Золото снижается до нового месячного минимума в преддверии решения ФРС

• Золото падает более чем на 2,0% до самого низкого уровня за месяц.
• Рынки снижают ожидания по снижению процентных ставок на фоне роста цен на нефть.
• Технически, медвежий импульс нарастает, так как золото опускается ниже отметки $5 000 и 50-дневной скользящей средней.

Золото (XAU/USD) торгуется с понижательным уклоном в среду, так как доллар США (USD) немного укрепляется перед решением Федеральной резервной системы (ФРС) по процентным ставкам, которое будет объявлено в 18:00 по Гринвичу. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 880 после кратковременного падения до самого низкого уровня с 6 февраля на $4 834.

Данные по индексу цен производителей (PPI) в США, оказавшиеся сильнее ожиданий, поддержали доллар США, индекс доллара США (DXY) торгуется около 99,85, прерывая двухдневную полосу потерь. Общий PPI вырос на 0,7% в месячном исчислении в феврале, по сравнению с 0,3% в январе и выше прогноза в 0,5%, в то время как годовой темп ускорился до 3,4% по сравнению с 2,9%.

Базовый PPI также превысил прогнозы, увеличившись на 0,5% в месячном исчислении и на 3,9% в годовом, что усиливает опасения по поводу инфляции.

Нарастающая риторика о высоких ставках на длительный срок перед решением ФРС

Ожидается, что центральный банк США оставит свою ключевую процентную ставку без изменений на уровне 3,50%-3,75% на втором подряд заседании. Однако внимание остается сосредоточено на прогнозах, а не на самом решении, так как рынки резко сократили ставки на снижение ставок в последние недели на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке и связанного с этим роста инфляционных рисков, вызванных нефтью.

Балансировка ФРС становится все более сложной задачей, так как инфляция остается устойчивой выше целевого уровня в 2%, при этом индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,4% в годовом исчислении в феврале, в то время как высокие цены на нефть добавляют новые риски роста.

В то же время условия на рынке труда в США остаются слабыми, экономика потеряла 92 000 рабочих мест в феврале, а уровень безработицы увеличился до 4,4%, несмотря на ранние признаки стабилизации.

С учетом давления на обе стороны двойного мандата центрального банка инвесторы внимательно будут следить за комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла после заседания на предмет сигналов о том, как политики оценивают инфляционные перспективы на фоне неопределенной геополитической обстановки.

Внимание также будет обращено на обновленный Обзор экономических прогнозов (SEP), особенно на точечный график, чтобы увидеть, сохраняет ли ФРС свой предыдущий прогноз о снижении ставки в 2026 году или смещается к более жесткой позиции.

Ястребиное сохранение может оказать дополнительное давление на золото, усиливая ожидания высоких ставок на длительный срок и снижая привлекательность недоходного металла, в то время как любой сигнал о том, что снижение ставок остается на повестке дня, может помочь металлу восстановиться.

Между тем трейдеры продолжают следить за войной США с Ираном, не наблюдая признаков ослабления напряженности, так как удары усиливаются по всему Ближнему Востоку. Целевое воздействие Ирана на энергетическую инфраструктуру усиливает глобальные опасения по поводу поставок, в то время как судоходство через Ормузский пролив остается сильно нарушенным, и большая часть трафика по-прежнему фактически остановлена.

Технический анализ: технические перспективы XAU/USD становятся медвежьими

С технической точки зрения нарастают риски снижения, так как золото опускается ниже отметки $5 000 после пробоя медвежьего флага на дневном графике. Цены теперь опустились ниже 50-дневной простой скользящей средней (SMA) около $4 975, что сигнализирует о потере краткосрочной поддержки и увеличении давления на снижение.

Несмотря на эту слабость, более широкий восходящий тренд остается в силе, так как металл продолжает держаться выше растущей 100-дневной SMA около $4 595.

Индикаторы импульса начинают показывать негативные сигналы. Индекс относительной силы (RSI) опустился до уровня около 45 и движется вниз из средней зоны, что указывает на нарастающее медвежье давление. Тем временем индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается ниже сигнальной линии в отрицательной зоне, а расширяющаяся негативная гистограмма усиливает угасание восходящего импульса.

Устойчивый пробой ниже 50-дневной SMA может ускорить потери в сторону 100-дневной SMA. С точки зрения роста, уровень $4 975 теперь выступает в качестве немедленного сопротивления, за которым следует область $5 000-$5 100, в то время как четкий прорыв выше $5 200 будет необходим для восстановления более широкого восходящего тренда.