Стоит ли реагировать на каждый поворот истории, если она касается экстремального, но маловероятного риска? На протяжении последнего месяца Brent то взлетала, то падала в ответ на новости о ядерной сделке США и Ирана. И только готовность Белого дома применить силу и наращивание американского военного контингента на Ближнем Востоке до максимальных уровней со времен вторжения в Ирак в 2003 заставили нефть взлететь к полугодовым максимумам.
Инвесторов несложно понять. В условиях «медвежьей» конъюнктуры рынка черного золота взлеты цен из-за геополитики рано или поздно завершались их обвалом от уровней локальных максимумов. Так было во время предыдущих историй, связанных с Ираном. Включая нападение США на ядерные объекты Тегерана при помощи бункерной бомбы летом прошлого года.
Действительно, все войны либо прекращаются, либо не начинаются благодаря переговорам. И предыдущие эпизоды это доказывают. Без геополитики рынок нефти продолжает находиться в ежовых рукавицах «медведей». По данным МЭА, глобальные запасы черного золота в 2025 выросли на 477 млн баррелей или на 1,3 млн б/с. Причем спрос оставался здоровым, а профицит стал результатом увеличения добычи в США, Бразилии и ОПЕК+. Вряд ли ситуация кардинально изменится в 2026. Так, Альянс рассуждает о завершении паузы в процессе постепенного отказа от сокращения производства. На рынок хлынут новые бочки.
Однако на этот раз в истории с Ираном карты могут лечь на стол по-другому. Дональд Трамп намеревается поставить крест на ядерной программе Тегерана, в том числе, с применением силы. Рынки ставок Kalshi и Polymarket выдают 70%-ю вероятность военного вторжения, что подбрасывает Brent вверх.
Рынки не столько беспокоит иранская добыча нефти в 3 млн б/с и его экспорт в 1,5 млн б/с, сколько риски перекрытия Ормузского пролива. Через него проходит около 20 млн б/с, что эквивалентно пятой части мирового спроса. 40% их них связаны с Саудовской Аравией. У нее есть трубопроводы, которые позволят частично обойти препятствия, но большая часть черного золота не имеет альтернативных маршрутов.
Дональд Трамп выставил Тегерану ультиматум и дал 10-15 дней для выполнения требований США. Иран намерен ответить, однако, по сути, он прижат к стенке. При этом дальнейшая эскалация геополитического конфликта позволит нефти продолжить ралли.
Торговый план по Brent в моем телеграм-канале
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Форекс сегодня: все внимание - на решение Банка Англии по ставке
Вот что нужно знать в четверг, 17 сентября: Индексу доллара США (DXY) удалось вновь подняться выше психологического уровня 100,00, поскольку трейдеры оценивают решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о повышении ставки. В среду на сентябрьском заседании центральный банк США повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.). Это первое повышение процентной ставки ФРС за три года