Дональд Трамп намерен вести борьбу до полной капитуляции противника и называет нефть по $100 за баррель краткосрочной платой всего мира за безопасность. Иран назначением сына убитого Хаменеи на должность главы государства показывает, что не собирается сдаваться. Как тут не испугаться инвесторам? Конфликт на Ближнем Востоке рискует оказаться долгоиграющим, что заставило EURUSD открыть вторую неделю весны гэпом вниз.
Реакция рынков в очередной раз доказывает, что геополитика затмевает другие факторы. Казалось бы, ужасный отчет об американской занятости должен был обрушить доллар США. Показатель в феврале сократился на 92 тыс и закрыл в красной зоне три из последних шести месяцев. Безработица выросла до 4,4%. Речь идет о настолько слабом рынке, что он не может выдержать забастовку медработников.
Шансы на снижение ставки по федеральным фондам в июне в моменте подскочили до 50%, что на время ослабило гринбэк. Однако затем вероятность упала до 35%. ФРС вот-вот столкнется с моментом, когда ее самый страшный сон станет реальностью. Ценробанку придется выбирать между борьбой с высокой инфляцией, что предполагает повышение ставок, и сражением за рынок труда и экономику, для чего используется их снижение.
Раскол в рядах FOMC рискует стать еще больше. После данных о занятости за февраль Мишель Боуман заявила о необходимости возобновления цикла монетарной экспансии. Президент ФРБ Сьюзан Коллинз готова продолжать удерживать ставки, а ее коллега из ФРБ Кливленда Бет Хэммак, один из «ястребов» Комитета, заговорила о двусторонних рисках.
ФРС остается зависимой от конфликта на Ближнем Востоке, а инвесторы продолжают скупать американский доллар. По данным JP Morgan, за последние дни хедж-фонды и управляющие активами сократили нетто-шорты по гринбэка на две третьих. В результате EURUSD рухнула к минимальным отметкам с ноября. Не было бы хуже.
Для индекса USD геополитика важнее, чем центробанки, действия которых превращается в фактор второго порядка. Было бы иначе, евро вырос бы на фоне смещения ожиданий срочного рынка от пассивности ЕЦБ в 2026 к одному акту монетарной рестрикции с 30%-ой вероятностью второго.
Однако для инвесторов важнее, что цены на газ в Европе выросли на 67%, а в США – только на 11%. По оценкам Strategic Perspectives, такое повышение стоимости топлива будет стоить ЕС ¢1,3 млрд дополнительных расходов.
Торговый план по EURUSD в моем телеграм-канале "О Forex и не только"
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Форекс сегодня: все внимание - на решение Банка Англии по ставке
Вот что нужно знать в четверг, 17 сентября: Индексу доллара США (DXY) удалось вновь подняться выше психологического уровня 100,00, поскольку трейдеры оценивают решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о повышении ставки. В среду на сентябрьском заседании центральный банк США повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.). Это первое повышение процентной ставки ФРС за три года