Недельный прогноз по EUR/USD: готовимся к объявлениям ФРС и ЕЦБ

• Инфляция в США в сентябре выросла ниже ожиданий, рынки продолжают делать ставки на предстоящее снижение ставки.
• Федеральная резервная система и Европейский центральный банк объявят о своих решениях по монетарной политике.
• EUR/USD технически медвежий, но после заседаний центральных банков может произойти все что угодно.

Пара EUR/USD завершает неделю с умеренными потерями в районе 1,1620, не показав признаков жизни за последние несколько дней. Финансовые рынки получили мало информации на фоне продолжающегося шатдауна правительства США и последующего отсутствия макроэкономических релизов.

Более того, с заседаниями Федеральной резервной системы (ФРС) и Европейского центрального банка (ЕЦБ) по монетарной политике в ближайшие дни, политики не прояснили предстоящие решения по денежно-кредитной политике.

Правда, в начале недели в новостные ленты попали некоторые заголовки о торговой войне, но с течением дней опасения по поводу эскалации конфликта между США и Китаем утихли.

Шатдаун правительства США продолжается

Федеральный тупик в крупнейшей экономике мира стал теперь вторым по величине в истории США. Подводя итог, правительство исчерпало финансирование 1 октября, и Конгресс должен принять новый законопроект о финансировании. Демократы и республиканцы в Сенате имеют противоположные взгляды на это, и, следовательно, голосовали несколько раз по различным предложениям, но не достигли соглашения. В данный момент тысячи работников были отправлены в отпуск, и многие потеряли свои рабочие места. У военных также закончились средства, как и у продовольственной помощи. Ситуация кажется критической, но не похоже, что законодатели готовы закончить это в ближайшее время.

Шатдаун также означает, что федеральные офисы не публикуют никакие официальные данные. Исключением стало то, что Бюро трудовой статистики США (BLS) опубликовало данные по индексу потребительских цен (CPI) за сентябрь в пятницу. Согласно отчету, годовая инфляция в США выросла до 3% в сентябре с 2,9% в августе. В месячном исчислении индекс CPI вырос на 0,3% после увеличения на 0,4% в августе, в то время как базовый месячный CPI увеличился на 0,2%, а базовый годовой CPI составил 3% в сентябре. Все показатели оказались ниже ожиданий, что указывает на ослабление ценового давления, несмотря на шатдаун правительства США и новые опасения, связанные с тарифами. В то же время, результаты не были достаточными, чтобы повлиять на шансы на снижение процентной ставки, когда ФРС соберется на следующей неделе.

Торговые трения снова на повестке дня

США и Китай привлекли внимание в начале недели на фоне эскалации угроз между двумя экономиками. Однако напряженность утихла, так как президент США Дональд Трамп и китайский лидер Си Цзиньпин, вероятно, встретятся в Южной Корее в ближайшие дни.

Тем не менее, президент Трамп выбрал другого противника. В пятницу он поделился на своем аккаунте в Truth Social: "КАНАДА ОБМАНУЛА И ПОПАЛАСЬ!!! Они мошеннически разместили большую рекламу, утверждая, что Рональд Рейган не любил тарифы, тогда как на самом деле он ЛЮБИЛ ТАРИФЫ ДЛЯ НАШЕЙ СТРАНЫ И ЕЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ. Канада пытается незаконно повлиять на Верховный суд США в одном из самых важных решений в истории нашей страны. Канада долгое время обманывала по тарифам, взимая с наших фермеров до 400%. Теперь они и другие страны больше не могут пользоваться преимуществами США. Спасибо Фонду Рональда Рейгана за разоблачение этого МОШЕННИЧЕСТВА. ДЕЛАЙТЕ АМЕРИКУ ВЕЛИКОЙ СНОВА!!!"

Белый дом сообщил в четверг поздно, что он прекращает все торговые переговоры с Канадой после того, как правительство провинции Онтарио показало рекламу с участием бывшего президента Рональда Рейгана, говорящего негативно о тарифах. Эта новость не оказала немедленного влияния на доллар США, но если напряженность продолжится, это может повлиять не только на экономику, но и на будущие решения ФРС.

Данные, связанные с ростом, добавляют щепотку соли

S&P Global, наряду с местными банками, в пятницу опубликовали предварительные оценки индексов менеджеров по закупкам (PMI) за октябрь.

Данные из Европы были обнадеживающими, согласно Hamburg Commercial Bank (HCOB), что обеспечило краткосрочную поддержку евро (EUR). Индекс PMI для производственной сферы ЕС вырос до 50 с предыдущего 49,5, в то время как индекс услуг составил 52,6 после 51,1 в сентябре. Составной индекс PMI был подтвержден на уровне 52,2. "Самый сильный рост новых заказов за два с половиной года поддержал более быстрое расширение деловой активности в еврозоне в октябре, согласно предварительным данным опроса PMI," говорится в отчете. Данные из Германии также были обнадеживающими, хотя индекс PMI для производственной сферы остался в зоне сокращения, составив 49,6 после 49,5, зафиксированного в сентябре.

На другом берегу Атлантики данные о росте экономики США также были обнадеживающими. Индекс PMI обрабатывающей промышленности S&P Global вырос до 52,2 с 52, в то время как индекс услуг улучшился до 55,2 с предыдущего 54,2. Композитный индекс PMI был подтвержден на уровне 54,8. Однако Университет Мичигана пересмотрел индекс потребительских настроений за октябрь до 50,3 с предварительной оценки 51,2.

Центральные банки и не только

Макроэкономический календарь будет насыщен в ближайшие дни, даже если правительственный шатдаун в США продолжится. Небольшие частные оценки запланированы на всю неделю, в то время как индекс потребительского доверия от CB за октябрь будет опубликован во вторник. Конечно, заседание Комитета по открытым рынкам (FOMC) станет главным событием. Политики объявят свое решение по монетарной политике после двухдневного заседания в среду, и участники рынка ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.). В общем, снижение ставки, как правило, ослабляет местную валюту, хотя в данном случае финансовые рынки давно уже заложили это объявление в цены. Снижение на 50 б.п. может оказать дополнительное давление на доллар США, в то время как решение оставить ставку без изменений будет способствовать спросу на американскую валюту. Вероятности любого из этих двух сценариев очень ограничены.

Тем не менее, участники рынка будут внимательно следить за словами председателя Джерома Пауэлла, и он может нарисовать более четкую картину того, чего ожидать на заседании по монетарной политике в декабре.

ЕЦБ объявит свое решение в четверг, но ситуация там совершенно иная. Центральный банк не только последовательно снижает ставки, но и политики явно заявили, что они довольны текущими ставками и не планируют предпринимать никаких действий в ближайшее время. Если что-то и будет, участники рынка будут искать намеки на будущие действия.

Кроме того, Германия опубликует опрос IFO о деловом климате за октябрь и опрос потребительского доверия GfK за ноябрь. Страна также представит предварительную оценку валового внутреннего продукта (ВВП) за III квартал и первоначальные оценки гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) за октябрь. Наконец, Германия опубликует данные о розничных продажах в следующую пятницу.

Что касается еврозоны, блок также опубликует предварительные оценки ВВП за III квартал и данные HICP за октябрь, наряду с данными о потребительском доверии за октябрь.

В качестве примечания, США должны опубликовать данные о заказах на товары длительного пользования и индекс цен на личные потребительские расходы (PCE), но если шатдаун продолжится, данные не будут опубликованы.

Технический прогноз EUR/USD

На дневном графике EUR/USD в настоящее время торгуется около 1,1630. Краткосрочный тон хрупкий, так как курс держится ниже 20-дневной и 100-дневной SMA, которые сходятся как непосредственное сопротивление около 1,1660. 20-дневная SMA развернулась и опустилась чуть ниже 100-дневной SMA, сигнализируя о снижении восходящего давления. Тем не менее, среднесрочные и долгосрочные базовые линии сохраняют положительный уклон, при этом 200-дневная SMA поднимается до 1,1285, что подразумевает, что более широкий фон остается поддержанным, несмотря на текущий откат. В то же время технические индикаторы предлагают смешанную картину. 10-периодный индикатор Momentum восстановился после ряда отрицательных значений до незначительно положительного 0,0012, но указывает на отсутствие бычьего продолжения. Тем временем индекс относительной силы (RSI) поднялся до 46,4 с недавних минимумов, но остается ниже 50-средней линии, указывая на то, что продавцы все еще имеют небольшое преимущество, даже несмотря на ослабление понижательного давления. Устойчивый прорыв выше уровня 1,1655-1,1660 необходим для возобновления восходящего импульса, в то время как растущая 200-дневная SMA на уровне 1,1285 остается ключевой поддержкой в долгосрочной перспективе.

На недельном графике бычья 20-недельная SMA находится выше текущего уровня, сохраняя свой восходящий уклон около 1,1680, ограничивая рост после того, как пара немного опустилась ниже нее. Также 100-недельная SMA является бычьей, находясь на уровне 1,1010, в то время как 200-недельная SMA также поднимается до 1,0836. Эта конфигурация скользящих средних сохраняет более широкий положительный фон, несмотря на последнюю паузу, при этом откаты, вероятно, привлекут интерес к покупкам перед более длительными. Недельный индикатор Momentum перешел в отрицательную территорию. Он находится ниже своей 100 линии, что соответствует ослаблению покупательского давления и намекает на риск более глубокого отката, даже несмотря на то, что более широкая структура остается бычьей. Тем временем RSI держится в середине 50-х около 56 и практически не изменился, указывая на консолидацию в диапазоне в рамках общего бычьего настроя. Непосредственное сопротивление - это растущая 20-недельная SMA на уровне 1,1679; устойчивый прорыв выше подтвердит восходящий тренд. С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится на уровне октября в районе 1,1540, за которой следуют упомянутые 100-недельная и 200-недельная SMA.

(Этот контент был частично создан с помощью инструмента ИИ)