- EUR/USD оказывается под давлением после достижения новых двухмесячных максимумов около 1,1680
- Доллар США остается в невыгодном положении, всегда на фоне спекуляций о снижении ставок ФРС.
- Ожидается, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на следующей неделе.
В последние несколько дней…
EUR/USD наконец-то взяло передышку после довольно энергичного роста. Пара пробила уровень 1,1680 во второй половине недели, достигнув своих самых высоких уровней за около двух месяцев, прежде чем столкнуться с некоторым давлением продаж. Тем не менее, она прибавила почти два цента с конца ноября, когда опустилась чуть ниже отметки 1,1500.
Весь этот рост тесно коррелировал с движением доллара США (USD) в противоположном направлении. Действительно, индекс доллара США (DXY) вернулся ниже 99,00, уровня, которого мы не видели с конца октября, поскольку трейдеры продолжают корректировать ожидания в отношении планов Федеральной резервной системы (ФРС).
В то же время доходности казначейских облигаций США и 10-летних бундов Германии восстановились, причем последние продвигаются к многонедельным максимумам около 2,80%.
Ставки на голубиную ФРС и осторожный ЕЦБ поддерживают рост
Слабость доллара США объясняется растущей верой в то, что ФРС может снизить ставки на 25 базисных пунктов на своем заседании 10 декабря. Также растет спекуляция о том, что следующий председатель ФРС может быть с голубиной стороны спектра и более согласован с Белым домом, что добавляет давления на доллар США по мере приближения декабря.
Текущие рыночные цены в значительной степени склоняются к снижению на следующей неделе, и трейдеры считают, что ФРС может снизить ставки примерно на 82 базисных пункта к концу 2026 года.
Тем временем, в еврозоне Европейский центральный банк (ЕЦБ) занял более осторожную позицию. Ставки были оставлены без изменений на уровне 2,00% на третьем подряд заседании в конце октября после значительного снижения на 200 базисных пунктов ранее в этом году. Инфляция стабилизировалась, рост не сильно отклоняется от ожиданий, и на данный момент политики не видят реальной необходимости действовать снова.
Президент ЕЦБ Кристин Лагард признала, что глобальные риски немного успокоились, отчасти потому, что напряженность между США и Китаем ослабла, но она также подчеркнула высокие уровни неопределенности, которые все еще нависают над прогнозом.
Последние отчеты показали широкий консенсус о том, чтобы оставаться на месте. Рынки, похоже, согласны: 18 декабря ожидается еще одно удержание, при этом в течение 2026 года заложены лишь самые незначительные изменения.
Темные облака шатдауна
Хотя монетарная политика была основным двигателем, политика также внесла свою лепту.
Правительство США может снова открыться после 43-дневного шатдауна, но передышка выглядит кратковременной. Законодатели просто перенесли следующий срок финансирования на 30 января, так что еще одна конфронтация уже запланирована в календаре.
На этот раз нарратив изменился: демократы подчеркнули нагрузку на расходы на здравоохранение для примерно 24 миллионов американцев, в то время как республиканцы критиковали нарушение доходов и пособий, указывая на национальный долг, который теперь превышает 38 триллионов долларов и увеличивается примерно на 1,8 триллиона долларов каждый год.
Другими словами, фискальная история далека от разрешения, и эта неопределенность может легко держать доллар в напряжении.
Технический уголок
Ралли EUR/USD замедлилось в районе 1,1700. Пробой выше максимума 4 декабря на уровне 1,1682 может вновь разжечь восходящий импульс, потенциально открывая путь к пику 17 октября на уровне 1,1728 и даже к максимуму 1 октября на уровне 1,1778.
Если пара потеряет высоту, то первым уровнем, на который стоит обратить внимание, станет минимум 21 ноября на уровне 1,1491, за которым следует минимум 5 ноября на уровне 1,1468, который поддерживается 200-дневной скользящей средней на уровне 1,1461. Ниже этого находится минимум 1 августа на уровне 1,1391, прежде чем более сильная поддержка начнет действовать около 1,1210 с 29 мая и 1,1064 с 12 мая.
Индикаторы импульса все еще рисуют осторожно конструктивную картину: индекс относительной силы (RSI), который измеряет скорость и величину недавних ценовых движений, находится около 56, что комфортно выше середины 50. Это говорит о том, что рынок все еще имеет некоторый положительный импульс и не близок к зоне перекупленности, которая обычно начинается выше 70. Тем временем средний направленный индекс (ADX), измеряющий силу тренда, а не направление, колеблется около 14. Это довольно слабое значение, которое в основном говорит нам о том, что ралли все еще находит свои ноги, поскольку цены поднимаются, но за движением пока нет ярко выраженного тренда.
-1764953978908-1764953978908.png)
Краткосрочный прогноз
EUR/USD все еще имеет легкий восходящий уклон, но настроение не совсем эйфоричное. На данный момент пара в значительной степени реагирует на меняющиеся ветры в ФРС, а не на какой-либо большой всплеск оптимизма вокруг еврозоны. Если ФРС явно станет голубиной на следующей неделе, доллар США, вероятно, останется под давлением, и евро (EUR) может продолжить с того места, на котором остановился. Если же политики будут звучать более осторожно в отношении дальнейшего смягчения, недавний прогресс единой валюты может быстро иссякнуть.
В ближайшей перспективе путь остается медленным и стабильным: медленное повышение, но с готовностью нажать на тормоза.
ЕЦБ - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в регионе. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает поддержание инфляции на уровне около 2%. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может применить инструмент политики, называемый количественным смягчением. QE – это процесс, при котором ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций - у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро. Количественное смягчение - это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли поможет достичь стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009-2011 годов, в 2015 году, когда инфляция оставалась на низком уровне, а также во время пандемии covid.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно предпринимается после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых институтов, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT ЕЦБ прекращает покупать новые облигации и перестает реинвестировать основную сумму, выплачиваемую по уже имеющимся облигациям. Обычно это положительный (или «бычий») фактор для евро.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD падает до дневных минимумов вблизи 1,1630
EUR/USD сейчас сбавляет обороты и возвращается к области дневных минимумов в районе 1,1630 на фоне умеренного отскока доллара США. Свежие данные из США, включая сентябрьские показатели инфляции PCE и последние данные по потребительским настроениям за декабрь, не оказали значительного влияния, поэтому пара все еще на пути к завершению недели с достойным приростом.
GBP/USD сокращает рост, отступает к 1.3320
Пара GBP/USD испытывает трудности с сохранением своего дневного роста, сталкиваясь с новым давлением и отступая к зоне 1,3320 после умеренной бычьей попытки со стороны доллара США. Несмотря на то, что потребительские настроения в США удивили позитивом, доллар США не получает особой поддержки, так как трейдеры гораздо больше заинтересованы в том, что скажет ФРС на следующей неделе.
Золото разворачивается, возвращаясь к $4 200
Золото сейчас теряет позиции и снижается к ключевой отметке $4 200 за тройскую унцию на фоне некоторых признаков жизни доллара и заметного отскока доходности казначейских облигаций США по всему спектру рынка. Тем не менее, позитивный прогноз для драгоценного металла остается поддержанным устойчивыми ожиданиями дополнительного смягчения со стороны ФРС.
Крипто сегодня: биткоин, Ethereum, XRP сокращают рост, несмотря на растущие надежды на предстоящее снижение ставки ФРС
Биткоин стабилизируется выше $91 000 на момент написания в пятницу. Ethereum остается выше $3 100, отражая позитивные настроения в преддверии заседания по монетарной политике Федеральной резервной системы (ФРС) 10 декабря.
Форекс сегодня: доллар США теряет импульс к восстановлению перед следующим блоком данных
Вот что вам нужно знать в пятницу, 5 декабря: