Рынки совершили ту ошибку, которую Кевин Уорш просил их не делать. В своем выступлении перед Конгрессом председатель ФРС заявил, что не стоит обращать внимания на единичные данные, важна тенденция. Но инвесторы были настолько воодушевлены цифрами по CPI и PPI, что резко снизили шансы повышения ставок. Напрасно. Никто не знает, что будет с индикаторами в июле. Понимание этого не позволило EURUSD прорваться выше верхней границы диапазона консолидации 1,137-1,147.
Если инфляция сама по себе не двигается к таргету в 2%, необходимы действия ФРС, чтобы помочь ей туда попасть. Эта меткая фраза президента ФРБ Далласа Лори Логан точно характеризует царящие внутри FOMC настроения. Чиновники считают текущий уровень ставок комфортным, однако если цены не продолжат замедляться, готовы их поднять. Такое мнение высказали Лиза Кук и Филип Джефферсон.
В результате спровоцированная отчетами по CPI и PPI, заявлениями Кевина Уорша, что ИИ не обязательно разгонит инфляцию, и спичем Джона Уильямса, что ценовой пик пройден, атака «быков» по EURUSD захлебнулась. Инвесторы поняли, что внутри FOMC имеет место раскол. А в таких условиях от июльского заседания можно ждать чего угодно.
Руку помощи доллару США протягивает эскалация конфликта на Ближнем Востоке. Американцы начали бомбить мосты, а Иран угрожает нападениями на инфраструктуру стран Персидского залива, если будет повреждена его собственная. При этом Белый дом утверждает, что Тегеран продолжает искать пути для переговоров. Когда нет единства во власти, такие противоречия никого не удивляют.
Прагматики в Исламской республике понимают, что по мере затягивания конфликта, экономика и население будут страдать все больше. Напротив, сторонники жесткой линии не хотят иметь ничего общего с американцами. Отсюда и несоблюдение условий заключенной в июне сделки.
Чем дольше будет длиться противостояние США и Ирана, тем дольше сохранятся более высокие по сравнению с довоенными уровнями цены на нефть. Тем выше вероятность, что они просочатся в базовую инфляцию. Ее замедление в июне рискует оказаться временным явлением, а возобновление восходящего тренда по CPI станет веским аргументом в пользу повышения ставок. Если так, то инвесторы слишком рано начали избавляться от американского доллара.
Goldman Sachs, напротив, снизил прогноз по EURUSD на горизонте в 6 и 12 месяцев с 1,18 и 1,2 до 1,12, мотивируя это широким дифференциалом в ставках ФРС и ЕЦБ.
Торговый план по EURUSD в моем телеграм-канале
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Форекс сегодня: все внимание - на решение Банка Англии по ставке
Вот что нужно знать в четверг, 17 сентября: Индексу доллара США (DXY) удалось вновь подняться выше психологического уровня 100,00, поскольку трейдеры оценивают решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о повышении ставки. В среду на сентябрьском заседании центральный банк США повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.). Это первое повышение процентной ставки ФРС за три года