Прогноз по EUR/USD на неделю: покупатели осторожны на фоне вялого прогресса в ЕС и политического хаоса в США

• Опасения по поводу экономики США углубляются на фоне продления правительственного шатдауна.
• Еврозона может находиться в хорошей ситуации, но экономический прогресс еще не наблюдается.
• Пара EUR/USD отскочила от нового многонедельного минимума, но еще не вышла из трудной ситуации.

Пара EUR/USD завершила неделю с умеренными приростами на уровне около 1,1580 после падения до 1,1468, что является самым низким уровнем за более чем три месяца. Доллар США (USD) сохранял позитивный тон на протяжении первой половины недели, но изменил курс в четверг, хотя и с умеренной нисходящей силой. Движение цен было довольно ограниченным, пара находилась в диапазоне примерно 100 пипсов.

Политическая стагнация в США сказывается на экономике

Внимание оставалось сосредоточено на Соединенных Штатах (США) и долларе, поскольку инвесторы пытались оценить ястребиный поворот Федеральной резервной системы (ФРС), правительственный шатдаун и макроэкономические данные.

Опасения по поводу экономического прогресса США возросли на фоне продления федерального шатдауна, который теперь официально стал самым длительным в истории страны. И нет признаков того, что стагнация скоро закончится: спикер Палаты представителей Майк Джонсон провел пресс-конференцию в четверг и отметил, что он менее оптимистичен по поводу окончания шатдауна, что вызвало новую волну продаж USD.

Одним из последствий шатдауна является отсутствие официальных данных из США, что оставило участников рынка в неведении, как и чиновников ФРС. Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) решил снизить ключевую процентную ставку на своем заседании в конце октября, но быстро охладил ожидания по поводу аналогичного шага в декабре.

Небольшое количество данных, опубликованных с 1 октября, показало ослабление рынка труда и упрямую инфляцию. Последний отчет по индексу потребительских цен (CPI) показал, что годовая инфляция выросла до 3% в сентябре с 2,9% в предыдущем месяце. Этот показатель оказался лучше ожидаемых 3,1% со стороны участников рынка, хотя все еще значительно превышает целевой уровень ФРС в 2%.

Кроме того, на этой неделе страна опубликовала отчет по сокращениям рабочих мест Challenger за октябрь, который показал, что работодатели в США объявили о 153 074 сокращениях рабочих мест в октябре, по сравнению с 55 597 сокращениями, объявленными в октябре 2024 года, и выше 54 064 сокращений, объявленных в сентябре. Это добавляет к временным увольнениям, связанным с шатдауном. На позитивной ноте, опрос ADP по изменению занятости показал, что частный сектор добавил 42 000 новых рабочих мест в том же месяце, после пересмотренной потери в 29 000 в предыдущем месяце.

Тем не менее, продление стагнации явно сказывается на экономике. До шатдауна экономика США развивалась довольно хорошо, несмотря на вялые данные по занятости, демонстрируя стабильный рост. Это, вероятно, изменится, как только правительство найдет способ получить новое финансирование.

И уже есть некоторые намеки на это: индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе ISM снизился до 48,7 в октябре с 49,1 в сентябре, также не дотянув до ожидаемых 49,5. Индекс PMI в сфере услуг в тот же период, наоборот, немного вырос до 52,4 с 50, зафиксированного в сентябре.

Наконец, предварительная оценка индекса потребительских настроений Мичигана за ноябрь упала до 50,3 с предыдущих 53,6, отражая нервозность домохозяйств и оказывая давление на USD перед закрытием недели.

Умеренный прогресс в Европе, оптимистичный ЕЦБ

Европейские новости ограничили рост EUR. Еврозона опубликовала индекс цен производителей (PPI) за сентябрь, который сократился на 0,1% в месяце, после падения на 0,4% в августе. Годовой PPI упал на 0,2%, как и ожидалось, и улучшился по сравнению с предыдущим -0,6%. Также розничные продажи в еврозоне упали на 0,1% м/м в сентябре, что хуже ожидаемого роста на 0,2%. Показатель за август был пересмотрен вниз до -0,1%, в то время как годовой показатель за сентябрь составил 1%, ниже 1,6%, зафиксированного в предыдущем месяце.

Более оптимистичные данные пришли от Hamburg Commercial Bank (HBOC), которая опубликовала окончательные оценки индексов PMI в сфере услуг и составного индекса для Европы, пересмотрев большинство показателей вверх. Объем услуг в Германии был подтвержден на уровне 54,6, в то время как составной индекс PMI составил 53,9. Окончательный индекс PMI в сфере услуг еврозоны составил 53, увеличившись с предыдущей оценки 52,6, в то время как составной индекс PMI был зафиксирован на уровне 52,5. Объем производства был подтвержден на уровне 50, как и ранее оценивалось.

Кроме того, заказы на заводах в Германии увеличились на 1,1% в сентябре, улучшившись по сравнению с -0,4% в предыдущем месяце, хотя годовой показатель составил -4,3%, что значительно хуже предыдущего роста на 2,1%.

Стоит помнить, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) несколько раз снижал процентные ставки в течение года и, по словам президента Кристин Лагард, достиг хорошей ситуации. Чиновники останутся бдительными, но в отношении монетарной политики у ЕЦБ больше нет действий.

Данные в повестке дня

Пока продолжается правительственный шатдаун в США, официальные релизы не будут доступны. Страна должна опубликовать в ближайшие дни свежие данные по CPI и индексу цен производителей (PPI), но это маловероятно. То же самое касается официальных данных по занятости. Кроме того, ADP начнет еженедельно публиковать данные по изменению занятости с 4-недельным средним графиком на следующую среду.

На другом берегу Атлантики будет немного интереснее, так как Германия опубликует ноябрьский опрос ZEW по экономическим настроениям и окончательную оценку гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) за октябрь. Еврозона предложит ноябрьский индекс доверия инвесторов Sentix, данные по промышленному производству за сентябрь и предварительную оценку валового внутреннего продукта (ВВП) за третий квартал.

 Технический прогноз по EUR/USD   

Пара EUR/USD еще не вышла из трудной ситуации, техническая картина указывает на риск снижения. Согласно дневному графику, краткосрочный тон ограничен медвежьей 20-дневной простой скользящей средней (SMA), которая находится на уровне 1,1594, направлена на юг и располагается ниже 100-дневной SMA на уровне 1,1166, что указывает на то, что продавцы все еще контролируют краткосрочную ситуацию. Тем временем 200-дневная SMA продолжает расти на уровне 1,1342, поддерживая более широкий фон и предлагая динамическую поддержку. В то же время индикатор Momentum укрепился за последние сессии, указывая на то, что медвежий импульс теряет силу, в то время как индикатор относительной силы (RSI) также восстановился, но остается ниже порога 50, что соответствует нейтрально-медвежьему настрою.

На недельном графике плоская 20 SMA остается значительно выше текущего уровня, обеспечивая сопротивление на уровне около 1,1678. Более длинные скользящие средние остаются ниже текущего уровня, с бычьей 100 SMA на уровне 1,1070 и 200 SMA, поднимающейся до 1,0837. Наконец, технические индикаторы рисуют более осторожную картину: индикатор Momentum выровнялся вокруг своей средней линии, подчеркивая отсутствие направленного импульса и ограничивая немедленное продолжение. Тем временем RSI немного поднялся выше своей средней линии, но без намеков на продолжение. Для восстановления восходящего импульса потребуется недельное закрытие выше 20 SMA на уровне 1,1678, в то время как неудача в восстановлении рискует привести к продолжительной фазе консолидации выше уровня поддержки 1,1017-1,0837, определяемого восходящими 100- и 200-недельными SMA.

(Этот контент был частично создан с помощью инструмента ИИ)