Обещанного, как известно, три года ждут, но инвесторы предпочитают верить Скотту Бессенту на слово. Заявления министра финансов, что сделка с Ираном будет заключена изо дня на день, Ормузский пролив откроется, а цены на нефть упадут, стали катализатором обвала Brent ниже $80 за баррель. В результате воодушевленный снижением градуса геополитических рисков S&P 500 обновил рекордные максимумы, а доходность казначейских облигаций вернулась к уровням, имевшим место до июльского заседания FOMC. Возникла идеальная среда для «быков» по EURUSD.
На этот раз Дональд Трамп сделал правильный выбор. В свой первый президентский срок республиканец назначил председателем ФРС Джерома Пауэлла, которого затем много ругал. Кевин Уорш выглядит куда более ловким, чтобы воплотить мечты хозяина Белого дома о снижении ставок. Сначала он притворился «ястребом», что запустило процесс снижения инфляционных ожиданий и успокоило многих сторонников монетарной рестрикции в FOMC.
Затем пришло время облачится в оперенье «голубя». Идея Кевина Уорша проста: если растет доходность казначейских облигаций, ставки повышать не нужно, так как рынок сам выполнит за ФРС ее работу. Если доходность трежерис падает, то какой смысл ужесточать денежно-кредитную политику? К инвесторам приходит понимание, что выданные срочным рынком шансы монетарной рестрикции завышены. Они падают, а вместе с ними падает и американский доллар.
Действительно, одного обещания Скотта Бессента сделки с Ираном оказалось достаточно, чтобы вероятность повышения ставки по федеральным фондам в сентябре уменьшилась с 67% до 57%, а шансы двух актов монетарной рестрикции в 2026 снизились с 44% до 37%.
Проблема в том, что ФРС – это не театр одного актера, пусть и такого талантливого как Кевин Уорш. В составе FOMC предостаточно «ястребов». Если бы Джефф Шмидт имел право голоса при принятии решения о ставках, он стал бы четвертым инакомыслящим. Президент ФРБ Канзас-Сити считает текущую денежно-кредитную политику недостаточно ограничительной и поддерживает идею ее ужесточения.
В конечном итоге шансы монетарной рестрикции и вердикты ФРС будут зависеть от данных, чего и хочет Кевин Уорш. И улучшение ситуации на рынке труда может вернуть в игру доллар США. Ожидается ускорение роста занятости с 57 тыс до 85 тыс в июле, в то время как уровень безработицы останется стабильным в 4,2%.
Торговый план по EURUSD в моем телеграм-канале
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD сохраняет диапазон около 1,1550 на фоне оптимизма по поводу повторного открытия Ормузского пролива
Пара EUR/USD удерживает позиции в районе 1,1550 в первые часы европейских торгов в среду. Пара остается поддержанной на фоне надежд на соглашение между США и Ираном по повторному открытию Ормузского пролива, что улучшает интерес к риску и держит доллар США как безопасный актив под давлением. В центре внимания находятся данные по занятости ADP и отчет ISM по индексу PMI в сфере услуг наряду с новостями с Ближнего Востока.
WTI снизилась до отметки $74,50, сохраняется медвежий настрой ниже 100-дневной SMA
Нефть West Texas Intermediate (WTI) торгуется в районе $74,50 в первые часы европейских торгов. Нефть WTI снижается на фоне смешанных сообщений по США и Ирану. Трейдеры будут внимательно следить за развитием событий вокруг возможного соглашения о прекращении огня между США и Ираном, а также за отчетом Управления энергетической информации по запасам сырой нефти, который выйдет позднее сегодня.
Золото удерживается выше $4 050; ястребиные ставки ФРС благоприятствуют медвежьим трейдерам
Цена на золото остается в диапазоне ниже отметки $4100 в начале европейской сессии, поскольку трейдеры предпочитают дождаться дальнейших событий, связанных с ближневосточным кризисом. Тем временем неопределенность вокруг мирных переговоров между США и Ираном продолжает создавать благоприятные факторы для безопасного доллара США.
Пара GBP/USD держится около отметки 1,3450 на фоне оптимистичных настроений, в преддверии данных ADP
Пара GBP/USD постепенно растет выше 1,3450 в ходе европейских торгов в среду, чему способствует снижение привлекательности доллара США как безопасного актива на фоне оптимизма рынков по поводу возможной сделки между США и Ираном по повторному открытию Ормузского пролива. Решение ожидается позднее сегодня. Трейдеры также с нетерпением ждут данных по изменению занятости ADP и индекса PMI в сфере услуг ISM.
Форекс сегодня: доллар США испытывает трудности, поскольку интерес к риску доминирует на рынках
Вот что вам нужно знать в среду, 5 августа: Интерес к риску доминирует на финансовых рынках в начале среды, поскольку инвесторы становятся более оптимистичными в отношении дипломатического решения конфликта на Ближнем Востоке.