Золото стремительно поднимается выше $5 060 на фоне слабого ВВП и горячего PCE, что негативно сказывается на долларе США

• Золото растет на фоне слабого ВВП и высоких показателей базовой инфляции PCE, что затуманивает перспективы Федеральной резервной системы.
• Доллар США снижается после того, как Верховный суд США ограничил тарифы, поддерживаемые Дональдом Трампом.
• Рынки продолжают закладывать два снижения ставок ФРС в этом году, несмотря на рост доходности казначейских облигаций.

Цены на золото выросли более чем на 1% в пятницу после замедления экономического роста в США, в то время как инфляция превысила порог в 3%, как показал индекс цен расходов на личное потребление (PCE), любимый показатель инфляции Федеральной резервной системы (ФРС). XAU/USD торгуется на уровне $5 065 после отскока от дневных минимумов в $4 981.

Золото поднимается на фоне замедления роста экономики США и превышения базовой инфляции PCE в 3%, стагфляция на горизонте?

Согласно последним новостям, Верховный суд США вынес решение против тарифов Трампа, введенных в соответствии с законом, предназначенным для национальных чрезвычайных ситуаций. Это улучшило аппетит к риску, так как фондовые рынки США сократили предыдущие потери и вышли в положительную зону в течение дня. Тем временем доллар США находится под давлением, снизившись на 0,11% согласно индексу доллара США (DXY).

DXY, который измеряет производительность американской валюты по отношению к шести конкурентам, колеблется около 97,70.

Тем временем президент США Дональд Трамп заявил, что решение Верховного суда разочаровывает. Тем не менее, он объявил, что все тарифы в области национальной безопасности по разделам 232 и 301 остаются в силе. В то же время он добавил, что введет глобальные тарифы в размере 10% сверх других пошлин по разделу 122.

Кроме того, экономические данные в США показали, что экономика замедляется, согласно данным по валовому внутреннему продукту (ВВП) за 4-й квартал прошлого года, в то время как индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в декабре увеличился в предварительных оценках за 4-й квартал 2025 года, снизившись с 4,4% до 1,4% в годовом исчислении. 

ВВП снизился с 4,4% до 1,4% в годовом исчислении, что было связано с 43-дневным закрытием правительства США.

Позже опрос потребительских настроений Университета Мичигана снизился с 57,3 до 56,6, так как американские домохозяйства отметили, что «высокие цены разрушают их личные финансы». Тем не менее, ожидания инфляции на один год снизились с 4% до 3,4%, в то время как на пятилетний период остались стабильными на уровне 3,3%.

Тем временем доходность казначейских облигаций США стерла свои предыдущие потери и начала расти, что создает препятствия для желтого металла. Доходность 10-летних казначейских облигаций США увеличилась на один базисный пункт до 4,081%.

На момент написания статьи, денежные рынки стали скептически относиться к снижению ставок до июня 2026 года, когда кандидатура Трампа Кевина Уорша, если она будет подтверждена Конгрессом США на пост нового председателя ФРС, может выбрать снижение процентных ставок.

На Ближнем Востоке США рассматривают возможность нацеливания на иранских граждан или смены режима, согласно Wall Street Journal. Тем не менее, в отчетах говорится, что он рассматривает ограниченный удар по Ирану, хотя предпочитает дипломатию.

Денежные рынки все еще ожидают два снижения ставок на 25 базисных пунктов от Федеральной резервной системы в этом году, согласно данным Prime Market Terminal.

Экономический календарь США на следующую неделю

На фронте данных трейдеры будут следить за четырехнедельным средним значением изменения занятости ADP, данными по первичным заявкам на пособие по безработице и отчетом по индексу цен производителей (PPI) за январь. Кроме того, инвесторы будут следить за выступлениями чиновников Федеральной резервной системы и незапланированными пресс-конференциями президента США Дональда Трампа.

Технический прогноз: покупатели золота восстанавливают уровень $5 000, нацелены на $5 100 для дальнейшего роста

Техническая картина сместилась к нейтральной с бычьим уклоном, но покупателям необходимо преодолеть рубеж в $5 100, чтобы получить возможность подтолкнуть желтый металл к повторному тестированию более высоких цен. Если уровень будет преодолен, следующей зоной сопротивления станет $5 200, за которым последует максимум 30 января на уровне $5 451. Над головой находится рекордный максимум около $5 598.

С другой стороны, если золото останется в диапазоне $5 000-$5 050, оно может оставаться в боковом движении, пока трейдеры ждут дальнейших катализаторов. Однако падение ниже нижней границы диапазона откроет уровень дневного минимума 17 февраля на $4 841, за которым последует 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне $4 681.