Золото укрепляется на фоне голубиных сигналов ФРС, которые повышают ожидания смягчения политики

• Золото торгуется немного выше, так как рынки уравновешивают изменяющиеся ожидания ФРС с улучшением настроений в отношении риска.
• Отсутствие данных перед заседанием FOMC 9-10 декабря затуманивает перспективы политики, так как ключевые данные по CPI и занятости будут опубликованы только в середине декабря.
• С технической точки зрения, XAU/USD торгуется с приглушенным настроением ниже $4 100, при этом RSI отражает нейтральный импульс.

Золото (XAU/USD) торгуется немного выше в понедельник, поскольку инвесторы оценивают изменяющиеся перспективы монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) наряду с улучшением настроений в рисковых активах. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 087, с повышением почти на 0,50% после отскока от внутридневного минимума вблизи $4 040.

Рыночные настроения остаются привязанными к возобновленным ожиданиям снижения процентной ставки в декабре после того, как президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил в пятницу, что он все еще видит возможность для краткосрочного смягчения. Его замечания помогли вновь разжечь ожидания снижения ставок после периода ослабления уверенности.

Тем не менее, неопределенность сохраняется, поскольку несколько других политиков занимают более осторожную позицию. В то же время вакуум данных перед заседанием Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 9-10 декабря затуманивает прогноз, учитывая, что ключевые отчеты по инфляции и занятости не будут опубликованы до середины декабря.

Улучшение интереса к риску может ограничить потенциал роста для недоходного металла. Поскольку трейдеры повышают вероятность снижения ставки в декабре, глобальные фондовые рынки стабилизировались после бурной недели, что снизило спрос на активы-убежища.

Тем не менее, поддержка на стороне снижения сохраняется, так как геополитические риски все еще актуальны. Продолжающиеся усилия США по посредничеству в мирных переговорах между Россией и Украиной остаются хрупкими, и любое ухудшение ситуации может быстро возобновить потоки в безопасные активы и сохранить интерес покупателей к откатам.

Движущие силы рынка: неопределенность ФРС и переговоры по России и Украине сохраняют осторожность на рынках

• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 100,17, стабилизируясь после снижения к 100,00 ранее в сессии и создавая легкое сопротивление для золота.
• Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер в понедельник выразил заметно голубиный настрой, выразив обеспокоенность по поводу ослабления условий на рынке труда и сигнализируя о поддержке снижения ставки. В интервью Fox Business Уоллер заявил, что с момента последнего заседания ФРС доступные данные показывают «небольшие изменения», добавив, что инфляция «не является большой проблемой» с учетом слабости на рынке труда. Он также предупредил, что данные по занятости за сентябрь, вероятно, будут пересмотрены в сторону понижения, и отметил, что концентрация найма «не является хорошим знаком».
• Комментарии ФРС резко изменились на прошлой неделе, когда президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс описал текущую политику как «умеренно ограничительную» и сигнализировал о том, что существует возможность «дальнейшей корректировки в краткосрочной перспективе», чтобы приблизить ставки к нейтральным. Он отметил, что прогресс в борьбе с инфляцией «временно приостановился», в то время как экономическая активность ослабла, а рынок труда постепенно охладился, увеличив риски снижения занятости.
• Другие представители ФРС заняли более осторожный тон, такие как ФРС Коллинз и Логан, сигнализируя о нежелании снова смягчать политику в декабре, поскольку инфляция остается устойчивой, а политика рассматривается как лишь умеренно ограничительная.
• После замечаний Уильямса трейдеры быстро увеличили вероятность снижения ставки в декабре, при этом инструмент CME FedWatch показывает, что ожидания почти удвоились до примерно 70%.
• Обновленный 28-пунктный план, разработанный США для завершения войны между Россией и Украиной, снова в центре внимания после продуктивных переговоров в Женеве, при этом Вашингтон и Киев работают над уточнением рамок после критики, что предыдущие условия благоприятствовали Москве. Множество отчетов указывает на то, что президент США Дональд Трамп хочет, чтобы Украина согласилась с рамками к четвергу, хотя государственный секретарь США Марко Рубио сигнализировал, что дедлайн «не является окончательным».

Технический анализ: XAU/USD останавливается под $4,100, нейтральный RSI подчеркивает отсутствие уверенности

На 4-часовом графике золото остается уязвимым ниже отметки $4,100, при этом ценовое движение консолидируется внутри симметричного треугольника. Металл продолжает уважать восходящую линию тренда поддержки, но отсутствие бычьего продолжения сохраняет краткосрочный тон приглушенным.

100-периодная простая скользящая средняя (SMA) около $4 062 выравнивается и отражает отсутствие направленного импульса. 50-периодная SMA около $4 098 ограничивает потенциал роста, оставляя покупателей в обороне.

Решительный прорыв выше этого уровня может открыть дверь к линии тренда нисходящего треугольника, расположенной в районе $4 170-$4 200.

На понижательной стороне начальная поддержка наблюдается на уровне $4,050, за которой следует восходящая линия тренда треугольника около $4,030. Чистый прорыв ниже этой области откроет уровень $4,000, и закрытие ниже него рискует ускорить понижательное давление к $3,900.

RSI (14) находится около 49, что четко указывает на нейтральную территорию, не предлагая ясного направленного сигнала и соответствуя более широкой фазе консолидации.