Золото отскакивает выше $4 000 на фоне слабых данных из США и заявлений Уорша, оказывающих давление на доллар США

• Золото отскакивает выше отметки $4 000 на фоне ослабления доллара США после заявлений председателя ФРС Уорша.
• Число рабочих мест в частном секторе по данным ADP не оправдало прогнозов перед отчетом по занятости вне сельского хозяйства в четверг.
• Технические индикаторы указывают на сохраняющийся нисходящий импульс несмотря на перепроданность.

Золото (XAU/USD) в среду поднимается выше психологической отметки $4 000 на фоне ослабления доллара США (USD) после заявлений председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Кевина Уорша и более слабых, чем ожидалось, экономических данных США.

Однако ястребиные ожидания в отношении ФРС ограничивают потенциал роста, при этом трейдеры по-прежнему закладывают возможность повышения ставки позже в этом году. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 097, восстанавливаясь после семимесячного минимума $3 941, достигнутого во вторник.

Выступая на форуме ЕЦБ в Синтре в среду, Уорш заявил: «Мы не собираемся давать заявления о намерениях», добавив: «Мы проложим новый курс, чтобы принимать более взвешенные решения». Он также отметил, что «риски инфляции снизились».

Что касается данных, изменение занятости по данным ADP показало рост числа рабочих мест в частном секторе на 98 тыс. в июне, что ниже рыночного прогноза в 113 тыс. и меньше, чем рост на 122 тыс., зафиксированный в мае. Индекс деловой активности в производственном секторе ISM (PMI) снизился до 53,3 в июне с 54,0 в мае, не дотянув до прогноза рынка в 54,0.

Трейдеры теперь ожидают отчет по занятости вне сельского хозяйства США (NFP), который выйдет в четверг.

Блеск золота угас за последние несколько месяцев, во вторник металл показал самое резкое квартальное падение с 2013 года. В настоящее время цена на драгоценный металл примерно на 28% ниже своего исторического максимума около $5 600, установленного в январе.

Коррекция последовала за мощным двухлетним ралли, включая рост на 67% в 2025 году, обусловленным активными покупками центральных банков, значительными притоками в ETF, геополитической напряженностью и снижением процентных ставок ФРС.

Однако в 2026 году бычий тренд, по-видимому, приостановился, главным драйвером распродажи стало резкое изменение ожиданий по процентным ставкам. Ранее в этом году трейдеры закладывали как минимум два снижения ставки ФРС до того, как война между США и Ираном вызвала энергетический инфляционный шок, в результате чего инфляция в США превысила целевой уровень ФРС в 2 раза.

Это заставило трейдеров пересмотреть прогноз монетарной политики ФРС, при этом рынки сейчас оценивают вероятность повышения ставки на сентябрьском заседании в 67% согласно инструменту CME FedWatch.

Будучи активом без доходности, золото обычно хорошо себя показывает в условиях низких процентных ставок, поскольку снижение стоимости заимствований уменьшает альтернативные издержки владения драгоценным металлом.

Тем временем слабый физический спрос из Индии, одного из крупнейших потребителей золота в мире, также оказывает давление на цены. По данным Индийской ассоциации буллионов и ювелиров (IBJA), домохозяйства Индии продали почти 50 тонн старого золота в квартале с апреля по июнь, что на 43% больше, чем годом ранее, поскольку потребители фиксировали прибыль на высоких ценах. Спрос также снизился из-за решения правительства Индии повысить таможенную пошлину на золото с 6% до 15% в мае.

На геополитическом фронте прогресс в достижении окончательного мирного соглашения между США и Ираном остается медленным. Хотя представители США и Ирана прибыли в Доху, Катар, прямые переговоры между сторонами не запланированы.

Технический анализ: XAU/USD рискует углубить потери ниже поддержки $4 000

На дневном графике металл удерживается ниже 20-дневной простой скользящей средней по полосам Боллинджера около $4 184, что сохраняет краткосрочный настрой умеренно медвежьим, при этом цена комфортно торгуется выше нижней полосы примерно на уровне $3 926.

Индекс относительной силы (RSI) около 40 и отрицательный индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) указывают на слабый импульс роста, что усиливает предположение о том, что ралли, скорее всего, столкнутся с давлением продавцов, а не станут устойчивым разворотом тренда.

Сверху начальное сопротивление формируется на средней линии Боллинджера около $4 184,59, следующая преграда — горизонтальный уровень около $4 300, перед верхней полосой Боллинджера, сосредоточенной около $4 442.

Снизу ближайшая поддержка видна на нижней полосе Боллинджера около $3 926, более значительный уровень поддержки — на ранее отмеченном горизонтальном уровне около $3 800, где ожидается активная защита покупателями более широкого восходящего тренда в случае углубления текущей коррекции.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)