Недельный прогноз по EUR/USD: Да, экономика США устойчива – Нет, это не спасет доллар США

Некоторые впечатляющие данные из США должны были привести к гораздо более сильному доллару США. Однако этого не произошло.

Пара EUR/USD закрыла третью подряд неделю с небольшими изменениями, чуть выше отметки 1,1800. Участники рынка по-прежнему пытаются найти тренд, даже после получения отличных новостей о состоянии экономики США. На данный момент кажется, что пара будет торговаться ближе к 1,2000, чем к 1,1500, так как доллар США, похоже, останется под давлением.

Обнадеживающая занятость, снижение инфляции

США опубликовали некоторые важные макроэкономические данные, но они привели лишь к умеренным gains доллара США. С одной стороны, страна опубликовала отчет по несельскохозяйственным рабочим местам за январь, который показал, что в этом месяце было добавлено 130 тыс. новых рабочих мест, почти удвоив ожидания. Более того, уровень безработицы снизился до 4,3% с предыдущих 4,4%, также на 0,1 пункта ниже, чем ожидалось.

Кроме того, годовая инфляция в США снизилась до 2,4% в январе с 2,7% в декабре, что ниже ожидаемых 2,5%. В месячном исчислении индекс потребительских цен (CPI) вырос на скромные 0,2% по сравнению с предыдущими 0,3%. Базовая месячная инфляция увеличилась на 0,3%, в то время как годовой показатель составил 2,5%, что соответствует ожиданиям.

Почему же тогда хорошие американские данные не смогли устойчиво поддержать доллар США? Это можно частично объяснить тем, что данные на самом деле были задержаны из-за краткосрочного правительственного шатдауна в США, что уменьшило их значимость.

Это также можно объяснить тем, что эти цифры открывают дверь для снижения процентной ставки. Но давайте проясним: никто не ожидает, что председатель Джером Пауэлл объявит о снижении процентной ставки до своего ухода в мае. Шансы на снижение ставок отложены до июня и июля, когда Кевин Уорш займет пост председателя.

Уорш сталкивается с серьезным давлением: президент США Дональд Трамп выбрал его в надежде, что он снизит ставки значительно ниже текущего диапазона 3,50%-3,75%. Это окажется невозможной задачей, если рынок труда будет слишком слабым, а инфляционное давление останется устойчивым.

Если что-то и показали нам эти дни, так это то, что экономика США устойчива и что ставки в конечном итоге будут снижены. И это то, что имеет значение для финансовых рынков и продолжает оставлять доллар США в состоянии трендового лимбо. 

Европейская песня остается прежней

Сказать, что евро (EUR) остается непривлекательным, не является новостью. Небольшое количество значимых данных и Европейский центральный банк (ЕЦБ), находящийся в "хорошем положении", без намерений изменять свою денежно-кредитную политику, пугает спекулянтов. Шансы на какие-либо сюрпризы с Старого континента слишком низки, чтобы сделать общую валюту интересной.

Что касается данных, пересмотр валового внутреннего продукта (ВВП) за четвертый квартал подтвердил квартальный рост на уровне 0,3% и годовой экономический прогресс на уровне 1,4%. Снова никаких сюрпризов. Экономика еврозоны стабильна и останется такой же, ожидается медленный, но устойчивый рост в обозримом будущем. 

Данные в повестке дня

Предстоящие дни будут менее насыщенными с точки зрения макроэкономических данных. Германия опубликует окончательную оценку гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) за январь во вторник, а также февральский опрос ZEW по экономическим настроениям в тот же день. США предложат обновление по заказам на товары длительного пользования в среду.

Пятница будет немного более интересной, так как S&P Global вместе с местными банками опубликует предварительные оценки индексов менеджеров по закупкам (PMI) за февраль для большинства крупных экономик. Перед закрытием недели США также опубликуют декабрьский индекс цен расходов на личное потребление (PCE), который является любимым показателем инфляции Федеральной резервной системы (ФРС). Более значимо, США также опубликуют предварительную оценку ВВП за четвертый квартал.

Технический прогноз по EUR/USD

Долгосрочная техническая картина указывает на то, что покупатели сохраняют контроль.

На недельном графике EUR/USD торгуется значительно выше 20-недельной простой скользящей средней (SMA), которая медленно возобновляет свой рост и в настоящее время находится на уровне 1,1683, обеспечивая динамическую поддержку. Более короткая SMA находится значительно выше 100- и 200-недельных SMA, которые также направлены на север. Тот же график показывает, что, хотя и не имея четкой направленной силы, технические индикаторы растут в положительных уровнях, при этом индекс относительной силы (RSI) составляет 61, что соответствует доминирующему, но дремлющему бычьему тренду. Недельный максимум на уровне 1,1928 оказывает сопротивление, особенно учитывая, что пара приближалась, но отступала от этой области несколько раз за последние несколько дней.

На дневном графике видно, что EUR/USD продолжает привлекать покупателей вокруг бычьей 20-дневной SMA, которая растет выше более долгосрочных SMA. Увеличение коротких SMA наряду с постепенным ростом более длинных SMA указывает на то, что покупатели остаются под контролем, в то время как 20-дневная SMA на уровне 1,1837 обеспечивает динамическую поддержку в краткосрочной перспективе. Тот же график показывает, что индикатор моментума снижается после предыдущего расширения, теперь пересекает свою среднюю линию и уходит в отрицательную территорию, указывая на ослабление восходящей скорости. Индикатор RSI также направлен вниз, но находится на уровне 55, что ограничивает медвежий потенциал пары.

В целом, пара EUR/USD может оставаться под давлением продаж в ближайшие дни, но широкая картина благоприятствует движению к психологической отметке 1,2000.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)