Медведи по золоту сохраняют контроль, поскольку напряженность вокруг Ирана подпитывает опасения по поводу инфляции и возрождает ставки на повышение ставки ФРС

• Золото сталкивается с новыми продажами в четверг, поскольку опасения инфляции, вызванной энергоресурсами, подогревают ставки на повышение ставки ФРС.
• Эскалация напряженности между США и Ираном поддерживает доллар США как безопасное убежище, что способствует внутридневному снижению.
• Техническая картина, похоже, смещена в пользу медведей и подкрепляет сценарий дальнейшего снижения.

Золото (XAU/USD) сохраняет умеренные внутридневные потери в первой половине европейской сессии в среду и в настоящее время торгуется вблизи нижней границы дневного диапазона, около области $4 025, снизившись на 0,85% за день. Несмотря на слабые отчеты по индексу потребительских цен США (CPI) и индексу цен производителей (PPI), высокие цены на сырую нефть по-прежнему оставляют возможность повышения процентной ставки Федеральной резервной системой США (ФРС) позднее в этом году в силе. Это, в свою очередь, оказывает некоторую поддержку доллару США (USD) и уводит потоки от не приносящего дохода золота.

Бюро статистики труда США (BLS) в среду сообщило, что индекс PPI неожиданно снизился на 0,3% в июне после пересмотренного вниз роста на 0,6% в предыдущем месяце. Кроме того, годовой показатель замедлился с 6% в мае до 5,5% в прошлом месяце. Это дополняет самое резкое месячное снижение CPI в США с апреля 2020 года и указывает на ослабление ценового давления. Трейдеры отреагировали сокращением ожиданий немедленного повышения ставки ФРС, что опустило USD до самого низкого уровня с 18 июня и оказало некоторую поддержку цене на золото в среду.

Однако риски инфляции, вызванной энергоресурсами, сохраняются, поскольку цены на сырую нефть удерживаются вблизи месячного максимума на фоне эскалации напряженности между США и Ираном и перебоев с поставками в Ормузском проливе. Так, в среду США нанесли еще одну серию авиаударов по Ирану, нацелившись на системы береговой обороны и ракетную инфраструктуру. Иран ответил ударами беспилотников и ракет по военным объектам, связанным с США, по всему региону. Кроме того, президент США Дональд Трамп предупредил, что критически важная иранская инфраструктура может стать целью, если ситуация продолжит ухудшаться.

Кроме того, Корпус стражей исламской революции Ирана пригрозил расширить конфликт, нацелившись на дополнительные региональные маршруты поставок энергоносителей. Это указывает на то, что Иран может использовать своих союзников-хуситов в Йемене, чтобы угрожать судоходству через Баб-эль-Мандебский пролив. Это продолжает поддерживать цены на сырую нефть, возрождая инфляционные опасения и подкрепляя сценарий как минимум одного повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов (bps) в 2026 году. Это, в свою очередь, может удержать медведей по USD от агрессивных ставок и указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для цены на золото по-прежнему лежит вниз.

Дневной график XAU/USD

Золото может упасть ниже $4 000 и повторно протестировать недельный минимум колебания

Пара XAU/USD сохраняет краткосрочный медвежий уклон ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) и внутри более широкого нисходящего параллельного канала. Однако смешанные индикаторы импульса — умеренно положительное значение индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) около 9,43 и индекс относительной силы (RSI) около 40,77 — указывают лишь на осторожную стабилизацию, а не на устойчивое восстановление.

Тем не менее, устойчивый пробой и закрепление ниже психологической отметки $4 000 откроет путь к годовому минимуму, в районе $3 943-$3 942, достигнутому в июне. Последующее снижение может продолжиться и опустить цену на золото к ключевой структурной поддержке в районе $3 675,71, соответствующей нижней границе канала. Решительный пробой ниже этого уровня усилит преобладающий медвежий тон.

Сверху первоначальное сопротивление возникает у верхней границы нисходящего канала вблизи $4 093,63, где любой отскок, вероятно, столкнется с давлением продаж. Устойчивый прорыв выше этой области откроет путь к 200-дневной SMA как следующему значимому барьеру в районе $4 495,94.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)