Недельный прогноз по EUR/USD: впереди волатильные дни на фоне объявления ФРС и новостей о войне

• ЕЦБ провел символическое повышение ставки на 25 базисных пунктов, как и ожидалось.
• Федеральная резервная система США проведет первое заседание по денежно-кредитной политике под председательством Кевина Уорша.
• Пара EUR/USD рискует продолжить снижение, несмотря на закрытие недели с ростом.

Пара EUR/USD сумела закрыть неделю на положительной территории, но не без того, чтобы опуститься до 1,1499 — самого низкого уровня с конца марта и все еще значительно ниже предыдущего недельного открытия. Доллар США (USD) укреплялся в первой половине недели на фоне возобновления напряженности между Соединенными Штатами (США) и Ираном, изменив курс в четверг на фоне новостей о скором завершении конфликта на Ближнем Востоке.

Гром войны звучит все тише

Вторая неделя июня началась с обмена огнем между США и Ираном, несмотря на согласованное перемирие, которое обострилось после того, как Иран сбил американский вертолет, вызвав ответные удары Вашингтона и угрозы президента США Дональда Трампа «жестко ударить» по Ирану.

Ситуация изменилась в четверг, когда Трамп объявил, что соглашение почти достигнуто и будет подписано в ближайшее время, при условии подписи Ирана. Он также заявил, что пролив Ормуз вскоре после подписания будет вновь открыт. Цены на сырую нефть резко снизились на фоне этих новостей, а доллар США упал соответственно, поскольку воцарился оптимизм. Однако в пятницу надежды начали угасать на фоне сообщений о том, что условия Ирана и США далеки от согласования. Доллар США умеренно восстановился в пятницу по мере снижения оптимизма, но он не был утрачен.

Доллар США перед Федеральной резервной системой

Доллар США вырос на фоне спроса на безопасные активы, также поддержанный высокими показателями инфляции в США, что усилило спекуляции о том, что Федеральной резервной системе (ФРС) придется повысить процентные ставки до конца года. Индекс потребительских цен США (CPI) вырос до самого высокого уровня за три года — 4,2% в мае после 3,8% в апреле. Базовый годовой CPI составил 2,9% после 2,8% в предыдущем месяце.

ФРС объявит о своем решении по денежно-кредитной политике в среду. Участники рынка ожидают, что базовая процентная ставка останется без изменений в текущем диапазоне 3,50-3,75%. Но есть два больших «если»: во-первых, это будет первое заседание под председательством Кевина Уорша, а во-вторых, центральный банк опубликует новый Сводный экономический прогноз (SEP).

Комитет по открытым рынкам (FOMC) находится между молотом и наковальней. Повышение процентных ставок — это инструмент, предназначенный для борьбы с инфляцией, вызванной потребительским спросом, а не инфляцией, вызванной шоком предложения, как в случае с войной в Иране. Более того, на центральный банк оказывается давление с целью снижения ставок, в то время как данные указывают на обратное.

Наконец, стоит отметить, что председатель Уорш верит в «твердые данные», но скептически относится к заявлениям о намерениях. Трудно поверить, что он объявит о значимых изменениях в текущем курсе FOMC, но все возможно. Его слова будут тщательно анализироваться в поисках намеков на действия ФРС в обозримом будущем.

Евро после Европейского центрального банка

В Старом Свете Европейский центральный банк (ЕЦБ) провел заседание по денежно-кредитной политике и, как и ожидалось, повысил процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) — впервые за три года. С этим решением ставка по основным операциям рефинансирования, ставка по маржинальному кредитованию и ставка по депозитам составили 2,4%, 2,65% и 2,25% соответственно.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард провела пресс-конференцию, на которой намекнула на дополнительные повышения на фоне расширяющегося инфляционного давления, при этом добавив, что риски для роста экономики теперь смещены в сторону понижения. Лагард не удивила инвесторов решением о повышении, которое в основном рассматривается как символическое и не оказало реального влияния на евро (EUR). Опасения по поводу стагфляции остаются в числе главных забот политиков, хотя Лагард смягчила эти опасения.

Насыщенный календарь впереди

Другие недавно опубликованные данные показали, что гармонизированный индекс потребительских цен Германии (HCIP) вырос на 2,7% г/г в мае, как и предполагалось ранее. По ту сторону Атлантики Университет Мичигана (UoM) сообщил, что индекс потребительских настроений вырос до 48,9 в июне с 44,8 в мае, согласно предварительной оценке.

В предстоящих сессиях выделяется решение ФРС по денежно-кредитной политике, однако макроэкономический календарь также включает другие важные показатели. Германия опубликует июньский опрос ZEW по экономическим настроениям и майский индекс цен производителей (PPI), а еврозона — окончательную оценку майского HICP. Что касается США, внимание будет сосредоточено на розничных продажах за май и данных по занятости.

После объявлений центральных банков комментарии представителей ЕЦБ и ФРС вновь выйдут на первый план.

Технический прогноз EUR/USD:

На дневном графике EUR/USD торгуется с медвежьим краткосрочным уклоном, поскольку спот остается ниже 20-, 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), которые ограничивают попытки восстановления. Индикаторы моментума усиливают нисходящий настрой: 14-периодный индекс относительной силы (RSI) колеблется в районе низких 40, а 14-периодный индикатор Momentum находится в отрицательной зоне, при этом оба не демонстрируют явной направленности. Однако формирование понижающегося минимума указывает на нарастающее давление продаж.

На недельном графике EUR/USD имеет нейтрально-медвежий характер. Пара уверенно держится выше 100- и 200-недельных простых скользящих средних (SMA) на уровнях 1,1279 и 1,0979, но ограничена 20-недельной SMA на 1,1674. Недельный RSI снижается до 46,7, а индикатор Momentum колеблется чуть ниже своей средней линии, при этом оба не показывают явной направленности.

Сверху начальное сопротивление расположено на 20-недельной SMA около 1,1674; для возобновления бычьего импульса к более высоким недельным максимумам потребуется устойчивый пробой этого барьера, однако пока пара остается ниже 1,1700, шансы на более уверенный рост ограничены. Снизу первая поддержка находится на уровне 1,1500, за которой следует долгосрочная статичная зона поддержки около 1,1470. Пробой последней, вероятно, усилит давление продавцов и подтолкнет пару к 1,1400.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)