- Золото поднимается более чем на 2,6% на фоне геополитических рисков, которые превосходят ястребиные действия центральных банков.
- Геополитическая напряженность после ударов США по Венесуэле приводит к притоку капитала в золото, несмотря на высокие доходности.
- Рост японских доходностей и потенциальные повышения ставок Банка Японии увеличивают риски сворачивания спекулятивной торговли, оказывая давление на среднесрочные перспективы золота.
Золото (XAU/USD) резко растет в понедельник, прибавляя более 2,60%, так как инвесторы оценивают риски, связанные с ударами США по Венесуэле на прошлой неделе, и их геополитические последствия по всему миру. На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $4 442 после отскока от дневных минимумов в $4 345.
Цены на золото также растут на фоне слабого PMI в обрабатывающей промышленности США
Желтый металл в 2026 году не выглядит привлекательным, так как большинство крупных центральных банков сигнализировали о завершении цикла смягчения, за исключением Федеральной резервной системы (ФРС) и Банка Англии (BoE), которые, как ожидается, снизят ставки на 60 и 44,8 базисных пункта соответственно к концу года.
На ястребиных позициях находится Банк Японии (BoJ), возглавляемый губернатором Кадзуо Уэдой, который заявил, что «повышения процентных ставок, вероятно, продолжатся, если экономические и инфляционные тенденции будут соответствовать нашим прогнозам».
Если BoJ действительно повысит ставки, это увеличит риски сворачивания спекулятивной торговли. На данный момент доходности японских государственных облигаций (JGB) резко растут, так как 10-летние JGB выросли с уровня около 1,64% в середине октября 2025 года до 2,11% на момент написания. Это подразумевает, что участники рынка ожидают как минимум 50 базисных пунктов повышения от BoJ. Это означает, что если трейдеры золота занимали иены для покупки желтого металла, они будут стремиться выйти, чтобы сократить валютные убытки.
Учитывая данную ситуацию, цены на золото могут подвергнуться откату. Однако в краткосрочной перспективе геополитические риски могут подтолкнуть недоходный металл вверх, чтобы бросить вызов текущему рекорду в $4 549.
Ранее экономические данные США показали, что производственные предприятия продолжают демонстрировать мрачные перспективы, в то время как президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари оставался ястребиным.
На этой неделе в экономическом расписании США ожидается публикация PMI в сфере услуг ISM, первичных заявок на пособие по безработице за неделю, заканчивающуюся 3 января, и данных о несельскохозяйственных рабочих местах за декабрь.
Ежедневный дайджест рыночных движений: Падение доходностей США поддерживает золото
- На прошлых выходных американские военные силы захватили президента Венесуэлы Николаса Мадуро и его жену Силию Флорес. Мадуро обвиняется в наркоторговле и сотрудничестве с наркокартелями, такими как мексиканский картель Синалоа и Трен де Арагуа, которые были признаны иностранными террористическими организациями Белым домом.
- Президент США Дональд Трамп заявил, что США временно «возьмут под контроль» Венесуэлу.
- PMI в обрабатывающей промышленности США за декабрь 2025 года упал до 47,9, не дотянув до прогнозов в 48,3 и сигнализируя о дальнейшем ухудшении производственной активности. Этот показатель стал десятым подряд месяцем сокращения, снизившись с 48,2 в ноябре, подчеркивая постоянную слабость в секторе. Несмотря на снижение до самого низкого уровня с октября 2024 года, индекс остается значительно выше 42,3 — порога, который ISM исторически ассоциировал с общим экономическим ростом.
- Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что инфляция остается слишком высокой, добавив, что монетарная политика теперь ближе к нейтральной позиции. Он также описал рынок труда как работающий в условиях «низкого найма, низкого увольнения», что предполагает ограниченную текучесть, а не полное ухудшение.
- Цены на золото выигрывают от падения доходностей казначейских облигаций США. Доходность 10-летних облигаций США упала на три базисных пункта до 4,163% с 4,195%. Реальные доходности США, которые коррелируют обратно с ценами на золото, также снизились почти на три с половиной базисных пункта до 1,91%.
- Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести валютам, снизился на 0,17% до 98,27, что является попутным ветром для цен на драгоценные металлы.
Технический анализ: Цена на золото восстанавливается, нацеливаясь на $4,500
Восходящий тренд цены на золото остается неизменным, но кажется, что покупатели теряют силу. Индекс относительной силы (RSI), хотя и стремится вверх, указывает на то, что бычий импульс угасает из-за чрезмерного ралли, начавшегося в конце октября, когда XAU/USD снова упал ниже $4 000.
С тех пор золото достигло рекордного максимума в $4 549 и стабилизировалось в диапазоне $4 250-$4 450 в течение последних четырех торговых дней. Если золото преодолеет уровень $4 450, следующим сопротивлением станет $4 500, за которым последует исторический максимум в $4 549. В противном случае, если XAU/USD упадет ниже $4 400, следующей поддержкой станет $4 350, а затем $4 300.
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 18 сентября:
Индекс доллара США (DXY) демонстрирует скромный рост вблизи 100,30 в пятницу, поскольку трейдеры продолжают оценивать последнее повышение ставки Федеральной резервной системы и сигналы по политике. В среду центральный банк США решил повысить базовую процентную ставку на четверть процентного пункта до диапазона 3,75%-4,00%. Это первое повышение ставок ФРС с июля 2023 года. Выступление члена совета управляющих ФРС Мишель Боуман запланировано на более позднее время в пятницу.