Добро пожаловать в День сурка Японии: японская иена продолжает сильно отставать от основных мировых валют и вновь остается близкой к отметке 160,00 по отношению к доллару США. Поддержка со стороны Банка Японии в виде повышения процентной ставки 16 июня, безусловно, облегчит ситуацию, но пока неясно, смогут ли японские власти дождаться этого момента.
Недавние интервенции обеспечили краткосрочное облегчение, но не изменили тенденцию, поскольку они не устраняют коренную причину слабости иены. Более того, геополитика и факторы монетарной политики центральных банков ставят иену под угрозу дальнейшего ослабления. Запустит ли Япония снова свою иеновую базуку?
Давление на JPY усиливается
Иена подверглась сильному давлению продаж на фоне экономических опасений, вызванных войной в Иране. Япония импортирует более 90% своей сырой нефти с Ближнего Востока, что делает её чрезвычайно уязвимой к перебоям в цепочках поставок из-за закрытия Ормузского пролива.
Фактически, Япония зависит от этого стратегического водного пути более чем на 90% в импорте сырой нефти и подавляющей части сжиженного природного газа (СПГ). Узкие места напрямую влияют на японские заводы, увеличивая стоимость сырья, усугубляя инфляцию и снижая покупательную способность потребителей.
Расширяющийся разрыв в ставках способствует падению JPY
Это ставит Банк Японии в тяжелую дилемму политики: повышение процентных ставок на фоне угрозы инфляции может навредить хрупкой экономике, тогда как удержание ставок на низком уровне грозит дальнейшим обесцениванием валюты.
В апреле редкое расхождение голосов на заседании Банка Японии отразило растущее давление на повышение процентных ставок в ближайшей перспективе. Обсуждения в апреле возможности повышения ставок в сочетании с продолжающейся слабостью иены заставляют экономистов полагать, что Банк Японии действительно повысит стоимость заимствований на следующем заседании 16 июня.
Тем не менее, неясно, решит ли повышение проблемы иены.
Это связано с тем, что Банк Японии все еще отстает от других крупных центральных банков, которые агрессивно повышали ставки для борьбы с инфляцией после пандемии. В результате образовался огромный разрыв в процентных ставках, что дополнительно способствовало слабости иены.
Государственные интервенции не смогли изменить медвежий тренд
Для поддержки ослабленной валюты японские власти потратили рекордные 11,73 трлн иен (более $74 млрд) на интервенции в период с конца апреля по начало мая.
Однако этот шаг обеспечил лишь временное облегчение для иены, поскольку вышеупомянутые фундаментальные факторы продолжают толкать валюту вниз. Кроме того, финансовые ресурсы Японии ограничены, что говорит о том, что реальный поворот зависит от Банка Японии. До тех пор эффект любой государственной интервенции, даже потенциального совместного действия с США, вряд ли сможет изменить общий медвежий тренд по JPY.
Иена остается в ловушке между двумя силами, которыми Япония не может легко управлять: высокими мировыми ценами на энергоносители и широким разрывом процентных ставок с другими крупными центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США.
Еще одна интервенция на валютном рынке может замедлить движение к отметке 160,00, но если Банк Японии не даст более сильного сигнала политики, любое облегчение может оказаться кратковременным. Это ставит трейдеров перед знакомым вопросом: будет ли Япония снова защищать эту линию?
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD держится в плюсе вблизи 1,1650 после данных по инфляции в еврозоне
EUR/USD торгуется с небольшим повышением внутри дня около 1,1650 на европейской сессии во вторник после данных из еврозоны, которые показали, что годовая инфляция по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) выросла до 3,2% в мае с 3% в апреле. Инвесторы ожидают данные по количеству открытых вакансий JOLTS из США, при этом внимательно следят за новыми событиями, связанными с конфликтом на Ближнем Востоке.
GBP/USD торгуется выше 1,3450; сомнения по поводу мира в Иране ограничивают рост
Пара GBP/USD привлекает некоторых покупателей после хороших двухсторонних колебаний цены предыдущего дня и остается вблизи уровня 1,3450 на европейской сессии. Однако спотовые цены не демонстрируют бычьей уверенности и остаются в пределах трехдневного диапазона на фоне неопределенности вокруг мирных переговоров между США и Ираном.
Золото возвращается к $4 500 на фоне прекращения огня между Израилем и Хезболлой, что ограничивает рост USD
Золото набирает импульс восстановления после потери более 1% в понедельник и торгуется выше $4 500 на европейской сессии во вторник. Частичное прекращение огня между Хезболлой и Израилем ослабляет опасения по поводу более широкого регионального конфликта, сдерживая дальнейший рост безопасного доллара США и оказывая поддержку драгметаллу. Однако неопределенность вокруг мирных переговоров между США и Ираном, а также опасения по поводу инфляции и перспектив повышения процентных ставок продолжают подрывать спрос на желтый металл.
Срочно: Биткоин теряет $70 000 на фоне институциональной слабости
Цена биткоина опускается ниже $70 000, продолжая снижение на 3% с предыдущего дня. Импульс рынка стал крайне медвежьим, при этом биржевые фонды, привязанные к BTC, распродали около $4 млрд с 15 мая.
Форекс сегодня: основные валюты стабилизируются на фоне продолжающихся переговоров США и Ирана
Во вторник, 2 июня, необходимо знать следующее: