- EUR/USD зафиксировала недельные потери, при этом рост ограничен уровнем 1,1400 на данный момент.
- Доллар США смог немного отскочить на недельном графике.
- ЕЦБ может снизить свою процентную ставку в последний раз в этом году на следующей неделе.
Евро (EUR) торговался с колебаниями на протяжении всей недели, что привело к тому, что EUR/USD завершила неделю с небольшим снижением на недельном графике.
Динамика цен пары была ответом на столь же непостоянное поведение доллара США (USD). В отличие от EUR/USD, индекс доллара США (DXY) смог зафиксировать скромный рост за последние пять дней, хотя и значительно ниже своих недельных максимумов около 100,50.
Смотрим на денежные рынки с обеих сторон океана, доходности в США, похоже, начали консолидироваться на верхнем уровне месячного диапазона. Тем временем в Германии доходности 10-летних бундов торговались на понижающем пути, сумев встретить достойное сопротивление в районе ключевой зоны 2,50% на данный момент.
Снова дебаты среди участников рынка вращались вокруг торговой политики США, хотя на этот раз с небольшим изменением.
"Оптимизм против скептицизма" - такова ситуация на торговом фронте
Большинство тарифов президента Дональда Трампа были отменены решением торгового суда США в среду, который заявил, что президент превысил свои полномочия, установив единые налоги на импорт из американских торговых партнеров.
Действительно, Конституция США предоставляет Конгрессу исключительную юрисдикцию для контроля торговли с другими странами, полномочие, которое не отменяется чрезвычайными полномочиями президента для защиты экономики США, согласно Суду международной торговли (CIT).
Тем не менее, в четверг федеральный апелляционный суд временно восстановил большинство его тарифов.
Приказав истцам в делах ответить до 5 июня, а правительству - до 9 июня, Апелляционный суд США для Федерального округа в Вашингтоне заявил, что приостанавливает решение нижестоящего суда, чтобы рассмотреть апелляцию правительства.
В целом, новости лишь добавили к отсутствию четкого направления в торговой политике Белого дома, которое сохраняется с практически "Дня инаугурации".
Напомним, что ничего другого, ни прогресса, ни ухудшения, не было слышно после того, как Соединенные Штаты недавно заключили торговые соглашения как с Китаем, так и с Соединенным Королевством.
С более макроэкономической точки зрения, продолжающиеся торговые напряженности между двумя крупнейшими экономиками мира, наряду с решением президента Трампа ввести тарифы на несколько других стран, нарушили глобальные цепочки поставок, потрясли финансовые рынки и вызвали опасения по поводу потенциального замедления глобального экономического роста.
Дивергенция в политике ставит евро в оборонительное положение
Федеральная резервная система (ФРС) решила сохранить процентные ставки на текущем уровне в мае, несмотря на фон снижающейся инфляции и продолжающейся торговой неопределенности. Ожидаются два снижения до конца года, с реализацией, ожидаемой в сентябре.
Последние протоколы раскрыли, что ФРС сталкивается с "сложными компромиссами" на фоне растущей инфляции и безработицы, наряду с оценками, указывающими на повышенный риск рецессии. Взаимодействие между инфляцией и безработицей представляет собой критическую задачу для властей центрального банка, которые должны взвесить решение о внедрении более жесткой монетарной политики для борьбы с инфляцией против варианта снижения процентных ставок для стимулирования роста и улучшения возможностей трудоустройства.
С противоположной стороны дороги Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил свою депозитную ставку на 25 базисных пунктов до 2,25% на своем майском заседании.
Рыночный консенсус ожидает дальнейшего снижения ставки на четверть пункта уже на следующей неделе, вызванного устойчиво низкой инфляцией и растущими опасениями по поводу тарифов США.
Технический прогноз: тяжелое сопротивление на горизонте
EUR/USD остается ограниченной ниже своего максимума 2025 года на уровне 1,1572 (21 апреля). За этим уровнем ключевое сопротивление находится на уровне 1,1600, перед максимумом октября 2021 года на уровне 1,1692.
С точки зрения снижения промежуточное сопротивление находится на 55-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,1165, с более глубокими уровнями поддержки на более значимой 200-дневной SMA на уровне 1,0813 и недельном минимуме на уровне 1,0732 (27 марта).
Индикаторы импульса предполагают, что некоторая консолидация может быть на подходе. Индекс относительной силы (RSI) снизился до уровня около 54, в то время как средний направленный индекс (ADX) находится около 21 пункта, что указывает на скромный и, возможно, уменьшающийся тренд импульса.
Дневной график EUR/USD
Прогноз: все зависит от торговли
Будущее евро остается затуманенным конкурирующими силами. Хотя расширяющийся разрыв в политике ФРС и ЕЦБ и устойчивость доллара США могут продолжать оказывать давление на единую валюту, перспектива снижения торговых напряженностей и улучшения геополитической обстановки должна поддержать евро. В противовес этому, дальнейшая консолидация вероятна, по крайней мере, до тех пор, пока не появится ясность по торговому пути и обе центральные банки не предоставят больше информации о своих планах на ближайшие месяцы.
Евро FAQs
Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.
Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Годовой прогноз по золоту: будет ли 2025 год еще одним годом рекордов?
Золото выиграло от эскалации геополитической напряженности и глобального перехода к более мягкой монетарной политике в течение 2024 года, установив новый исторический максимум на уровне $2 790 и поднявшись примерно на 25% за год.
Доллар США: внимание, смена тренда и момент покупки
Многие трейдеры, желая зайти в рынок по лучшей цене, используют разные способы поиска точки входа, но единое мнение есть, и оно сводится к границе
Узнайте ключевые торговые уровни с помощью индикатора областей слияния
Повысьте эффективность точек входа в рынок и выхода из него. Этот инструмент выявляет области слияния сразу нескольких технических индикаторов, таких как скользящие средние, уровни Фибоначчи и ключевые разворотные уровни, предлагая использовать их в ваших торговых стратегиях.
Узнайте, какие позиции на рынке занимают наши эксперты
Используйте наш интерактивный график с более чем 1500 активами, межбанковскими ставками и обширной базой исторических данных. Это обязательный к использованию профессиональный онлайн-инструмент, который предлагает вам ультрасовременную платформу реального времени, полностью настраиваемую и бесплатную.