Золото немного снижается на фоне умеренного отскока доллара США; удерживается выше $4 600 на фоне смешанных сигналов

• Золото не демонстрирует продолжения покупок, так как быки кажутся нерешительными на фоне смешанных фундаментальных сигналов.
• Напряженность вокруг Ирана поддерживает доллар США (USD), хотя возобновление ставок на снижение ставок ФРС поддерживает этот товар.
• Техническая картина дополнительно требует осторожности перед занятием позиций для значительного роста.

Золото (XAU/USD) испытывает трудности с продолжением роста предыдущего дня и немного снижается на азиатской сессии в пятницу. Тем не менее, сырьевой металл удерживается выше отметки $4 600 и сохраняет тенденцию к второму подряд недельному снижению. Доллар США (USD) незначительно восстанавливается после падения в четверг до полуторанедельного минимума на фоне геополитических рисков, связанных с приостановкой мирных переговоров между США и Ираном. Кроме того, ястребиный уклон Федеральной резервной системы США (ФРС) оказывает некоторую поддержку доллару и способствует ограничению снижения бездоходного желтого металла.

Президент США Дональд Трамп отверг предложение Ирана открыть Ормузский пролив и снять блокаду, отложив ядерные вопросы на более поздний этап. Трамп также заявил, что намерен сохранять военно-морскую блокаду Ирана до тех пор, пока режим не согласится на сделку, учитывающую опасения США по поводу его ядерной программы. Кроме того, поступают сообщения о том, что США рассматривают новые военные удары по Ирану. Это усиливает опасения по поводу дальнейшей эскалации напряженности между США и Ираном, что поддерживает статус доллара США как резервной валюты и оказывает давление на цену золота.

Тем временем ФРС в среду оставила ключевую ставку без изменений на уровне 3,50%-3,75%, при этом решение сопровождалось наибольшим числом несогласных с 1992 года — три политика проголосовали против аккомодационного тона в заявлении по монетарной политике. Кроме того, макроэкономические данные США, опубликованные в четверг, показали ускорение инфляции в марте и продолжающуюся экономическую устойчивость, что подтверждает ожидания, что центральный банк США может сохранить ставки без изменений до следующего года. Это рассматривается как еще один фактор поддержки доллара и давления на цену золота.

Бюро экономического анализа США сообщило, что индекс цен расходов на личное потребление (PCE) вырос на 0,7% м/м в марте, а годовой показатель ускорился до 3,5% с 2,8% в феврале. Более того, базовый показатель, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 3,2% в годовом выражении по сравнению с ростом на 3% в предыдущем месяце. Отдельно предварительная оценка ВВП показала, что экономика США выросла в первом квартале 2026 года на 2,0% в годовом исчислении, что является заметным ускорением по сравнению с пересмотренным ростом на 0,5% в четвертом квартале 2025 года.

Однако вероятность хотя бы одного снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) в 2026 году выросла до более чем 15% с мизерных 1,3% накануне. Это сдерживает быков по доллару от агрессивных ставок и помогает ограничить снижение золота. Внимание рынка теперь переключается на важные макроэкономические релизы США, запланированные на начало нового месяца, начиная с индекса PMI в производственном секторе ISM, который выйдет в эту пятницу. Кроме того, развитие ситуации вокруг кризиса на Ближнем Востоке должно влиять на динамику цены доллара и обеспечивать значимый импульс для драгоценного металла.

График XAU/USD с интервалом 1 час

Золото может продолжить рост, оставаясь выше уровня Фибо 23,6%

Ночная сила выше $4 600 и 100-часовой простой скользящей средней (SMA) вызвала внутридневное покрытие коротких позиций. Последующий рост приостановился перед отметкой $4 650, около уровня коррекции Фибоначчи 38,2% от падения с апрельского максимума. Между тем, индекс относительной силы (RSI) на уровне 58,33 указывает на уверенный, но не перекупленный импульс, в то время как индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается слегка отрицательным. Индикаторы моментума намекают, что бычьи попытки носят предварительный характер, несмотря на удержание цены выше краткосрочного трендового ориентира.

Поэтому будет разумно дождаться устойчивого пробоя уровня коррекции Фибоначчи 38,2% на $4 651,19, прежде чем занимать позиции для продолжения неплохого отскока этой недели от района $4 500, или месячного минимума. Уровень коррекции 50% на $4 696,20 может стать следующим барьером, если покупатели продолжат рост. Снизу ближайшая поддержка видна на 100-часовой SMA на $4 623,78, и пробой ниже этого уровня откроет уровень Фибо 23,6% на $4 595,49, с более широким минимумом на $4 505,46, который может стать целью при устойчивом ослаблении.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)