Недельный прогноз по EUR/USD: война и центральные банки в центре внимания

• Война в Иране остается в центре внимания рынка, поскольку Ормузский пролив закрыт.
• Федеральная резервная система и Европейский центральный банк объявят решения по денежно-кредитной политике.
• Пара EUR/USD вернулась в зону комфорта, медвежий потенциал остается ограниченным в среднесрочной перспективе.

Пара EUR/USD завершила трехнедельную серию побед и закрепилась ниже отметки 1,1700 на фоне укрепления доллара США (USD) на фоне неопределенности на Ближнем Востоке.

Обзор войны

На протяжении недели появлялось множество противоречивых заголовков, оставляя участников рынка в замешательстве. Оптимизм относительно сделки между Соединенными Штатами (США) и Ираном угас, поскольку ожидаемая встреча для переговоров в Исламабаде не состоялась.

Мир, установленный в предыдущую пятницу, был нарушен после заголовков, указывающих на то, что Иран полностью открыл Ормузский пролив после прекращения огня в Ливане. Иллюзия быстро развеялась, поскольку США сохранили блокаду вместе с режимом прекращения огня. К среде Тегеран объявил о нарушении перемирия. Тем не менее, конфликт остается локализованным вокруг пролива: Иран продолжал закладывать мины, а США атаковали иранские нефтяные суда.

И пока США сохраняли двери открытыми для переговоров, Иран держал их закрытыми. В четверг возникли опасения из-за заголовков, указывающих, что спикер иранского парламента Мохаммад Багер Галибаф ушел из переговорной команды после вмешательства Корпуса стражей исламской революции (КСИР), согласно израильскому изданию N12. Позже этот заголовок был опровергнут иранскими новостными агентствами.

Тем временем напряженность между Израилем и Ливаном сохраняется, несмотря на паузу во взаимных атаках. Президент США Дональд Трамп заявил, что США работают над этим вопросом и что перемирие между двумя проблемными странами будет продлено на три недели.

Наконец, в пятницу Пакистан объявил о возможном «серьезном» прорыве, который может быть объявлен до выходных, и намекнул на новый раунд переговоров, возрождая оптимизм.

Однако участники рынка остаются осторожными. Неопределенность относительно дальнейших событий на фронте высока, поскольку неясно, возобновятся ли переговоры или ситуация ухудшится с более масштабными атаками.

Тем временем Ормузский пролив остается закрытым, и глобальные поставки нефти нарушены, что постоянно усиливает опасения по поводу инфляции.

Лучшим барометром настроений инвесторов по военным новостям является сырая нефть. Баррель нефти West Texas Intermediate (WTI) заканчивает неделю около $95, что ясно свидетельствует о том, что спекулятивный интерес не уверен в быстром разрешении кризиса в Персидском заливе.

Скудные данные перед объявлениями центральных банков

Неделя принесла мало макроэкономических данных. Наиболее значимыми стали индексы менеджеров по закупкам (PMI) от S&P Global. Предварительные оценки за апрель показали смешанную картину: предварительный составной индекс PMI еврозоны снизился до 48,6 с 50,7 в марте. Снижение было обусловлено сокращением в секторе услуг, где индекс упал до 47,4 с 50,2, в то время как производственный PMI составил 52,2, превзойдя ожидаемые 50,8 и предыдущие 51,6.

Показатели США были более обнадеживающими: составной PMI составил 52, что лучше окончательного значения марта в 50,3, а производственный сектор также улучшился, поднявшись до 54 с предыдущих 52,3 и превзойдя ожидания в 52,5. Наконец, индекс PMI в сфере услуг вырос до 51,3 после 49,8 в марте, превзойдя прогноз рынка в 50.

Кроме того, розничные продажи в США выросли на 1,7% в марте, превзойдя ожидания в 1,4% и более чем удвоив предыдущий показатель в 0,7%.

В ближайшие дни, помимо решений центральных банков по денежно-кредитной политике, участники рынка будут обращать внимание на данные по инфляции и росту в Германии и еврозоне, поскольку обе стороны опубликуют предварительные оценки апрельского гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) и предварительные данные по ВВП за первый квартал.

За океаном США также представят первую оценку ВВП за первый квартал, данные по индексу цен на личное потребление (PCE) за март — любимому показателю инфляции Федеральной резервной системы (ФРС) — и апрельский индекс PMI в производственном секторе ISM.

От центральных банков не ожидается сюрпризов, поскольку сохраняется неопределенность в отношении развития военных событий.

ФРС планирует объявить решение по денежно-кредитной политике в среду, и ожидается, что она сохранит процентные ставки на текущем уровне 3,5%-3,75%. Участники рынка предполагают, что политики склонятся к ястребиному подходу, поскольку риски инфляции растут на фоне войны. Председатель Джером Пауэлл проведет пресс-конференцию после объявления решения, которая, вероятно, станет его последней. Вопросы, скорее всего, будут касаться его взглядов и ожиданий от преемника Кевина Уорша, а не оценки состояния экономики США.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) последует в четверг. Ожидается, что регулятор сохранит ставки без изменений, хотя повышение ставки в 2026 году не исключено. Европейские политики также, вероятно, выступят с ястребиным заявлением на фоне опасений, что цены на энергоносители усиливают инфляционное давление.

Технический прогноз EUR/USD

Дневной график EUR/USD демонстрирует умеренный бычий настрой: спот торгуется около 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,1708, при этом находится выше 200-дневной SMA на уровне 1,1677, что указывает на сохранение широкой восходящей структуры тренда. 20-дневная SMA на уровне 1,1671 расположена ниже цены и поддерживает умеренный спрос. Индикатор относительной силы (RSI) направлен вверх примерно к 53, а индикатор моментума стабилен и находится значительно выше своей средней линии, что намекает на инициативу покупателей, хотя и без признаков перекупленности.

Снизу ближайшая поддержка расположена на уровне 200-дневной и 20-дневной SMA, которые сходятся около 1,1670, где более глубокий откат может открыть путь к 1,1600. Недельный максимум на 1,1840 выступает сопротивлением перед порогом 1,1900.

В более широком плане ситуация нейтральна. На недельном графике EUR/USD удерживается выше растущего кластера скользящих средних: 20-недельная простая скользящая средняя (SMA) находится на уровне 1,1699, а 100- и 200-недельные SMA поддерживают спрос на уровнях 1,1219 и 1,0930 соответственно, что слишком далеко, чтобы иметь значение. Технические индикаторы не демонстрируют направленной силы, находясь чуть выше своих средних линий, не давая четких сигналов и отражая продолжающуюся неопределенность.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)