- Золото остается в диапазоне, так как осторожность ФРС и укрепление доллара США ограничивают дальнейшие покупки.
- Изменение налогов в Китае на покупки золота подрывает настроение на крупнейшем в мире рынке драгметаллов.
- Индекс PMI в обрабатывающей промышленности США от ISM упал до 48,7 в октябре, что стало восьмым подряд месяцем сокращения.
Золото (XAU/USD) начинает неделю с осторожной позиции, колеблясь в установленном диапазоне $3 900-$4 050, так как трейдеры оценивают изменяющийся макроэкономический фон. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 010 после кратковременного снижения до $3 962 ранее на азиатской сессии.
Золото испытывает трудности с привлечением дальнейших покупок, так как доллар США (USD) остается в целом поддержанным ястребиным настроем Федеральной резервной системы (ФРС). Центральный банк снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов (bps) на заседании Федерального открытого рынка (FOMC) на прошлой неделе, но дал понять, что дальнейшее смягчение в этом году маловероятно. Эта позиция укрепила доллар по всем направлениям, так как трейдеры снизили ожидания по поводу еще одного снижения ставки в декабре.
В то же время, улучшающийся интерес к риску и более крепкие глобальные фондовые рынки ограничивают потенциал роста драгметаллов. Деэскалация торгового конфликта между США и Китаем на данный момент снизила спрос на традиционные безопасные активы. Тем не менее, более широкий тренд все еще склоняется к росту, поддерживаемый устойчивым институциональным спросом и постоянной геополитической и экономической неопределенностью, которые продолжают обеспечивать долгосрочную поддержку для драгоценного металла.
Движущие силы рынка: изменение налогов в Китае, индекс PMI ISM определяют настроение в начале недели
- Золото испытало кратковременное давление после сообщений о том, что Министерство финансов Китая снизило налог на добавленную стоимость (НДС) на золото, приобретенное через Шанхайскую золотую биржу и Шанхайскую фьючерсную биржу, с 13% до 6%, начиная с 1 ноября 2025 года. Аналитики ANZ Research отметили, что инвесторы в Китае были "разочарованы" новым правилом, которое убирает ключевое налоговое преимущество, долго поддерживавшее торговую активность с золотом.
- На торговом фронте Белый дом в субботу объявил о рамочном соглашении, согласно которому Китай ослабит экспортные ограничения на редкоземельные элементы и приостановит расследования в отношении американских полупроводниковых компаний. В ответ Вашингтон продлит паузу на определенные тарифы, включая ранее запланированную 100%-ную пошлину на китайские товары. Это объявление последовало за встречей на саммите АТЭС в Южной Корее между президентом США Дональдом Трампом и президентом Китая Си Цзиньпином, где оба лидера согласились на однолетнее торговое перемирие, действующее до ноября 2026 года.
- Верховный суд начнет слушания в среду по законности использования президентом Дональдом Трампом чрезвычайных полномочий для введения тарифов в соответствии с IEEPA. Два нижестоящих суда уже признали эти тарифы незаконными, и результат может определить будущее полномочий президента в области торговой политики.
- Правительственный шатдаун в США вошел в тридцать третьи сутки без видимого прорыва, и, если тупик продолжится, он может превысить предыдущий рекорд в тридцать пять дней. Сенаторы должны собраться позже в понедельник, так как финансовый тупик продолжает задерживать публикацию ключевых экономических данных и вызывать опасения по поводу более широкого экономического воздействия.
- Губернатор ФРС Стивен Миран предостерег в понедельник, что "это ошибка делать выводы о монетарной политике только на основе финансовых условий". Миран отметил, что центральный банк может "достигнуть нейтрального уровня в серии сокращений на 50 базисных пунктов, но не нуждается в сокращениях на 75 базисных пунктов", подчеркивая, что "экономика не является дисфункциональной". Он также отметил, что "изменения в нейтральной ставке означают, что политика пассивно ужесточилась, несмотря на сокращения ФРС".
- Инвесторы обращаются к частным данным на фоне нехватки данных из-за шатдауна в США. Согласно Институту управления поставками (ISM), индекс PMI в обрабатывающей промышленности в октябре снизился до 48,7, по сравнению с 49,1 в сентябре и ниже консенсус-прогноза в 49,5. Позже на неделе внимание сместится на данные о вакансиях JOLTS, изменение занятости ADP, индекс PMI для сферы услуг ISM, сокращения рабочих мест Challenger и опрос настроений Университета Мичигана.
Технический анализ: XAU/USD держится около $4 000 на фоне нейтрального импульса
Золото не имеет четкого направленного импульса, торгуясь в узком диапазоне и застревая между ключевыми краткосрочными скользящими средними на 4-часовом графике. 50-периодная простая скользящая средняя (SMA), находящаяся около $4 026, продолжает ограничивать рост и совпадает с зоной бывшей поддержки, ставшей сопротивлением, в районе $4 020-$4 050.
Снизу 21-периодная SMA на уровне $3 996 предлагает непосредственную поддержку. Пробой ниже этого уровня может открыть путь к области $3 900, где интерес к покупкам на падениях, вероятно, вновь появится.
С другой стороны, решительное движение выше слияния 50-SMA и горизонтального сопротивления откроет путь к области $4 100-$4 150. Индекс относительной силы (RSI) составляет 49, что отражает нейтральный настрой и подтверждает отсутствие уверенности на рынке в любом направлении.
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD: Дверь открыта для дополнительных потерь
EUR/USD остается под давлением четвертый день подряд, начиная неделю на слабой ноте, так как пара колеблется вблизи ключевой области поддержки 1,1500. Пара продолжает находиться под давлением на фоне резкого восстановления доллара, в то время как трейдеры все еще оценивают заседание FOMC в среду. Между тем, инвесторы продолжают снижать ожидания снижения ставки ФРС до конца года, что добавляет дополнительную поддержку доллару.
GBP/USD выглядит в боковом тренде ниже 1,3150
GBP/USD остается в обороне, поскольку рынки входят в последнюю часть североамериканской сессии в понедельник. Тем временем, пара Cable, похоже, начала консолидацию ниже уровня 1,3150, всегда на фоне приличного роста доллара США и устойчивой предосторожности перед заседанием Банка Англии.
Золото становится отрицательным, ставит под угрозу $4 000
Золото отказывается от своих первоначальных gains и скатывается обратно к отметке $4 000 за тройскую унцию на фоне сильного настроя доллара США, растущей доходности казначейских облигаций США по всей кривой и охлаждения напряженности на торговом фронте между США и Китаем.
Цена XRP резко падает по мере выхода розничных трейдеров
Восстановление Ripple (XRP) остается иллюзорным, торгуясь выше $2,40 на момент написания в понедельник. Более широкий рынок криптовалют сильно подавлен настроением бегства от риска, что вызывает устойчивую распродажу.
Вот что вам нужно знать в понедельник, 3 ноября
Доллар США (USD) продолжил свой рост, повторно протестировав новые трехмесячные максимумы, поскольку инвесторы продолжали оценивать сценарий после заседания ФОМС и вероятность того, что Федеральная резервная система (ФРС) может удержать ставки в декабре.