимают, что конфликт может ослабить рынок труда настолько, что потребуются дополнительные снижения ставок, но отметили, что рост цен на нефть может потребовать повышения ставок. По поводу войны пока слишком рано делать выводы, согласно политикам.

Документ оказал краткосрочную поддержку доллару США, хотя американская валюта оставалась в слабом положении и возобновила снижение после стабилизации ситуации.

Данные США усиливают шансы на повышение ставки ФРС

Данные из США показали некоторые сбои в росте и ускорение инфляции, что поддерживает аргументы в пользу повышения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) или, по крайней мере, снижает вероятность ее снижения.

Индекс деловой активности в секторе услуг ISM (PMI) в марте составил 54, снизившись с 56,1 в феврале. Подкомпоненты отчета показали снижение уровня занятости и значительно более высокую инфляцию. Заказы на товары длительного пользования сократились на 1,4% в феврале против ожидаемого снижения на 0,5%.

Еще хуже, окончательная оценка ВВП за 4-й квартал показала рост реального ВВП на 0,5% в годовом исчислении, что ниже предварительной оценки в 0,7% и 4,4% в 3-м квартале. Еженедельные заявки на пособие по безработице при этом выросли до 219 тыс. за неделю, закончившуюся 4 апреля, что хуже ожидаемых 210 тыс. и выше предыдущих 203 тыс. Плохие показатели усилили общую слабость доллара США.

Наконец, индекс потребительских цен (CPI) вырос до 3,3% в марте после 2,4% в феврале и соответствовал ожиданиям рынка. Годовой базовый CPI увеличился на 2,6% после 2,5% в предыдущем месяце и оказался ниже ожидаемых 2,7%. Тем не менее, тревожные показатели были предсказаны участниками рынка, не оказав влияния на доллар США, но удерживая его в проигрыше.

Что насчет Европы?

Немецкие макроэкономические данные показали, что экономика остается устойчивой, хотя влияние войны на Ближнем Востоке еще предстоит увидеть. Производственные заказы выросли на 0,9% м/м и 3,5% г/г в феврале, что значительно лучше ожиданий. Торговый баланс страны в том же месяце показал профицит в размере €19,8 млрд, превзойдя прогнозы. Еврозона опубликовала индекс цен производителей (PPI), который снизился на 0,7% в месячном выражении в феврале, как и ожидалось, в то время как розничные продажи в том же месяце упали на 0,2%, также согласно прогнозам.

Что касается Европейского центрального банка (ЕЦБ), то, как отметила президент Кристин Лагард в конце марта, центральный банк готов повысить процентные ставки, даже в случае «не слишком устойчивого» роста инфляции. Тем не менее, участники рынка ожидают, что ЕЦБ сохранит ставки на прежнем уровне в этом году, а ставки на повышение зависят от энергетического шока, вызванного войной.

Что дальше в повестке

Макроэкономический календарь в эти дни содержит немного значимых данных: во вторник США опубликуют мартовский PPI, а также запланированы выступления нескольких представителей ФРС и ЕЦБ. В четверг выйдут окончательные оценки гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) еврозоны за март, еженедельные данные по безработице в США, а также мартовские данные по промышленному производству и использованию производственных мощностей.

Прогресс или его отсутствие на ближневосточном фронте, вероятно, задаст тон.

Технический прогноз EUR/USD

С технической точки зрения, дневной график показывает, что EUR/USD продолжает восстановление выше основных скользящих средних и сохраняет конструктивный краткосрочный настрой. Пара удерживается выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,1694 и 200-дневной SMA на уровне 1,1672, в то время как 20-дневная SMA находится значительно ниже на уровне 1,1568, что указывает на улучшение базового тренда. Индикатор моментума поддерживает бычий настрой, хотя и с ограниченной силой роста. Наконец, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) движется вверх около отметки 61, что говорит о том, что покупатели пока сохраняют контроль, даже если движение еще не является чрезмерным.

Долгосрочная перспектива также положительная, хотя требуются дополнительные подтверждения. Пара EUR/USD уверенно находится выше 20-недельной SMA, которая сейчас находится во флэте на уровне 1,1687, в то время как более долгосрочные 100- и 200-недельные SMA на уровнях 1,1202 и 1,0917 продолжают поддерживать более широкий восходящий тренд снизу. Недельный индекс относительной силы около 54 сигнализирует о сбалансированном моментуме после недавнего роста, а слегка положительный 14-недельный показатель моментума указывает на наличие восходящего давления, хотя оно пока не подтверждает устойчивого дальнейшего роста.

Первый уровень поддержки расположен на 100-дневной SMA около 1,1694, за которым следует 200-дневная SMA около 1,1672, где при более глубокой коррекции ожидается интерес к покупкам на откатах. Более выраженная коррекция может привести к повторному тестированию 20-дневной SMA на уровне 1,1568, которая является более удаленной, но все еще значимой зоной спроса в рамках более широкой конструктивной картины. Сопротивление, с другой стороны, находится на уровне 1,1750, за которым следует область 1,1820. Ясный прорыв выше последнего откроет путь к тестированию психологического уровня 1,2000.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)