EUR/USD держится устойчиво на фоне смягчения PCE в США, торговые трения компенсируют ослабление доллара США

• EUR/USD поддерживается более слабыми данными по PCE в США, но базовая инфляция остается устойчивой в диапазоне 2%–3%.
• Трамп вновь разжигает напряженность с Китаем, обжалует решение по тарифам; торговля "Продай Америку" набирает популярность.
• Розничные продажи в Германии резко упали, в то время как шансы на снижение ставок ЕЦБ растут перед заседанием 5 июня.

Евро (EUR) остается стабильным по отношению к доллару США (USD) в пятницу после выхода более слабого, чем ожидалось, индекса цен расходов на личное потребление (PCE) в США, который близок к цели ФРС (Федеральной резервной системы) в 2%, что подняло пару с внутридневных минимумов на уровне 1,1312. EUR/USD торгуется на уровне 1,1361, практически без изменений на день.

Настроение на рынке остается хрупким, колеблясь между оптимизмом и пессимизмом, что продолжает оказывать давление на фондовые рынки США из-за тарифов и новостей о торговле. Суд по международной торговле США постановил, что тарифы были незаконными и приказал Вашингтону отменить их в течение десяти дней. Тем не менее, администрация Трампа обжаловала это решение в федеральном суде, который восстановил большинство пошлин, введенных 2 апреля, в "День освобождения".

Президент Дональд Трамп вызвал изменение настроений, заявив, что Китай не намерен выполнять условия торгового соглашения со Швейцарией. Однако он сказал, что поговорит с президентом Китая Си Цзиньпином, чтобы ускорить переговоры между Вашингтоном и Пекином.

Помимо торговой политики, принятие "Большого красивого закона" Трампа, который, как ожидается, добавит триллионы долларов к уже высокому фискальному дефициту, заставляет трейдеров ориентироваться на активы вне США в так называемой торговле "Продай Америку".

Что касается данных, то график США показал, что показатели PCE движутся в правильном направлении, но базовая инфляция PCE осталась на уровне между 2% и 3%. Тем временем улучшение потребительских настроений, как показал Университет Мичигана (UoM), указывает на то, что американские домохозяйства становятся немного более оптимистичными по поводу экономики, несмотря на прогнозы роста инфляции.

На другом берегу, розничные продажи в Германии резко упали в месячном исчислении. Инфляция в Германии и Испании остается в пределах целевого уровня 2% Европейского центрального банка (ЕЦБ), что может увеличить шансы на снижение ставок ЕЦБ на заседании 5 июня.

Дневные движущие силы EUR/USD: рост останавливается на восстановлении доллара США

• PCE в США вырос на 2,1% в годовом исчислении, ниже мартовского роста на 2,3%. Тем не менее, предпочитаемый ФРС показатель инфляции, базовый PCE, отразил эволюцию процесса дезинфляции, составив 2,5% в годовом исчислении в апреле, снизившись с 2,6%.
• Индекс потребительских настроений UoM в мае улучшился с 50,8 до 52,2, превысив прогнозы по окончательному значению. Стоит отметить, что инфляционные ожидания снизились. За 12 месяцев вперед ожидания упали с 7,3% до 6,6%, а за следующие пять лет - с 4,6% до 4,2%.
• Официальные лица Федеральной резервной системы заявили в четверг, что монетарная политика остается адекватно позиционированной, отметив, что потребуется время для оценки изменений в балансе рисков, связанных с их двойным мандатом максимальной занятости и стабильности цен.
• Розничные продажи в Германии упали на -1,1% в месячном исчислении в апреле, ниже мартовского роста на 0,9% и прогнозов на уровне 0,2%. Что касается инфляции, то гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) за май составил 2,1% в годовом исчислении, ниже апрельского показателя в 2,2%, приближаясь к целевому уровню ЕЦБ в 2%.
• Предварительный индекс HICP Испании за май снизился с 2,2% до 1,9% в годовом исчислении, ниже целевого уровня ЕЦБ.
• Участники финансового рынка полностью учли ожидания, что ЕЦБ снизит свою процентную ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2% на предстоящем заседании по монетарной политике.

Технический прогноз EUR/USD: колебания вокруг 1,1350 без четкого направления

EUR/USD остается с бычьим уклоном, но тренд остановился перед выходными. Быки, похоже, потеряли некоторый импульс из-за неудачи в преодолении уровня 1,14, что могло бы подтолкнуть цены к тестированию максимума 22 апреля на уровне 1,1547, перед максимумом с начала года (YTD) на уровне 1,1572.

Хотя индекс относительной силы (RSI) указывает на то, что покупатели контролируют ситуацию, RSI постепенно снижается, готовясь достичь более низкой впадины ниже нейтральной линии 50.

Поэтому, если EUR/USD закроется ниже 1,1350, пара может скатиться к 1,1300. При дальнейшем ослаблении следующим уровнем поддержки станет 20-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 1,1272, за которой последует 50-дневная SMA на уровне 1,1193.