Золото торгуется тихо, при этом растущие ставки на снижение процентных ставок компенсируются более спокойными настроениями на рынке

• Золото остается в диапазоне, поскольку рынки балансируют между изменяющимися ожиданиями ФРС и укрепляющимся интересом к риску.
• Ставки на снижение в декабре возобновляются после того, как президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс сигнализирует о возможности краткосрочного смягчения, но смешанная риторика ФРС сохраняет высокую неопределенность.
• С технической точки зрения, XAU/USD торгуется с приглушенным тоном ниже $4,100, при этом RSI отражает нейтральный импульс.

Золото (XAU/USD) тихо начинает новую неделю, поскольку инвесторы оценивают развивающийся прогноз монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) наряду с улучшением настроений в рисковых активах. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4,068, показывая минимальные изменения, оставаясь в узком диапазоне, установленном на прошлой неделе.

Рыночные настроения остаются привязанными к возобновленным ожиданиям снижения процентной ставки в декабре после того, как президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил в пятницу, что он все еще видит возможность для краткосрочного смягчения. Его замечания помогли вновь разжечь ожидания снижения ставок после периода ослабления уверенности.

Тем не менее, неопределенность сохраняется, поскольку несколько других политиков занимают более осторожную позицию. В то же время вакуум данных перед заседанием Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 9-10 декабря затуманивает прогноз, учитывая, что ключевые отчеты по инфляции и занятости не будут опубликованы до середины декабря.

Улучшение интереса к риску ограничивает потенциал роста для недоходного металла. Поскольку трейдеры повышают вероятность снижения ставок в декабре, глобальные акции стабилизировались после бурной недели, что снизило спрос на безопасные активы.

Тем не менее, поддержка на стороне снижения сохраняется, так как геополитические риски все еще актуальны. Продолжающиеся усилия США по посредничеству в мирных переговорах между Россией и Украиной остаются хрупкими, и любое ухудшение ситуации может быстро возобновить потоки в безопасные активы и сохранить интерес покупателей к откатам.

Движущие силы рынка: неопределенность ФРС и переговоры по России и Украине сохраняют осторожность на рынках

• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 100,10, ослабляя позиции по сравнению с шестимесячным максимумом на уровне 100,39 на прошлой неделе и обеспечивая легкую поддержку для золота.
• Комментарии ФРС резко изменились на прошлой неделе, когда президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс описал текущую политику как "умеренно ограничительную" и сигнализировал о том, что существует возможность "дальнейшей корректировки в краткосрочной перспективе", чтобы приблизить ставки к нейтральным. Он отметил, что прогресс в области инфляции "временно приостановился", в то время как экономическая активность ослабла, а рынок труда постепенно охладел, увеличивая риски снижения занятости.
• Другие представители ФРС заняли более осторожный тон, такие как ФРС Коллинз и Логан, сигнализируя о нежелании снова смягчать политику в декабре, поскольку инфляция остается устойчивой, а политика рассматривается как лишь умеренно ограничительная.
• После замечаний Уильямса трейдеры быстро повысили вероятность снижения ставки в декабре, и инструмент CME FedWatch показал, что ожидания почти удвоились до примерно 70%.
• Обновленный 28-пунктный план, разработанный США для завершения войны между Россией и Украиной, снова в центре внимания после продуктивных переговоров в Женеве, при этом Вашингтон и Киев работают над уточнением рамок после критики, что предыдущие условия благоприятствовали Москве. Множество отчетов указывают на то, что президент Трамп установил крайний срок в четверг для Украины, чтобы принять предложение, хотя госсекретарь США Марко Рубио сигнализировал, что этот график "не является окончательным".

Технический анализ: XAU/USD останавливается под $4,100, нейтральный RSI подчеркивает отсутствие уверенности

На 4-часовом графике золото остается уязвимым ниже отметки $4,100, при этом ценовое движение консолидируется внутри симметричного треугольника. Металл продолжает уважать восходящую линию тренда поддержки, но отсутствие бычьего продолжения сохраняет краткосрочный тон приглушенным.

100-периодная простая скользящая средняя (SMA) около $4 062 выравнивается и отражает отсутствие направленного импульса. 50-периодная SMA около $4 098 ограничивает потенциал роста, оставляя покупателей в обороне.

Решительный прорыв выше этого уровня может открыть дверь к линии тренда нисходящего треугольника, расположенной в районе $4 170-$4 200.

На понижательной стороне начальная поддержка наблюдается на уровне $4,050, за которой следует восходящая линия тренда треугольника около $4,030. Чистый прорыв ниже этой области откроет уровень $4,000, и закрытие ниже него рискует ускорить понижательное давление к $3,900.

RSI (14) находится около 49, что четко указывает на нейтральную территорию, не предлагая ясного направленного сигнала и соответствуя более широкой фазе консолидации.