FxPro
FxPro Financial Services Limited
- Прекращение огня на Ближнем Востоке нарушило планы гринбэка.
- Сильные данные по PMI и падение цен на нефть помогают евро.
Американский доллар столкнулся с гэпом вниз на деэскалации конфликта на Ближнем Востоке, что стало неприятным сюрпризом для спекулянтов, нарастивших нетто-лонги по индексу USD до максимумов с 2015. Формально у ФРС стало меньше причин ужесточать денежно-кредитную политику.
Голуби FOMC наверняка будут настаивать на паузе после разочаровывающих данных по американским занятости и инфляции. Ястребы могли использовать рост геополитической напряжённости на Ближнем Востоке как основной аргумент. По мере развития конфликта ралли нефти рано или поздно отразилось бы на базовой инфляции США через эффекты второго порядка. Деэскалация делает предстоящую встречу ФРС более предсказуемой и лишает доллар важного преимущества.
Слабостью гринбэка пользуются другие валюты. Первый с марта взлёт композитного PMI еврозоны выше 50 (отметки, отделяющей рост от спада) сигнализирует о позитивных сдвигах в экономике валютного блока, что хорошо для евро. Сигнал был проигнорирован EURUSD, однако прекращение огня на Ближнем Востоке позволило инвесторам о нём вспомнить. Устойчивость региона к потрясениям на нефтяном рынке может дать ЕЦБ возможность спокойно повысить ставки.
Тем не менее, Commerzbank считает, что деэскалация конфликта США и Ирана не обязательно приведёт к укреплению евро, пусть эта новость и является хорошей для европейской экономики. Снижение градуса геополитических рисков и падение цен на нефть уменьшат вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ЕЦБ. А ожидания одного-двух повышений ставки уже заложены в котировки EURUSD.
Впрочем, для долларовых пар важнее нежелание ФРС повышать ставки. Особенно в преддверии заседания FOMC. ABN Amro считает, что пауза продлится до конца 2026, так как конфликт на Ближнем Востоке завершится раньше, чем ожидают рынки.
Отступление доллара США помогло медведям по USDJPY. Как и слухи, что на своём июльском заседании Банк Японии окажется куда более ястребиным, чем можно предположить. Срочный рынок прогнозирует повышение ставки овернайт на 32 б. п. в 2026, однако акцент BoJ на более высокую скорость монетарной рестрикции поддержит иену.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Форекс сегодня: все внимание - на решение Банка Англии по ставке
Вот что нужно знать в четверг, 17 сентября: Индексу доллара США (DXY) удалось вновь подняться выше психологического уровня 100,00, поскольку трейдеры оценивают решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о повышении ставки. В среду на сентябрьском заседании центральный банк США повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.). Это первое повышение процентной ставки ФРС за три года