Недельный прогноз по EUR/USD: военные заголовки и обновление данных по инфляции в США сформируют рынки

• Ожидания деэскалации на Ближнем Востоке ослабевают, и рынки находятся в состоянии повышенной готовности.
• В центре внимания в эти дни находятся обновления по росту и инфляции в Соединённых Штатах.
• Пара EUR/USD застряла в диапазоне, в то время как медведи ждут возможности вернуться.

Пара EUR/USD завершила вторую подряд неделю с небольшим приростом выше уровня 1,1500, колеблясь между ростом и падением в соответствии с риторикой президента США Дональда Трампа по поводу войны на Ближнем Востоке. Финансовые рынки сосредоточились на войне с Ираном, уделяя мало внимания важным данным по занятости в США.

Война на Ближнем Востоке

Пессимизм поддержал доллар США в начале недели, когда хуситы, поддерживаемая Ираном вооружённая группировка в Йемене, вступили в конфликт в Персидском заливе, запустив ракетную атаку по Израилю. Доллар США изменил направление во вторник, поскольку настроение на рынке улучшилось после заявления президента Трампа о том, что США покинут Иран через две или три недели. Тем не менее, доллар возобновил снижение в четверг после очередного раунда комментариев Трампа на пресс-конференции в Белом доме.

Слова против фактов

Помимо заявления о том, что США покинут Ближний Восток через несколько недель, Трамп заполнил заголовки новостей.

Слова президента США Трампа были направлены на сдерживание цен на нефть, поскольку баррель West Texas Intermediate (WTI) вновь превысил отметку $100. Но ему это не удалось. «чёрное золото» закрывает неделю с солидным ростом около $105, что является самым высоким дневным закрытием с июля 2022 года, поскольку пессимизм доминирует.

Президент Трамп заявил, что США выигрывают войну и что они разгромили Иран. Он повторил, что их главная цель — уничтожить ядерную программу Тегерана. Трамп также сказал, что рассматривает возможность выхода страны из НАТО, учитывая нежелание союзников помочь в повторном открытии Ормузского пролива. Позже он отметил, что США не нуждаются в повторном открытии пролива, и что это проблема других.

В итоге именно факты, а не его слова, поддерживают подавленное настроение.

Факты таковы, что соглашения с Тегераном нет, и страна не готова к переговорам или уступкам. Ормузский пролив остаётся закрытым, хотя Иран, по-видимому, работает над протоколом, который позволит движение через этот критический узел. Кроме того, США развернули сухопутные войска в регионе, и атаки продолжаются. К концу недели Трамп опубликовал в Truth Social:

«С небольшим дополнительным временем мы можем легко ОТКРЫТЬ ОРМУЗСКИЙ ПРОЛИВ, ЗАБРАТЬ НЕФТЬ И ЗАРАБОТАТЬ СОКРОВИЩА. ЭТО БЫЛ БЫ «ФОНТАН» ДЛЯ МИРА??? Президент ДОНАЛЬД ДЖ. ТРАМП»

Ситуация с занятостью в США

Тем временем США опубликовали данные по занятости, которые могут повлиять на путь денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС).

Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) показал, что в марте в стране было создано 178 тысяч новых рабочих мест, согласно данным Бюро трудовой статистики США (BLS), опубликованным в пятницу. Однако февральский показатель был пересмотрен в сторону понижения до -133 тысяч с первоначальной оценки -92 тысяч. Кроме того, уровень безработицы снизился до 4,3% с 4,4%, а коэффициент участия в рабочей силе незначительно снизился до 61,9% с 62%. Наконец, давление на заработную плату ослабло, годовой рост средней почасовой оплаты труда снизился до 3,5% с 3,8% в феврале.

Экономические данные дали доллару некоторую поддержку, хотя и ограниченную из-за низкой активности рынка в связи с праздником Страстной пятницы.

Ранее на неделе США также опубликовали данные по розничным продажам за февраль, которые выросли на 0,6%, что лучше предыдущего показателя -0,1%, а индекс деловой активности в производственном секторе ISM (PMI) вырос в марте до 52,7 с 52,4 ранее.

В целом, данные были положительными, что в конечном итоге указывало на снижение вероятности снижения ставки ФРС в 2026 году.

Инфляция в Европе разогревается

По ту сторону Атлантики Германия опубликовала данные по инфляции за март. Индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,7% в годовом выражении в марте после 1,9% в феврале, согласно предварительным оценкам. Между тем, гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) увеличился на 2,8% в годовом выражении по сравнению с 2% в феврале.

Данные по еврозоне оказались не менее обескураживающими. HICP региона, предпочитаемый Европейским центральным банком (ЕЦБ) показатель инфляции, вырос на 2,5% в марте после 1,9% в феврале. В месячном выражении общая инфляция оказалась значительно выше — 1,2% против 0,6% в феврале.

ЕЦБ пообещал оперативно реагировать в случае выхода инфляции из-под контроля. Действительно, один неутешительный месячный показатель кажется недостаточным для запуска повышения ставки, однако пока продолжается война в Иране, риски инфляции смещаются вверх, увеличивая шансы на повышение процентных ставок в ближайшей перспективе.

Что дальше в повестке

В эти дни данные будут подогревать спекуляции о том, что могут предпринять центральные банки.

В понедельник будут опубликованы мартовский индекс деловой активности в сфере услуг ISM в США и апрельский индекс доверия инвесторов Sentix в ЕС, а во вторник запланирован выход данных по заказам на товары длительного пользования в США за февраль.

В среду ЕЦБ опубликует протокол своего последнего заседания, а Евростат — данные по розничным продажам и индексу цен производителей (PPI) в еврозоне за февраль. В тот же день ФРС опубликует протокол заседания по денежно-кредитной политике за март. Сводка экономических прогнозов (SEP), опубликованная после мартовского заседания, показала, что медианная оценка политиков указывает на снижение ставки на 25 базисных пунктов в 2026 году. Тем не менее, ожидается, что протокол окажет ограниченное влияние на доллар США, затмеваемый последними событиями в войне в Иране.

Далее в четверг США опубликуют обновленные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за четвертый квартал. Наконец, пятница станет днем инфляции: Германия опубликует окончательную оценку мартовского HICP, а США — мартовский индекс потребительских цен (CPI). Более высокая, чем ожидалось, инфляция может усилить спекуляции о повышении ставки ФРС. Позже предварительная оценка индекса потребительских настроений Мичигана за апрель закроет неделю.

Однако в конечном итоге все сводится к войне, и события в Персидском заливе продолжат формировать направление рынка.

Технический прогноз EUR/USD

С технической точки зрения и согласно дневному графику, EUR/USD находится в медвежьем тренде. Спотовая цена удерживается ниже снижающейся 20-дневной простой скользящей средней (SMA) около 1,1550, которая продолжает движение под плоскими 100- и 200-дневными SMA, сосредоточенными в районе 1,1680–1,1690, что сохраняет более широкий медвежий настрой. Индикатор моментума развернулся вниз и теперь давит на свою среднюю линию сверху, в то время как индекс относительной силы (RSI) колеблется в середине 40-х после восстановления от перепроданности, по-прежнему указывая на доминирование продавцов.

На недельном графике риск для EUR/USD также склоняется вниз. Пара остается ниже 20-недельной SMA на уровне 1,1677, при этом уверенно держится выше 100- и 200-недельных SMA, сосредоточенных около 1,12 и 1,09, которые по-прежнему ограничивают более широкий нисходящий тренд. Технические индикаторы тем временем остаются ниже своих средних линий: моментум направлен вниз и сигнализирует об усилении понижательного давления, а RSI держится без направления около 45. Пара четвертую неделю подряд удерживается в диапазоне, поскольку инвесторы ожидают большей ясности по фронту войны, прежде чем занимать более агрессивные позиции.

Первое сопротивление формируется на уровне 1,1600, за которым следует 20-недельная SMA около 1,1675, подкрепленная присутствием 100- и 200-дневных SMA непосредственно выше. Более явный рост выше 1,1700 может привести к продолжению подъема пары к 1,1800, хотя на данный момент это маловероятный сценарий. С точки зрения снижения, недавний минимум около 1,1500 образует первую поддержку, за которой следует область 1,1410, где пара достигла дна в этом году. Устойчивое пробитие этого уровня откроет зону 100-недельной SMA чуть выше 1,12 в качестве следующей медвежьей цели.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)