Цена на золото сохраняет положительный уклон выше $4 500 на фоне ослабления доллара США; медвежий потенциал, по-видимому, сохраняется

• Золото привлекает некоторых покупателей на падениях в начале новой недели, хотя потенциал роста кажется ограниченным.
• Умеренное ослабление доллара США поддерживает пару XAU/USD, в то время как ястребиные центральные банки сдерживают рост.
• Техническая картина благоприятствует медвежьим трейдерам, поскольку актив остается ниже 100-дневной SMA.

Золото (XAU/USD) отыгрывает небольшой спад в азиатскую сессию до области $4 420 и поднимается обратно выше отметки $4 500, стремясь продолжить сильный рост в пятницу более чем на 2,50%. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает доллар по отношению к корзине валют, немного отступает от уровня месячного максимума и оказывается ключевым фактором, оказывающим некоторую поддержку сырьевому активу. Однако ожидания повышения процентных ставок во всем мире могут сдерживать значительное укрепление не приносящего дохода жёлтого металла.

Инвесторы теперь, похоже, убеждены, что крупные центральные банки примут более ястребиную позицию, поскольку вызванный войной рост цен на энергоносители продолжает подогревать инфляционные опасения. Эти опасения усилились после сообщений о том, что США рассматривают возможность наземного вторжения в Иран и участия хуситов из Йемена. Поддерживаемая Ираном вооруженная группировка нанесла ракетные и дроновые удары по Израилю менее чем за 24 часа и предупредила о последующих атаках в ближайшие дни. Это открывает новый фронт в быстро эскалирующем конфликте, который потряс мировую экономику, повышая риск дальнейших перебоев в глобальной торговле через пролив Баб-эль-Мандеб у Красного моря. Это, наряду с фактическим закрытием Ормузского пролива, поддерживает высокие цены на нефть и угрожает возобновлением инфляционного давления.

Тем временем Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) повысила свой прогноз по инфляции в США и теперь оценивает рост общего уровня цен в 4,2%, что значительно выше предыдущего прогноза и ожиданий ФРС на уровне 2,7%. Более того, ОЭСР заявила, что ее базовый прогноз предполагает сохранение ФРС ставки без изменений до 2027 года. Тем не менее, инструмент FedWatch от CME Group указывает на более чем 50% вероятность повышения ставки центральным банком США в 2025 году. Это поддерживает быков по доллару и требует осторожности перед открытием позиций на дальнейший рост цен на золото. Даже техническая картина подсказывает, что разумно дождаться сильного продолжения покупок, прежде чем подтверждать, что пара XAU/USD сформировала краткосрочное дно около отметки $4 100, самого низкого уровня с ноября 2025 года, достигнутого ранее в этом месяце.

Дневной график XAU/USD

Золото испытывает трудности с привлечением покупателей на фоне медвежьей технической картины

Диапазонное движение цены, наблюдавшееся примерно на прошлой неделе, можно охарактеризовать как медвежью фазу консолидации на фоне недавнего пробоя ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA). Однако сильный отскок на прошлой неделе от очень важной опорной зоны 200-дневной SMA требует осторожности перед открытием новых медвежьих позиций.

Тем временем линия индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается ниже своей сигнальной линии и в отрицательной зоне, с по-прежнему отрицательным гистограммой, что усиливает сохраняющийся нисходящий импульс. Индекс относительной силы (RSI) колеблется в районе середины 30-х после восстановления от перепроданных уровней, намекая на ослабление медвежьего давления, но не на его разворот.

Немедленное сопротивление формируется около 100-дневной SMA на уровне около $4 630, и пробой выше этой зоны откроет путь к следующему уровню сопротивления на $4 880. Снизу первая поддержка расположена на недавнем минимуме около $4 380, где ранее остановились продажи, за ней следует более низкая зона поддержки на $4 300, если продавцы сохранят контроль.

(Технический анализ в этой статье был подготовлен с помощью AI-инструмента.)