- Золото консолидируется около отметки $4 000 на фоне поддержки доллара США и доходностей казначейских облигаций, вызванной ястребиными ставками ФРС.
- Число рабочих мест в частном секторе по данным ADP не оправдало прогнозов перед отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе в четверг.
- Технические индикаторы указывают на сохраняющийся нисходящий импульс несмотря на перепроданность.
Золото (XAU/USD) пытается стабилизироваться выше психологической отметки $4 000 в среду, поскольку продавцам сложно обеспечить решительный прорыв ниже этого уровня. Однако более крепкий доллар США (USD) и ястребиные ожидания Федеральной резервной системы (ФРС) ограничивают рост, а внимание теперь переключается на выступление председателя ФРС Кевина Уорша на форуме ЕЦБ в Синтре.
На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 025, недалеко от семимесячного минимума $3 941, достигнутого во вторник.
Блеск золота потускнел за последние несколько месяцев, зафиксировав самое резкое квартальное падение с 2013 года во вторник. Драгоценный металл сейчас торгуется примерно на 28% ниже своего исторического максимума около $5 600, установленного в январе.
Коррекция следует за мощным двухлетним ралли, включая рост на 67% в 2025 году, обусловленным активными покупками центральных банков, значительными притоками в ETF, геополитической напряженностью и снижением процентных ставок ФРС.
Однако в 2026 году бычий тренд, по-видимому, застопорился, при этом основным драйвером распродажи стало резкое изменение ожиданий по процентным ставкам. Ранее в этом году трейдеры закладывали в цены как минимум два снижения ставки ФРС до того, как война между США и Ираном вызвала инфляционный шок, связанный с энергетикой, что привело к росту инфляции в США более чем вдвое выше целевого уровня ФРС в 2%.
Это заставило трейдеров пересмотреть прогноз монетарной политики ФРС, и рынки все больше учитывают возможность повышения ставки в этом году, что поддерживает доллар США и доходность казначейских облигаций.
Поскольку золото является недоходным активом, оно обычно хорошо себя чувствует в условиях низких процентных ставок, так как снижение стоимости заимствований уменьшает альтернативные издержки владения драгоценным металлом. В настоящее время трейдеры закладывают вероятность повышения ставки на сентябрьском заседании на уровне 67% согласно инструменту CME FedWatch.
Что касается данных, изменение занятости по ADP показало, что число рабочих мест в частном секторе выросло на 98 тыс. в июне, что ниже рыночного ожидания в 113 тыс. и меньше, чем рост на 122 тыс., зафиксированный в мае. Трейдеры теперь ожидают отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), который выйдет в четверг.
Тем временем слабый физический спрос из Индии, одного из крупнейших потребителей золота в мире, также оказывает давление на цены. По данным Индийской ассоциации буллионов и ювелиров (IBJA), домохозяйства Индии продали почти 50 тонн старого золота в апреле-июне, что на 43% больше, чем годом ранее, поскольку потребители фиксировали прибыль на высоких ценах. Спрос также снизился из-за решения индийского правительства повысить таможенную пошлину на золото с 6% до 15% в мае.
На геополитическом фронте прогресс в достижении окончательного мирного соглашения между США и Ираном остается медленным. Хотя представители США и Ирана прибыли в Доху, Катар, прямые переговоры между сторонами не запланированы.
Технический анализ: XAU/USD рискует углубить потери ниже поддержки $4 000
На дневном графике XAU/USD сохраняет медвежий краткосрочный настрой, удерживаясь ниже 20-периодной простой скользящей средней (SMA) Боллинджера, сосредоточенной около $4 180.
Цена колеблется чуть выше нижней полосы Боллинджера примерно на уровне $3 911, при этом индекс относительной силы (RSI) находится в районе низких 30, а линии индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остаются в отрицательной зоне, что вместе указывает на доминирование нисходящего импульса несмотря на перепроданность.
Сверху первая зона сопротивления расположена на 20-периодной SMA Боллинджера около $4 180, за ней следует горизонтальный уровень около $4 300 и верхняя полоса ближе к $4 450 — более широкая зона предложения, которую необходимо преодолеть, чтобы ослабить медвежье давление.
Снизу внимание сосредоточено на поддержке нижней полосы Боллинджера около $3 911, при пробое которой откроется следующий ключевой горизонтальный уровень поддержки на $3 800, где ожидается защита более широкого бычьего цикла покупателями.
(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD тестирует дневные минимумы вблизи 1,1380; внимание сосредоточено на форуме ЕЦБ
Пара EUR/USD остается под давлением ниже 1,1400 в среду на фоне дополнительного роста доллара США. Кроме того, более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции в Германии и еврозоне подогревают ожидания менее агрессивной политики ЕЦБ, способствуя настроениям на понижение.
USD/JPY выглядит хорошо покупаемой, оставаясь ниже уровня 163,00
USD/JPY остается на уровне чуть ниже отметки 163,00, торгуясь вблизи самого высокого уровня за четыре десятилетия в среду. Вербальная интервенция со стороны японских официальных лиц мало повлияла на рост пары, поскольку широкая разница в процентных ставках между Японией и США продолжает поддерживать carry trade.
Золото держится в плюсе на дневном графике выше $4 000 в преддверии Уорша
Золото сумело восстановить позиции и преодолеть ключевую отметку $4 000 за тройскую унцию в среду, отыграв два последовательных дневных падения. Приличный отскок желтого металла происходит несмотря на неопределенность вокруг Ирана, а растущие ожидания повышения ставки ФРС продолжают поддерживать доллар США на данный момент.
Ожидается, что индекс производственной активности PMI ISM будет сигнализировать о продолжающейся экспансии в США
Внимание переключается на публикацию в среду июньского индекса PMI для производственной сферы от ISM, одного из самых внимательно отслеживаемых показателей активности в производственном секторе США и важного барометра более широкой экономики. Рынки ожидают, что основной индекс останется без изменений на уровне 54.
Вот что нужно знать в среду, 1 июля:
Активность на финансовых рынках стихает в середине недели, поскольку инвесторы отходят в сторону в ожидании ключевых выступлений представителей центральных банков. В экономическом календаре Европы будут представлены предварительные данные по гармонизированному индексу потребительских цен за июнь. Позднее сегодня участники рынка будут пристально следить за изменением занятости ADP за июнь и данными по индексу деловой активности в производственном секторе от Института управления поставками (ISM) в США.