Недельный прогноз по EUR/USD: война в Иране продолжит формировать настроения на рынке

• Крупные центральные банки воздержались от действий, но стали ястребино настороженными в отношении инфляции.
• Война на Ближнем Востоке продолжает нарушать поставки энергоносителей, и конца этому не видно.
• Медвежий сценарий для EUR/USD остается устойчивым, несмотря на последний отскок.

Пара EUR/USD отскочила за последние несколько дней, закрыв неделю около 1,1530. В центре внимания оказались война в Иране и объявления центральных банков по монетарной политике, однако ни одно из них не вызвало значительного спекулятивного интереса.

Усиление энергетического кризиса на Ближнем Востоке

В последние дни рынки особенно сильно затронули два события. В начале недели Соединённые Штаты (США) нанесли масштабный удар по острову Харг в Иране, главному нефтяному центру страны. Президент США Дональд Трамп заявил, что удары были нанесены не по нефтяной инфраструктуре, а по военным базам, в то время как Иран позже сообщил, что нефтяные объекты остались неповреждёнными. Тем не менее, цены на нефть резко выросли на открытии торгов, и баррель нефти West Texas Intermediate (WTI) приблизился к отметке $100.

Далее, в четверг поступила новость из Катара о том, что в результате иранских атак были повреждены два из 14 их заводов по сжижению природного газа (LNG) и один из двух заводов по преобразованию газа в жидкость (GTL). В результате страна потеряет 12,8 миллиона тонн сжиженного природного газа в год в течение трёх-пяти лет, что составляет около 17% экспорта LNG Катара. В итоге страна заявила, что может быть вынуждена объявить форс-мажор по долгосрочным контрактам на поставку LNG в различные европейские и азиатские страны.

Такие заголовки оказывают влияние далеко за пределами краткосрочных цен на сырьё. Недостаток энергии, необходимой для поддержания экономики в рабочем состоянии, находится под угрозой. Гораздо более высокая инфляция, если война продолжится, — это неизбежность.

Центральные банки на ястребином контроле

И действительно, центральные банки хорошо понимают, с чем столкнутся экономики, если война в Иране продолжится. Почти все крупные центральные банки объявили решения по монетарной политике, все сошлись на сохранении процентных ставок без изменений и предупреждениях о рисках роста инфляции, что может привести к повышению ставок.

Федеральная резервная система (ФРС) сохранила целевой диапазон по федеральным фондам (FFTR) на уровне 3,50%–3,75%, как и ожидалось, отметив в сопроводительном заявлении, что «неопределённость в отношении экономического прогноза остаётся высокой», а также последствия войны на Ближнем Востоке. Чиновники повысили прогнозы по инфляции, но также улучшили прогнозы роста, отметив, что «доступные индикаторы свидетельствуют о том, что экономическая активность расширяется устойчивыми темпами».

Позже председатель Джером Пауэлл подтвердил эту позицию, заявив, что экономика расширяется, но вновь предупредил об инфляции. Он даже пошёл дальше, признав, что текущая высокая инфляция является следствием тарифов президента Дональда Трампа, добавив, что некоторые политики сместились в сторону меньшего количества снижений ставок.

По ту сторону Атлантики Европейский центральный банк (ЕЦБ) единогласно оставил процентные ставки по основным операциям рефинансирования, маржинальному кредитованию и депозитной линии на уровне 2,15%, 2,4% и 2% соответственно, что также соответствовало ожиданиям рынка. В заявлении по монетарной политике было отмечено, что прогноз стал «значительно» более неопределённым из-за войны на Ближнем Востоке, создавая риски роста инфляции и снижения экономического роста.

Президент Кристин Лагард отказалась от выражения «хорошее положение» в отношении позиции ЕЦБ по монетарной политике, отметив, что политики теперь «хорошо подготовлены и оснащены для реагирования на развитие крупного шока», а также подчеркнула готовность к «гибкому» ответу.

Ястребиный настрой был весьма заметен среди политиков по всему миру, при этом повышение ставок зависит от масштабов войны. А война далеко не заканчивается. В среду появились заголовки о том, что Белый дом ищет дополнительные $200 млрд на войну в Иране, поскольку президент Трамп хочет «огромные запасы боеприпасов», частично истраченных на помощь Украине. Только за первую неделю война обошлась в $11,3 млрд. Конфликт продолжается уже четвертую неделю.

Валюты едва отреагировали на заголовки и объявления центральных банков, поскольку сюрпризов не было.

Спокойный экономический календарь, насыщенная неделя для политиков

Появились несколько весьма заметных данных. Немецкий опрос ZEW показал, что экономический настрой рухнул в марте: индекс снизился до -0,5, а в еврозоне — до -8,5 с 58,3 и 39,4 соответственно в феврале. Оценка текущей ситуации немного ухудшилась до -62,9 с предыдущих -65,9. Отчёт указывает на широкое распространение опасений по поводу последствий войны.

Кроме того, в США сообщается, что индекс цен производителей (PPI) вырос на 3,4% в годовом выражении в феврале, а базовый годовой показатель составил 3,9%, увеличившись с 2,9% и 3,5% соответственно, что усилило опасения по инфляции перед объявлением ФРС.

Макроэкономический календарь включает в себя индекс потребительского доверия Европейского союза (ЕС) за март в понедельник и предварительные индексы менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global за март для еврозоны и США во вторник.

В ближайшие дни в эфире выступит множество спикеров ФРС, а также некоторые члены ЕЦБ примут участие в публичных мероприятиях. Их слова будут внимательно отслеживаться в поисках намёков на будущее монетарной политики.

неизбежность

С технической точки зрения, недельный график показывает, что EUR/USD находится в нейтрально-медвежьем состоянии. Пара торгуется ниже 20-недельной простой скользящей средней (SMA) около 1,1700, оставаясь при этом комфортно выше растущих 100- и 200-недельных SMA, сосредоточенных в диапазоне 1,0900–1,1200, что ограничивает долгосрочный медвежий сценарий. Индикатор Momentum развернулся во флэт ниже своей средней линии, сигнализируя о снижении покупательского давления после предыдущего роста. Наконец, индекс относительной силы (RSI) колеблется около 45 с ограниченной нисходящей силой, что указывает на потерю бычьей уверенности.

На дневном графике EUR/USD слегка медвежья, так как спот торгуется ниже плавно нисходящей 20-дневной простой скользящей средней (SMA) около 1,1625, которая находится ниже более плоских 100- и 200-дневных SMA, сосредоточенных около 1,1689 и 1,1677 соответственно, что сохраняет более широкий медвежий настрой. Индикатор Momentum движется в пределах отрицательных уровней, в то время как RSI развернулся вниз около 42, что отражает ослабление давления продаж, но далеко от предпосылок для предстоящего роста.

Первое сопротивление формируется на уровне 20-дневной SMA около 1,1625, прорыв выше которой откроет путь к более длинным скользящим средним около 1,1680. Дальнейший рост в данный момент кажется маловероятным, и эта зона должна ограничить рост, чтобы сохранить медвежий тренд. С точки зрения снижения, ближайшая поддержка находится на недавнем минимуме около 1,1411, где предыдущее отторжение цены совпадает с отскоком RSI и может привлечь покупателей на падении. Решительный пробой ниже 1,1400 откроет путь к дальнейшему снижению и продлит текущую медвежью фазу, при этом инвесторы будут нацелены на тест уровня 1,1300, следующего психологического рубежа.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью AI-инструмента.)