Золото держится стабильно на фоне голубиных сигналов ФРС и слабых данных из США, что повышает ожидания снижения ставки

• Золото торгуется стабильно, так как голубиный тон ФРС повышает ожидания снижения ставок в декабре.
• Слабые данные по PPI и розничным продажам в США оказывают давление на доллар США и поддерживают XAU/USD.
• Технически, золото торгуется в рамках сужающегося симметричного треугольника на дневном графике, при этом ценовое движение сжимается к прорыву.

Золото (XAU/USD) уверенно держится во вторник, так как трейдеры закладывают большую вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в декабре после голубиных комментариев политиков. На момент написания статьи XAU/USD немного изменился и находится около $4 130, после того как поднялся до максимума за более чем неделю в ходе азиатской сессии.

Последний рост золота был в основном вызван нарастающими ожиданиями снижения ставок, а задержанные данные из США, опубликованные во вторник, добавили к этим ожиданиям. Между тем, рынки также следят за развитием событий вокруг продолжающихся мирных переговоров между Россией и Украиной, направленных на прекращение конфликта. Учитывая, что геополитические риски все еще актуальны и перспектива снижения ставок ФРС в декабре остается на повестке дня, краткосрочный прогноз по золоту остается склоненным к повышению.

Движущие силы рынка: голубиный сдвиг ФРС и слабые данные из США повышают ожидания снижения ставок в декабре

• Основной индекс цен производителей (PPI) за сентябрь вырос на 0,3% м/м, что соответствует прогнозу в 0,3%, после снижения на 0,1% в августе. В годовом исчислении PPI остался на уровне 2,7% г/г, что соответствует ожиданиям. Базовый PPI (без учета продуктов питания и энергии) увеличился на 0,2% м/м, что ниже прогноза в 0,3%, в то время как годовой темп снизился до 2,6% г/г по сравнению с 2,9% в августе.
• Розничные продажи также ослабли, при этом основные продажи выросли на 0,2% м/м, не дотянув до прогноза в 0,4% и замедлившись с 0,6% в августе. В годовом исчислении розничные продажи выросли на 4,3% г/г в сентябре, снизившись с 5% в августе.
• Голубиные сигналы ФРС в последние дни побудили трейдеров увеличить ставки на снижение ставок, что стало разворотом от ранее ястребиных переоценок, возникших на фоне осторожного тона чиновников ФРС. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в интервью The Wall Street Journal в понедельник, что она поддерживает снижение ставок на следующем заседании, предостерегая, что рынок труда становится все более уязвимым и представляет собой больший риск, чем всплеск инфляции.
• Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер и президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс также указали на возможность краткосрочного смягчения. Уоллер заявил в понедельник Fox Business, что его главная забота - это ослабление рынка труда, отметив, что инфляция «не является большой проблемой» с учетом недавней слабости в занятости. На прошлой неделе Уильямс повторил аналогичную позицию, описав политику как «умеренно ограничительную» и отметив, что все еще есть возможность для еще одной корректировки, чтобы привести ставки ближе к нейтральным.
• Согласно инструменту CME FedWatch, рынки сейчас закладывают примерно 80% вероятность снижения ставки в декабре. Однако разногласия среди чиновников ФРС и тот факт, что ключевые данные по инфляции и занятости будут опубликованы только после заседания 9-10 декабря, сохраняют неопределенность прогноза.
• На геополитическом фронте рынки следят за усилиями США по продвижению мирных переговоров между Россией и Украиной. Financial Times сообщила во вторник, что министр армии США Дэн Дрисколл проводит обсуждения в Абу-Даби с главой военной разведки Украины и российской делегацией. Исходное предложение из 28 пунктов подверглось критике за то, что оно благоприятствовало России, что привело к тому, что переговорщики сократили его до 19 пунктов после того, что было описано как конструктивные американо-украинские переговоры в Женеве в выходные.

Технический анализ: бычий тренд сохраняется выше ключевых скользящих средних

С технической точки зрения золото движется внутри сужающегося симметричного треугольника на дневном графике, при этом цены сжимаются к вершине паттерна, намекая на скорый прорыв. Паттерн отражает консолидацию после сильного ралли, наблюдаемого в этом году, и с ценами выше ключевых скользящих средних общий настрой остается бычьим.

С точки зрения роста, область $4 150 соответствует верхней границе треугольника и выступает в качестве непосредственного сопротивления. Решительный прорыв выше этого уровня сигнализировал бы о бычьем прорыве и мог бы ускорить покупательский импульс в соответствии с преобладающим восходящим трендом, открывая путь к $4 200, а затем к $4 250.

С точки зрения снижения, начальная поддержка наблюдается около $4 100, за которой следует более сильная зона поддержки вблизи $4 050, где нижний край треугольника совпадает с 21-дневной простой скользящей средней. Закрытие ниже этой области ослабило бы структуру и изменило краткосрочный прогноз в сторону более коррективного тона.