- EUR/USD зафиксировала недельные потери, при этом рост ограничен уровнем 1,1400 на данный момент.
- Доллар США смог немного отскочить на недельном графике.
- ЕЦБ может снизить свою процентную ставку в последний раз в этом году на следующей неделе.
Евро (EUR) торговался с колебаниями на протяжении всей недели, что привело к тому, что EUR/USD завершила неделю с небольшим снижением на недельном графике.
Динамика цен пары была ответом на столь же непостоянное поведение доллара США (USD). В отличие от EUR/USD, индекс доллара США (DXY) смог зафиксировать скромный рост за последние пять дней, хотя и значительно ниже своих недельных максимумов около 100,50.
Смотрим на денежные рынки с обеих сторон океана, доходности в США, похоже, начали консолидироваться на верхнем уровне месячного диапазона. Тем временем в Германии доходности 10-летних бундов торговались на понижающем пути, сумев встретить достойное сопротивление в районе ключевой зоны 2,50% на данный момент.
Снова дебаты среди участников рынка вращались вокруг торговой политики США, хотя на этот раз с небольшим изменением.
"Оптимизм против скептицизма" - такова ситуация на торговом фронте
Большинство тарифов президента Дональда Трампа были отменены решением торгового суда США в среду, который заявил, что президент превысил свои полномочия, установив единые налоги на импорт из американских торговых партнеров.
Действительно, Конституция США предоставляет Конгрессу исключительную юрисдикцию для контроля торговли с другими странами, полномочие, которое не отменяется чрезвычайными полномочиями президента для защиты экономики США, согласно Суду международной торговли (CIT).
Тем не менее, в четверг федеральный апелляционный суд временно восстановил большинство его тарифов.
Приказав истцам в делах ответить до 5 июня, а правительству - до 9 июня, Апелляционный суд США для Федерального округа в Вашингтоне заявил, что приостанавливает решение нижестоящего суда, чтобы рассмотреть апелляцию правительства.
В целом, новости лишь добавили к отсутствию четкого направления в торговой политике Белого дома, которое сохраняется с практически "Дня инаугурации".
Напомним, что ничего другого, ни прогресса, ни ухудшения, не было слышно после того, как Соединенные Штаты недавно заключили торговые соглашения как с Китаем, так и с Соединенным Королевством.
С более макроэкономической точки зрения, продолжающиеся торговые напряженности между двумя крупнейшими экономиками мира, наряду с решением президента Трампа ввести тарифы на несколько других стран, нарушили глобальные цепочки поставок, потрясли финансовые рынки и вызвали опасения по поводу потенциального замедления глобального экономического роста.
Дивергенция в политике ставит евро в оборонительное положение
Федеральная резервная система (ФРС) решила сохранить процентные ставки на текущем уровне в мае, несмотря на фон снижающейся инфляции и продолжающейся торговой неопределенности. Ожидаются два снижения до конца года, с реализацией, ожидаемой в сентябре.
Последние протоколы раскрыли, что ФРС сталкивается с "сложными компромиссами" на фоне растущей инфляции и безработицы, наряду с оценками, указывающими на повышенный риск рецессии. Взаимодействие между инфляцией и безработицей представляет собой критическую задачу для властей центрального банка, которые должны взвесить решение о внедрении более жесткой монетарной политики для борьбы с инфляцией против варианта снижения процентных ставок для стимулирования роста и улучшения возможностей трудоустройства.
С противоположной стороны дороги Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил свою депозитную ставку на 25 базисных пунктов до 2,25% на своем майском заседании.
Рыночный консенсус ожидает дальнейшего снижения ставки на четверть пункта уже на следующей неделе, вызванного устойчиво низкой инфляцией и растущими опасениями по поводу тарифов США.
Технический прогноз: тяжелое сопротивление на горизонте
EUR/USD остается ограниченной ниже своего максимума 2025 года на уровне 1,1572 (21 апреля). За этим уровнем ключевое сопротивление находится на уровне 1,1600, перед максимумом октября 2021 года на уровне 1,1692.
С точки зрения снижения промежуточное сопротивление находится на 55-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,1165, с более глубокими уровнями поддержки на более значимой 200-дневной SMA на уровне 1,0813 и недельном минимуме на уровне 1,0732 (27 марта).
Индикаторы импульса предполагают, что некоторая консолидация может быть на подходе. Индекс относительной силы (RSI) снизился до уровня около 54, в то время как средний направленный индекс (ADX) находится около 21 пункта, что указывает на скромный и, возможно, уменьшающийся тренд импульса.
Дневной график EUR/USD
Прогноз: все зависит от торговли
Будущее евро остается затуманенным конкурирующими силами. Хотя расширяющийся разрыв в политике ФРС и ЕЦБ и устойчивость доллара США могут продолжать оказывать давление на единую валюту, перспектива снижения торговых напряженностей и улучшения геополитической обстановки должна поддержать евро. В противовес этому, дальнейшая консолидация вероятна, по крайней мере, до тех пор, пока не появится ясность по торговому пути и обе центральные банки не предоставят больше информации о своих планах на ближайшие месяцы.
ЕЦБ FAQs
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в регионе. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает поддержание инфляции на уровне около 2%. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может применить инструмент политики, называемый количественным смягчением. QE – это процесс, при котором ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций - у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро. Количественное смягчение - это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли поможет достичь стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009-2011 годов, в 2015 году, когда инфляция оставалась на низком уровне, а также во время пандемии covid.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно предпринимается после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых институтов, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT ЕЦБ прекращает покупать новые облигации и перестает реинвестировать основную сумму, выплачиваемую по уже имеющимся облигациям. Обычно это положительный (или «бычий») фактор для евро.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Пара AUD/USD держится около отметки 0,7000 в преддверии выхода данных
Пара AUD/USD колеблется в пределах волатильного диапазона вокруг ключевой области 0,7000 перед открытием торгов в Азии. Волатильность пары сохраняется несмотря на значительные потери доллара США и преобладающее повышение интереса к риску среди инвесторов. В дальнейшем внимание следует переключить на предварительные индексы PMI в Австралии.
EUR/USD сохраняет бычий настрой выше 1,1600
В довольно позитивном начале недели EUR/USD возвращается выше уровня 1,1600 на фоне возобновившегося интереса к продажам, ослабляющего доллар США, и слабых надежд на улучшение геополитической ситуации. В дальнейшем инвесторы, как ожидается, останутся сосредоточены на выходе предварительных индексов PMI в США и еврозоне.
Золото остается под давлением ниже $4 500
Золото находит опору после достижения минимума около ключевой отметки $4 000 за тройскую унцию ранее в понедельник. Металл сейчас колеблется ниже отметки $4 500, все еще удерживая умеренные потери, поскольку рынки продолжают усваивать решение президента Трампа отложить военные удары по иранским электростанциям после «продуктивных переговоров» с Тегераном.
Стратегия раскрывает новый потенциал привлечения капитала в размере $44 миллиардов, увеличивает объемы владения до 762 099 BTC
Strategy объявила о масштабной экспансии своих программ размещения акций на рынке, увеличив емкость привлечения капитала на сумму до $44,1 млрд по обыкновенным и привилегированным акциям, согласно заявке в понедельник.
Форекс сегодня: кризис на Ближнем Востоке усугубляется, золото падает до нового минимума 2026 года
Вот что нужно знать в понедельник, 23 марта: