Золото держится стабильно, так как ожидания снижения ставки ФРС ослабевают, а геополитические напряженности поддерживают спрос

• Золото торгуется вблизи $5 000, оставаясь в пределах диапазона консолидации на этой неделе.
• Сильные данные по несельскохозяйственным рабочим местам в США укрепляют ожидания длительного удержания ставок ФРС, сдерживая краткосрочные ожидания снижения ставок.
• Повышенные напряженности между США и Ираном продолжают поддерживать спрос на безопасные активы, помогая смягчить риски снижения для золота.

Золото (XAU/USD) удерживается в узком диапазоне в четверг, так как сильные данные по занятости в США побуждают трейдеров отложить ожидания раннего снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС). На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $5 060, оставаясь в пределах диапазона консолидации $5 000-$5 100 на этой неделе.

Данные по занятости в США укрепляют аргументы в пользу длительного удержания ставок ФРС

Данные, опубликованные в среду Бюро статистики труда США (BLS), показали неожиданное увеличение числа рабочих мест в экономике США. Несельскохозяйственные рабочие места (NFP) увеличились на 130 тыс. в январе, что значительно выше ожиданий в 70 тыс. и является самым сильным месячным приростом рабочих мест с декабря 2024 года. В то же время уровень безработицы немного снизился до 4,3% с 4,4%.

Сильные данные по занятости уменьшают возможности для краткосрочного смягчения монетарной политики, укрепляя ожидания, что ФРС, вероятно, останется на месте в течение следующих нескольких заседаний. Это создает умеренное сопротивление для золота, учитывая его природу, не приносящую процентного дохода.

Тем не менее, доллар США (USD) и доходность казначейских облигаций не привлекли значительного последующего покупательского интереса после отчета, что предлагает некоторую поддержку для золота. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 96,80, колеблясь около недельных минимумов.

Трейдеры также усвоили свежие комментарии чиновников ФРС в среду. Президент ФРС Канзас-Сити Джеффри Шмидт заявил, что дальнейшие снижения ставок могут позволить инфляции оставаться высокой дольше, добавив, что все еще уместно сохранять монетарную политику ограничительной, когда инфляция близка к 3%.

Отдельно президент ФРС Кливленда Бет Хаммак отметила, что текущая ставка федеральных фондов находится "примерно на нейтральном уровне" и что уместно, чтобы ФРС оставалась на месте, отметив, что ставки не оказывают значительного сдерживающего воздействия на экономику и что нет необходимости в тонкой настройке политики на данном этапе.

Тем не менее, рынки все еще закладывают в цены около 50 базисных пунктов смягчения на этот год, при этом инструмент CME FedWatch указывает на то, что первое снижение ставки, вероятно, произойдет в окне июня-июля. Внимание теперь переключается на публикацию индекса потребительских цен (CPI) в США в пятницу.

В других новостях напряженность между США и Ираном остается высокой, что сохраняет геополитические риски в игре и помогает смягчить снижение цен на золото. The Wall Street Journal сообщил в среду, что Соединенные Штаты готовятся развернуть вторую ударную группу авианосцев на Ближнем Востоке, поскольку американские военные готовятся к возможности военных действий, если переговоры по ядерной программе Ирана провалятся.

На этом фоне золото, вероятно, останется в диапазоне в краткосрочной перспективе, так как угасание ожиданий ранних снижений ставок ФРС компенсируется сохраняющимися геополитическими рисками.

Технический анализ: XAU/USD консолидируется выше $5 000, так как моментум ослабевает

С технической точки зрения краткосрочный моментум охладился после недавней резкой коррекции, сигнализируя о том, что золото входит в фазу консолидации. Индекс относительной силы (RSI) колеблется около 55, отражая нейтральный краткосрочный настрой. Средний направленный индекс (ADX) находится около 8, указывая на очень слабую силу тренда, в то время как средний истинный диапазон (ATR) начал снижаться, показывая, что волатильность цен ослабевает.

На 4-часовом графике XAU/USD стабилизируется выше 100-периодной простой скользящей средней (SMA) вблизи психологического уровня $5 000. Устойчивый прорыв ниже этой области увеличит давление на снижение, при этом следующая поддержка ожидается около $4 850, за которой следует 200-периодная SMA.

С точки зрения роста, прорыв выше $5 100 необходим для возобновления бычьего импульса. Тем не менее, более широкий восходящий тренд остается неизменным.