Золото стабилизируется, поскольку рынки ожидают данные по CPI в США на фоне растущей напряженности на Ближнем Востоке

• Золото восстанавливается после открытия недели с медвежьим гэпом на фоне продолжающейся неопределённости на Ближнем Востоке.
• Опасения по поводу инфляции, вызванной ростом цен на нефть, продолжают поддерживать нарратив о более высоких процентных ставках в течение длительного времени, оказывая давление на недоходный металл.
• Технически XAU/USD сохраняет краткосрочный бычий уклон, удерживаясь выше средней линии полосы Боллинджера.

Золото (XAU/USD) удерживается после заполнения медвежьего гэпа в начале недели, поддерживаемое ослаблением доллара США (USD). Однако у драгоценного металла отсутствует сильный восходящий импульс, поскольку сохраняющаяся неопределенность вокруг войны между США и Ираном продолжает подогревать опасения по поводу инфляции, вызванной ростом цен на нефть, что поддерживает давление на центральные банки с целью сохранения высоких затрат на заимствования.

На момент написания XAU/USD торгуется около $4 717 после достижения внутридневного максимума на уровне $4 748.

Ядерные разногласия сохраняют тупик в переговорах США и Ирана

Президент США Дональд Трамп в понедельник в Овальном кабинете сообщил журналистам, что встретится со своей командой по национальной безопасности для обсуждения войны с Ираном. Трамп также предупредил, что режим прекращения огня находится «на искусственной вентиляции» и охарактеризовал его как «слабый» после того, как отверг последний ответ Ирана на поддерживаемое США мирное предложение, назвав его «полностью неприемлемым» в сообщении на платформе Truth Social.

Государственные СМИ Ирана сообщили, что предложение Тегерана включало требования компенсации США за военные убытки и подчеркивало суверенитет Ирана над Ормузским проливом.

Представитель Министерства иностранных дел Ирана Эсмаил Багаеи заявил в понедельник, что Тегеран лишь пытается защитить свои права и предложил США «щедрые и ответственные» предложения. Багаеи также отметил, что предложение его страны не является чрезмерным и обвинил Вашингтон в выдвижении «необоснованных требований».

Несмотря на продолжающиеся дипломатические усилия, переговоры остаются безрезультатными по вопросу ядерной программы Ирана, что усиливает неопределенность относительно продолжительности войны между США и Ираном. Это усилило опасения по поводу длительных перебоев в поставках через Ормузский пролив, поддерживая геополитическую премию за риск, заложенную в ценах на нефть.

Золото испытывает трудности на фоне ожиданий более высоких ставок в течение длительного времени

Растущие цены на нефть усиливают ожидания того, что крупные центральные банки, особенно Федеральная резервная система (ФРС), возможно, придется держать процентные ставки выше дольше и даже рассмотреть возможность их повышения, если инфляционное давление усилится.

Инвесторы теперь ожидают предстоящих данных по индексу потребительских цен (CPI) в США, которые будут опубликованы во вторник и могут повлиять на ожидания относительно монетарной политики ФРС. Ожидается, что общий индекс CPI вырастет на 0,6% м/м в апреле, замедлившись по сравнению с ростом на 0,9% в марте. В годовом выражении прогнозируется ускорение инфляции до 3,7% г/г с предыдущих 3,3%.

Согласно инструменту CME FedWatch Tool, трейдеры в основном ожидают, что ФРС сохранит издержки заимствования без изменений до конца года, хотя рынки учитывают небольшую вероятность повышения ставки на декабрьском заседании — около 20%.

Среда с более высокими процентными ставками снижает привлекательность недоходных активов, таких как золото, поскольку драгоценный металл не приносит дохода или процентов. При сохранении высоких издержек заимствования инвесторы часто переходят к активам с доходностью, таким как государственные облигации и другие инструменты с фиксированным доходом.

На этом фоне рост золота остается ограниченным. Тем не менее, понижательное давление остается ограниченным, поскольку сохраняющаяся геополитическая неопределенность поддерживает спрос на безопасное убежище, а стабильные покупки со стороны центральных банков, розничных и инвестиционных покупателей продолжают обеспечивать базовую поддержку драгоценному металлу.

Технический анализ: Верхняя полоса Боллинджера ограничивает попытки восстановления около $4 750

Технический анализ:

На 4-часовом графике металл XAU/USD удерживается выше 20-периодной простой скользящей средней (SMA) полосы Боллинджера примерно на уровне $4 707, сохраняя краткосрочный бычий уклон, поскольку цена движется к сопротивлению верхней границы около $4 751. Устойчивый индекс относительной силы (RSI) около 63 указывает на положительный импульс, но не достигает зоны перекупленности, в то время как индекс среднего направления движения (ADX) около 25 намекает на наличие тренда, который пока не является сильно направленным.

С точки зрения роста, непосредственное сопротивление расположено на верхней границе полосы Боллинджера около $4 751, где попытки роста могут столкнуться с фиксацией прибыли. С точки зрения снижения, начальная поддержка формируется на средней линии полосы Боллинджера SMA около $4 707, а нижняя граница около $4 664 обеспечивает более глубокую подушку в случае коррекционного отката.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)