Реакция рынка на войну всегда бывает чрезмерно эмоциональной. Особенно на первом этапе. Покупай, пока льется кровь. Этот принцип работает. При этом вместо выглядящей наиболее пострадавшей из-за конфликта на Ближнем Востоке Азии инвесторы предпочитают покупать Америку. В результате фондовые индексы США не падают даже на фоне геополитического шока, а доллар готов отметиться лучшей недельной динамикой за год. Другое дело, что вслед за эмоциями начинает работать логика, что выливается в консолидацию EURUSD.
Сравнения с 2022 выглядят уместными. Нефть растет наиболее быстрыми темпами за четыре года, гринбэк стремительно укрепляется, на голову опережая другие активы-убежища, доходность казначейских облигаций США растет как на дрожжах. Золото и S&P 500, как и тогда, первое время сохраняют стабильность. Затем они упали, но возможно, и с этим инвесторам придется столкнуться. Дело в том, что рынки воспринимают длительный конфликт на Ближнем Востоке как хвостовой риск. Базовым остается сценарий, при котором противостояние относительно быстро закончится.
По данным Polymarket, вероятность завершения военных действий в регионе до конца марта упала с 63% до 24%. Шансы апреля рынок ставок оценивает в 45%, мая – в 60%. Речь идет о месяцах, а не о неделях. При этом чем дольше длится вооруженный конфликт США, Израиля и Ирана, тем выше риски ралли Brent выше $100 за баррель, ускорения инфляции, замедления глобального экономического роста и, наконец, возвращения в Европу энергетического кризиса. По данным Barclays, повышение стоимости газа на 10% приводит к падению евро на 0,5-1%, рост нефти на 10% поднимает курс доллара США на 0,5-1%.
Наряду с ухудшением условий торговли в еврозоне из-за увеличения стоимости энергоносителей, давление на EURUSD оказывает уменьшение вероятности двух актов монетарной экспансии ФРС в 2026 до менее чем 50%. Разница в ставках с ЕЦБ остается широкой, что способствует переливу капитала из Европы в США и укреплению доллара против евро.
На срочном рынке увеличиваются ставки, что ФРС и вовсе откажется от продолжения цикла в текущем году. Они могут еще больше вырасти, если февральская занятость окажется лучше ожидаемых экспертами Bloomberg 55 тыс. При этом слабость рынка труда вряд ли заставит центробанк ускорить монетарную экспансию.
Торговый план по EURUSD в телеграм-канале "О Forex и не только"
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США и кризис на Ближнем Востоке будут определять рынки – ВРЕМЕННОЕ ОТЧЕТ
Инвесторы ожидают данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США за февраль, внимательно следя за новыми событиями на Ближнем Востоке. Растущие цены на сырую нефть, их потенциальное влияние на прогноз инфляции и состояние рынка труда в США могут повлиять на перспективы политики ФРС.
WTI растет, так как Кааби из Катара ожидает, что цена на нефть поднимется до $150 за баррель на фоне конфликтов с Ираном
Фьючерсы на нефть West Texas Intermediate на NYMEX подскочили до уровня около 82,80 долларов за баррель в ходе европейской торговой сессии в пятницу, что является самым высоким уровнем с июля 2024 года. Цена на нефть продолжила расти после того, как министр энергетики Катара Саад аль-Кааби предупредил, что продолжающаяся война на Ближнем Востоке, в которой участвуют США, Израиль и Иран, может привести к росту цен на нефть до 150 долларов за баррель, сообщает Financial Times.
Золото испытывает трудности в районе $5 100 на фоне спроса на доллар в преддверии NFP
Цена на золото не может набрать обороты, торгуясь около $5 100 в часы европейских торгов в пятницу. Отскок желтого металла, похоже, ограничен последним укреплением доллара США, так как трейдеры предпочитают держать мировую резервную валюту на фоне расширяющегося конфликта на Ближнем Востоке и в ожидании данных NFP США.
EUR/USD опустился ниже 1,1600, внимание переключается на NFP США
EUR/USD оказывается под возобновившимся медвежьим давлением после предыдущей попытки восстановления и торгуется ниже 1,1600 в пятницу. Последний спад пары поддерживается новым спросом на доллар США, поскольку трейдеры проявляют осторожность в преддверии критически важных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Между тем, конфликт на Ближнем Востоке и рост цен на нефть продолжают оказывать медвежье давление на основную валютную пару.
Форекс сегодня: данные NFP США и кризис на Ближнем Востоке будут поддерживать высокую волатильность
Вот что вам нужно знать в пятницу, 6 марта: