FxPro
FxPro Financial Services Limited
- ФРС может удерживать ставки на высоком уровне, ЕЦБ их вряд ли поднимет.
- Экономика Японии попала под двойной удар, ей требуются новые стимулы.
Доллар США резко упал после того, как Дональд Трамп заявил, что конфликт на Ближнем Востоке близится к концу. Если бы он затянулся, цены на нефть могли бы взлететь до $150 за баррель, что нанесло бы серьёзный удар по экономикам стран-импортёров нефти. США с их стратегическими запасами в 415 миллионов баррелей и активным бурением смогли бы выдержать энергетический шок, но Европа — нет, поэтому последний поворот событий стал облегчением для пошатнувшегося курса EURUSD.
Устойчивость экономики США может позволить ФРС сохранить высокие процентные ставки, несмотря на возможное ускорение инфляции. Фьючерсный рынок увеличил вероятность сохранения ставки ФРС без изменений до конца 2026 года с 8% до 18% по сравнению с показателем до начала конфликта на Ближнем Востоке. Инвесторы теперь ожидают одно смягчение политики вместо двух, как предполагалось ранее.
Деривативы в Европе указывают на растущую вероятность повышения ставки ЕЦБ. На самом деле, Европейский центральный банк ограничен в манёврах, если еврозона вступит в рецессию из-за чрезмерно высоких цен на нефть. Даже если конфликт скоро закончится, восстановление добычи нефти будет сложной задачей. На рынке существует мнение, что цены не вернутся к довоенному уровню до конца 2026 года.
Рост цен на нефть в сочетании со слабым иеной наносит двойной удар по японской экономике, увеличивая риск стагфляции. USDJPY растёт, потому что, если конфронтация на Ближнем Востоке будет продолжаться, премьер-министр Японии должен будет подготовить новый пакет мер финансовой поддержки. Это ещё больше ослабит иену.
Если бы заявление Дональда Трампа о скором заключении мирного соглашения не вызвало падения курса доллара США, можно было бы предположить, что снижение USDJPY было вызвано валютной интервенцией. В прошлом, когда курс пары приближался к отметке 160, это вызывало активные меры со стороны рыночных властей.
Отступление доллара США помогло золоту восстановить свои позиции. По данным Bloomberg, за последнюю неделю объем активов ETF, ориентированных на золото, сократился на 30 тонн, что стало самым резким падением за два года.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Форекс сегодня: все внимание - на решение Банка Англии по ставке
Вот что нужно знать в четверг, 17 сентября: Индексу доллара США (DXY) удалось вновь подняться выше психологического уровня 100,00, поскольку трейдеры оценивают решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о повышении ставки. В среду на сентябрьском заседании центральный банк США повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.). Это первое повышение процентной ставки ФРС за три года