Эйфория частенько плохо заканчивается. Рынки полны оптимизма и рассчитывают на заключение сделки США и Ирана чуть ли не завтра. Однако сдержанная риторика Тегерана и серия сильной макростатистики по Соединенным Штатам заставляют утверждать, что быстрого прогресса в урегулировании конфликта на Ближнем Востоке ожидать не стоит, а бросаться в омут продаж американского доллара сломя голову рановато.
Иран загнал весь мир в угол, и у него нет оснований быстро сдаваться США, прежде чем мир не почувствовал боль. Тем не менее, финансовые рынки уверены в сделке. Американские фондовые индексы растут как на дрожжах, а инфляционные ожидания снижаются по мере падения цен на нефть. В результате деривативы вернулись к идее возможного снижения ставки по федеральным фондам в 2026, что оказывает давление на доллар. Шансы в моменте доходили до 20%, прежде чем снизиться после сильной статистики по занятости в частном секторе от ADP.
Рынок труда стабилизируется, а американская экономика выглядит однозначно лучше европейской. Еврозона страдает не только от высоких цен на энергоносители, которые она вынуждена покупать. Над ней завис дамоклов меч повышения Белым домом тарифов на автомобили с 15% до 25%. Официальная версия звучит как невыполнение ЕС условий торгового соглашения с США. Однако фактически может иметь место обида Дональда Трампа на слова канцлера Германии Фридриха Мерца, что Соединенные Штаты унижаются с Ираном.
Что касается намерения ЕЦБ повысить ставки на фоне пассивности ФРС, то такие действия Франкфурта являются либо «ястребиным» блефом, либо политической ошибкой. Не стоит воспринимать их серьезно и уж тем более считать козырем EURUSD.
Таким образом, медленный прогресс на пути урегулирования конфликта на Ближнем Востоке будет поддерживать спрос на доллар США как актив-убежище. Американская экономика выглядит лучше европейской. Расхождение в монетарной политике не является драйвером ралли EURUSD из-за высокого риска политической ошибки ЕЦБ.
В таких условиях основная валютная пара скорее отдаст предпочтение консолидации, чем станет бурно расти. Инвесторы продолжат ловить сигналы о ее будущем движении в виде новостей с Ближнего Востока или макроэкономической статистики. В этом отношении релиз данных по рынку труда США за апрель способен раскачать EURUSD. Позитивная динамика занятости вкупе с растущей инфляцией – комбинация, которая не исключает повышения ставки ФРС.
Торговый план по EURUSD в моем телеграм-канале "О Forex и не только"
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD торгуется в диапазоне около 1,1750 на фоне надежд на мирное соглашение между США и Ираном
EUR/USD сохраняет торговлю в диапазоне около 1,1750 в начале европейской сессии в четверг, приостанавливая откат от района 1,1800. Пара остается во власти динамики доллара США на фоне оптимизма по поводу достижения мирного соглашения между США и Ираном. Сильные данные по производственным заказам в Германии не вдохновляют евро.
GBP/USD удерживает рост вблизи 1,3600 на фоне стабилизации USD
Пара GBP/USD защищает незначительный спрос вблизи уровня 1,3600 перед открытием европейской сессии в четверг. Доллар США, похоже, стабилизируется после недавних падений, ограничивая рост пары. Тем не менее, фунт стерлингов остается поддержанным на фоне резкого роста доходности британских гособлигаций и интереса к риску.
Цена на золото сохраняет рост выше $4 700 на фоне слабого USD из-за надежд на сделку с Ираном и снижения ожиданий по ФРС
Золото сохраняет положительный настрой третий день подряд и торгуется выше отметки $4 700, приближаясь к полуторанедельному максимуму накануне европейской сессии. Однако быки кажутся осторожными и предпочитают дождаться большей ясности по возможному мирному соглашению между США и Ираном, прежде чем позиционироваться на дальнейший рост. Тем временем снижение цен сдерживается на фоне снижающихся ожиданий более жёсткой политики Федеральной резервной системы США и в целом ослабления доллара США, что, как правило, поддерживает спрос на золото.
Биткоин удерживает отметку $81 тыс. на фоне улучшения рыночных условий и положительной реализованной прибыли
Цена биткоина поднялась выше $81 000, при этом показатели прибыли теперь стали положительными, что сигнализирует о возможной стабилизации рыночных условий после нескольких месяцев сдержанного роста.
Форекс сегодня: JPY растет на фоне предполагаемой интервенции, внимание переключается на данные США
Вот что нужно знать в среду, 6 мая: