Золото приближается к рекордному максимуму, так как трейдеры оценивают данные из США и геополитику

• Золото немного поднимается на фоне ослабления доллара США, поддерживающего цены.
• Снижение опасений по поводу тарифов оказывает давление на спрос на безопасные активы, но более широкие фундаментальные факторы остаются поддерживающими.
• С технической точки зрения быки нацелены на прорыв выше $4 900.

Золото (XAU/USD) сокращает ранние потери в четверг, так как трейдеры переваривают обильный поток экономических данных из США. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 870, с ростом почти на 0,80% после краткосрочного падения ниже психологического уровня $4 800.

Драгоценный металл подвергся кратковременному давлению со стороны продавцов, снизившись от рекордного максимума в $4 888, установленного в среду, так как глобальный аппетит к риску улучшился после того, как президент США Дональд Трамп отказался от своей угрозы ввести тарифы на несколько европейских стран, связанных с конфликтом по Гренландии.

Тем не менее, трейдеры смотрят за пределы снижения немедленных опасений по поводу торговой войны, так как более широкий макроэкономический фон остается поддерживающим для золота. Сохраняющиеся опасения по поводу независимости Федеральной резервной системы (ФРС), устойчивые ожидания снижения процентных ставок в США, продолжающийся конфликт между Россией и Украиной и постоянный сильный спрос со стороны центральных банков удерживают покупателей на откатах.

Тем временем более слабый доллар США (USD) добавляет еще один уровень поддержки. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 99,50, снизившись примерно на 0,28%.

Движущие силы рынка: Трамп отказывается от тарифов; рынки оценивают геополитические и риски ФРС

• Свежие данные из США показали стабильную инфляцию и устойчивый рост. Базовые расходы на личное потребление (кв/кв) за 3-й квартал выросли на 2,9%, что соответствует ожиданиям и не изменилось по сравнению с предыдущим кварталом. Годовой ВВП за 3-й квартал увеличился на 4,4%, превысив прогнозы в 4,3% и увеличившись с 3,8% во 2-м квартале. Тем временем, количество первичных заявок на пособие по безработице снизилось на 200 тыс. по сравнению с пересмотренными 199 тыс. на прошлой неделе, но оказалось ниже ожиданий в 212 тыс.
• Базовая инфляция PCE выросла на 0,2% в месячном исчислении в ноябре, что соответствует ожиданиям и не изменилось по сравнению с октябрем, в то время как годовая ставка увеличилась до 2,8% с 2,7%. Общая инфляция PCE также увеличилась на 0,2% за месяц, что совпадает с прогнозами, при этом годовой темп вырос до 2,8% с 2,7%. Личные доходы увеличились на 0,3%, что ниже ожиданий в 0,4%, но выше роста в 0,1% в октябре, в то время как личные расходы остались на уровне 0,5%
• В посте в Truth Social в среду вечером президент США Дональд Трамп заявил, что не будет вводить тарифы, которые должны вступить в силу 1 февраля, после «очень продуктивной встречи» с Генеральным секретарем НАТО Марком Рютте, добавив, что был достигнут «каркас будущей сделки» по Гренландии и Арктическому региону.
• Премьер-министр Дании Метте Frederiksen заняла более жесткую позицию, заявив: «Мы можем вести переговоры по всем вопросам — политическим, безопасности, инвестициям, экономике. Но мы не можем вести переговоры о нашем суверенитете.»
• Судьи Верховного суда США выразили скептицизм в среду по поводу попытки президента Трампа уволить члена Совета управляющих ФРС Лизу Кук, выразив обеспокоенность по поводу отсутствия надлежащей процедуры. Судья Бретт Кавано предупредил, что это может «ослабить, если не разрушить, независимость Федеральной резервной системы.»
• На фронте монетарной политики рынки закладывают около 50 базисных пунктов смягчения к концу года, хотя ожидается, что ФРС останется на месте на заседании 27-28 января. Опрос Reuters, опубликованный в среду, показал, что 58% экономистов прогнозируют отсутствие изменений в ставках в первом квартале. Смотрев дальше, 55 из 100 респондентов ожидают, что снижение ставок возобновится в июне или позже, после окончания срока полномочий Джерома Пауэлла на посту председателя ФРС в мае.

Технический анализ: Золото консолидируется рядом с максимумами, так как импульс охлаждается

XAU/USD остается в сильном восходящем тренде, цены выросли почти на 11% с начала этого месяца после роста примерно на 64% в 2025 году. На 4-часовом графике золото торгуется в четко определенном восходящем параллельном канале, отмеченном ясной последовательностью более высоких максимумов и более низких минимумов. Цены остаются комфортно выше 21-периодной и 50-периодной простых скользящих средних (SMA), что подтверждает мнение о том, что покупатели уверенно контролируют ситуацию.

С точки зрения роста, быки нацелены на устойчивый прорыв выше отметки $4 900, что откроет путь для нового расширения более широкого восходящего тренда.

С точки зрения снижения, психологическая зона $4 800 является первой линией поддержки. Устойчивый прорыв ниже этой области откроет путь к 21-периодной SMA около $4 762, за которой следует 50-периодная SMA около $4 674,50.

Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) пересек свою сигнальную линию ниже нулевого уровня, и гистограмма немного ушла в отрицательную зону, указывая на угасание восходящего импульса. Тем временем, индекс относительной силы (RSI) около 66 сохраняет нейтральный к бычьему тон, но снизился с перекупленных уровней.

(Эта история была исправлена 22 января в 14:30 GMT, чтобы сказать, что экономика США расширилась с годовым темпом 3,8% во 2-м квартале, а не 4,3%.)