FxPro
FxPro Financial Services Limited
- Рынки ждут вердикта ФРС по ставкам.
- Реакция золота зависит от риторики и числа инакомыслящих.
Американский доллар отступил на фоне закрытия позиций в преддверии оглашения результатов заседания FOMC. Срочный рынок оценивает шансы повышения ставок ФРС как 1 к 3 по итогам встречи 28–29 июля. Риски сюрприза со стороны Федрезерва велики, так что спекулянты предпочитают свернуть часть рекордных с 2015 нетто-лонгов по гринбэку.
В пользу удержания ставок на прежнем уровне свидетельствуют данные: июньская занятость охладилась после бурного роста весной, инфляция замедлилась. Кроме того, ряд чиновников FOMC утверждали, что денежно-кредитная политика находится в нужном месте, а Кевин Уорш не подал сигналов о её ужесточении в ходе слушаний перед Конгрессом.
Напротив, сторонники монетарной рестрикции утверждают, что старт её цикла – это сигнал о готовности ФРС бросить все силы на борьбу с возвращением инфляции к таргету в 2%, о чем неоднократно говорил Кевин Уорш. Если не повысить ставки на 25 б. п. в июле, в сентябре может потребоваться повышение уже на 50 б. п. Одновременно новый председатель ФРС мог бы доказать свою независимость и независимость центробанка от указок из Белого дома.
Вердикт ФРС крайне важен для золота. Драгметалл находится под давлением и не может далеко уйти от отметки $4000 за унцию, так как срочный рынок ожидает двух актов монетарной рестрикции ФРС в 2026. В этом отношении даже сохранение ставок на прежнем уровне вкупе с ястребиной риторикой могут иметь печальные последствия для золота.
С другой стороны, доллар США рискует серьёзно ослабнуть, если ФРС не внесёт корректив в монетарную политику, а число инакомыслящих будет не более двух. Такого мнения придерживается TD Securities, прогнозируя, что за повышение ставок проголосуют президенты ФРС Кливленда и ФРБ Далласа Бет Хэммак и Лори Логан. При таком раскладе золото может направиться к $4150 и выше.
Драгметалл довольно спокойно отнёсся к росту цен на нефть из-за неожиданных ударов Ирана по американским базам в Иордании и к увеличению импорта слитков Гонконгом до самого высокого уровня с конца 2014. Это свидетельствует о высоком спросе со стороны материкового Китая. Впрочем, история показывает, что, когда золото течёт с Запада на Восток, из ETF к азиатским потребителям, в цене чаще всего преобладает даунтренд.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Форекс сегодня: все внимание - на решение Банка Англии по ставке
Вот что нужно знать в четверг, 17 сентября: Индексу доллара США (DXY) удалось вновь подняться выше психологического уровня 100,00, поскольку трейдеры оценивают решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о повышении ставки. В среду на сентябрьском заседании центральный банк США повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.). Это первое повышение процентной ставки ФРС за три года