Шансы на снижение ставки по федеральным фондам падают, падает и EURUSD, растут – основная валютная пара расти не спешит. В чем дело? В условиях нахождения ЕЦБ в состоянии вне игры из-за завершения цикла монетарной экспансии, курс евро по отношению к доллару США находится в руках ФРС. Однако рынки растут на ожиданиях, а у центробанка есть два варианта дальнейших действий. Вырезать и держать. Или сделать паузу, а потом ослабить.
До выступления президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса рынки были уверены во втором. Дескать, недостаток данных сделает ФРС крайне осторожной. Не зря же Джером Пауэлл говорил, что когда двигаешься в тумане, нужно сбросить скорость. Апогеем стала публикация протокола октябрьского заседания FOMC, где доминировали «ястребы». В результате шансы резки ставки по федеральным фондам в декабре упали до 28%.
Однако это был плохой сценарий для доллара США. Пауза в конце года означала «голубиную» риторику ФРС. Намеки на ослабление денежно-кредитной политики сделали бы гринбэк уязвимыми. Отсюда и родился план покупок EURUSD на снижении.
Спич Джона Уильямса перевернул все с ног на голову. Президент ФРБ Нью-Йорка заявил, что ставки могут упасть в ближайшем будущем. За ним последовало выступление Кристофера Уоллера. Авторитетный чиновник FOMC настаивал на продолжении цикла монетарной экспансии в декабре, так как риски резкого роста безработицы сильнее, чем вероятность разгона инфляции. Такого же мнения придерживается глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли. В результате шансы резки ставок в декабре подскочили до 80%. Инвесторы рассматривают первый вариант действий центробанка – «вырезал и держи». Как раз он не так плох для доллара США, как альтернатива.
Рынки растут на ожиданиях. Часто бывает, что после ослабления денежно-кредитной политики валюта укрепляется. За примерами далеко ходить не нужно: после сентябрьской и октябрьской монетарной экспансии ФРС гринбэк вырос. Сначала ему на руку сыграл ограниченный потенциал снижения ставок, затем – надежды на паузу в цикле.
Однако как же быть с инфляцией? Она должна расти по определению в сильной экономике. Опережающий индикатор от ФРБ Атланты прогнозирует разгон ВВП на 4,2% в третьем квартале. Ответ прост – если бы не искусственный интеллект, США выглядели бы куда слабее. Львиная часть инвестиций связана с ИИ, а рост акций технологических компаний делает американцев богаче и увеличивает потребление.
Торговый план по EURUSD в моем телеграмм-канале "О Forex и не только"
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD торгуется с легким позитивным уклоном в районе 1,1525-30 на фоне ожиданий снижения ставок ФРС, подрывающих USD
Пара EUR/USD поднимается второй день подряд во вторник, хотя и не демонстрирует последующих покупок и остается в пределах более широкого диапазона предыдущего дня. Спотовые цены в настоящее время торгуются в районе 1,1525-1,1530, увеличившись менее чем на 0,10% за день.
GBP/USD немного снижается, приближаясь к 1,3100, так как британские гособлигации падают
Пара GBP/USD теряет позиции после трех дней роста, торгуясь в районе 1,3100 на азиатских торгах во вторник. Фунт стерлингов оказался под давлением, так как доходность 10-летних облигаций Великобритании немного снизилась до 4,54%, в то время как инвесторы ожидают бюджета 26 ноября. Ожидается, что министр финансов Рэйчел Ривз найдет десятки миллиардов фунтов для соблюдения фискальных правил, в то время как OBR собирается понизить прогнозы роста и производительности.
Золото снижается с более чем недельного максимума на фоне позитивного интереса к риску; бычий потенциал, похоже, сохраняется
Золото не может капитализировать скромный внутридневной рост до максимума более чем за неделю. Интерес к риску и бычий доллар ограничивают XAU/USD перед выходом макроданных из США. Растущие ставки на снижение ставки ФРС в декабре и геополитические риски поддерживают драгоценный металл.
Stellar нацеливается на прорыв, так как TVL достигает рекордных $169 млн
Цена Stellar приближается к ключевому уровню сопротивления около $0,256 на момент написания статьи во вторник, после роста более чем на 10% за предыдущие два дня. Тем временем общая стоимость заблокированных в протоколе активов сети достигла рекордного максимума, что подчеркивает растущую активность экосистемы и поддерживает бычьи настроения. С технической стороны, если XLM закроется выше зоны сопротивления $0,256, это может спровоцировать дальнейшее ралли вверх.
Форекс сегодня: доллар США стабилизируется перед выходом данных среднего уровня
Вот что вам нужно знать во вторник, 25 ноября: