Золото остается в диапазоне, так как смягчение напряженности с Ираном и перспективы ФРС оказывают давление

• Золото остается в диапазоне после достижения нового рекордного максимума ранее на этой неделе.
• Снижение напряженности в Иране и сильные данные из США сдерживают рост, хотя более широкие геополитические риски ограничивают снижение.
• Рынки смотрят вперед на комментарии ФРС и геополитические заголовки для определения краткосрочного направления.

Золото (XAU/USD) остается в диапазоне в пятницу, после того как подскочило до нового исторического максимума около $4 643 ранее на этой неделе, что было вызвано геополитической напряженностью и опасениями по поводу независимости Федеральной резервной системы (ФРС). На момент написания статьи XAU/USD консолидируется около $4 610, на пути к скромному недельному росту.

Снижение напряженности в Иране сказывается на спросе на безопасные активы. В то же время, сильные экономические данные из США и ястребиные замечания со стороны чиновников ФРС укрепили ожидания, что снижение процентных ставок может быть отложено, что создает препятствия для недоходного золота.

Тем не менее, более широкие геополитические риски остаются в игре, помогая ограничить понижательное давление. Между тем, инвесторы продолжают видеть возможность около двух снижений ставок ФРС позже в этом году, даже несмотря на то, что ожидания смягчения в краткосрочной перспективе угасают.

На фоне этой смешанной фундаментальной ситуации и легкого экономического календаря США ожидается, что золото останется в диапазоне, оставляя ценовые колебания особенно чувствительными к поступающим геополитическим заголовкам.

Трейдеры также будут внимательно следить за комментариями ФРС для получения новых сигналов о перспективах монетарной политики, поскольку центральный банк вступает в период "радиомолчания" перед заседанием 27-28 января.

Движущие силы рынка: заголовки из Ирана, данные из США и сигналы ФРС определяют настроение

•   Геополитические рисковые премии снижаются после того, как президент США Дональд Трамп смягчил свою риторику по Ирану, уменьшая опасения по поводу немедленных военных действий после сообщений о снижении насилия на протестах и приостановке казней. Тем не менее, Соединенные Штаты ввели новые санкции в четверг, нацеленные на высокопоставленных иранских чиновников и организации, связанные с управлением общенациональными протестами.
• На фронте монетарной политики устойчивые экономические данные из США на этой неделе укрепили мнение о том, что ФРС, вероятно, будет придерживаться постепенного пути смягчения, а не агрессивных снижений ставок. Рынки полностью закладывают в цены, что процентные ставки останутся без изменений на январском заседании. Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры в настоящее время видят июнь как наиболее вероятное время для первого снижения ставок в этом году, с вероятностью около 46,6%.
• Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 10 января, снизилось до 198 000, что превысило ожидания в 215 000, в то время как четырехнедельная средняя снизилась до 205 000 с 211 500. Региональные заводские опросы также улучшились, индекс Empire State вырос до 7,7 с -3,7, а опрос ФРБ Филадельфии поднялся до 12,6 с -8,8.
• Данные, опубликованные ранее на этой неделе, показали, что общий индекс потребительских цен (CPI) в США в декабре вырос на 0,3% м/м, что соответствует ожиданиям и не изменилось по сравнению с ноябрем, сохраняя годовой уровень на уровне 2,7%. Базовый CPI увеличился на 0,2% м/м, что ниже прогноза в 0,3%. В годовом исчислении базовая инфляция снизилась до 2,6%, что ниже ожиданий в 2,7%.
• Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил в четверг, что он по-прежнему ожидает, что ФРС снизит процентные ставки в этом году, но подчеркнул, что политикам нужны поступающие данные, чтобы подтвердить этот прогноз. Он добавил, что ставки "могут еще значительно снизиться", но только если будут четкие доказательства того, что инфляция снижается. Гулсби также повторил, что самой важной задачей ФРС остается возвращение инфляции к целевому уровню в 2%.
• Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что "нам нужно убедиться, что мы остаемся в ограничительной позиции, потому что инфляция все еще слишком высока". Президент ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмид сказал, что монетарная политика должна оставаться "умеренно ограничительной", в то время как президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дали отметила, что "политика находится в хорошем состоянии".

Технический анализ: XAU/USD консолидируется около $4 600, так как RSI снижается

С технической точки зрения XAU/USD остается зажатым в узком диапазоне консолидации, с ценовым движением, ограниченным между зоной $4 580-$4 640, так как бычий импульс ослабевает.

На 4-часовом графике индекс относительной силы (RSI) снизился с зоны перекупленности и теперь колеблется около середины 50-х, что отражает потерю восходящего импульса.

Цена в настоящее время колеблется вокруг 21-периодной простой скользящей средней (SMA) около $4 610, которая действует как немедленный уровень разворота. Психологический уровень $4 600 предлагает начальную поддержку, за которой следует более сильная подушка около $4 550, где 50-периодная SMA находится около $4 546.

Устойчивый прорыв ниже этой области может открыть двери для более глубокого отката, в то время как четкое движение выше $4 640 будет необходимо для возобновления бычьего импульса.