- Уорш предлагает мало указаний, твердо удерживая борьбу с инфляцией в центре внимания.
- «Точечные» прогнозы ФРС повышают траекторию ставок, оказывая давление на не приносящее доход золото.
- Доллар подскакивает к восьминедельным максимумам после ястребиного послания по политике.
Цена золота (XAU/USD) меняет направление и обрушивается до двухдневных минимумов на уровне $4 219, поскольку Федеральная резервная система США (ФРС) принимает ястребиную позицию, ожидая ужесточения политики на фоне инфляции, которая остается выше целевого уровня 2% при дебюте нового председателя ФРС Кевина Уорша. На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $4 236, снизившись более чем на 2%.
XAU/USD снижается на фоне ястребиного SEP, укрепляющего доллар и доходности
Председатель ФРС Кевин Уорш во время пресс-конференции предложил мало заявлений о намерениях, признав, что не предоставил экономических прогнозов, включая свой взгляд на будущую траекторию процентных ставок. Тем не менее, он подчеркнул, что инфляция остается значительно выше целевого уровня ФРС в 2% и отметил единство членов FOMC в их приверженности восстановлению ценовой стабильности.
Комментируя заявление по политике, Уорш сказал, что оно предназначено для представления фактов, а не для сигнала о конкретном направлении политики. Он также раскрыл планы по созданию рабочих групп, сосредоточенных на коммуникациях, балансе, качестве данных, производительности, занятости и инфляции, среди прочих областей, для переоценки существующих рамок политики ФРС.
Обращаясь к двойной мандату ФРС, Уорш заявил, что политики не сталкиваются с «жестким выбором» между ценовой стабильностью и максимальной занятостью. Однако он признал, что центральному банку еще предстоит работа по инфляции.
На вопрос о двойном мандате он ответил, что у ФРС нет «жесткого выбора» между ценовой стабильностью и максимальной занятостью, но признал, что ФРС «имеет работу по части ценовой стабильности».
В заявлении ФРС убрала язык заявлений о намерениях, что стало первым руководящим шагом Кевина Уорша в области монетарной политики. ФРС признала, что экономика продолжает устойчиво расти, несмотря на неопределенности, связанные с конфликтом на Ближнем Востоке, и отметила, что рынок труда остается стабильным, при этом уровень безработицы не изменился.
Кроме того, «инфляция остается высокой по сравнению с целью Комитета в 2%, отчасти из-за шоков предложения, которые повысили цены в таких секторах, как энергетика. Комитет привержен обеспечению ценовой стабильности».
Сводка экономических прогнозов (SEP) показывает, что медианный прогноз по ставке федеральных фондов составляет 3,8% к концу периода, что выше 3,4% в марте. Ожидается, что экономика вырастет на 2,2% к концу 2026 года. Между тем, Core PCE, предпочтительный показатель инфляции ФРС, прогнозируется на уровне 3,3%, что на 1,3% выше целевого уровня 2%.
Рынок свопов заложил ужесточение политики ФРС на 30 базисных пунктов к концу года, согласно данным Capital Edge.
Ранее розничные продажи в США за май выросли на 0,9% м/м, превысив прогноз в 0,5%, согласно Бюро переписи населения США. Продажи на автозаправках выросли на 3,4% из-за повышения цен на бензин на фоне напряженности с Ираном. Данные показывают устойчивость потребителей, при этом 11 из 13 категорий демонстрируют рост.
Индекс доллара США (DXY), отражающий стоимость доллара по отношению к корзине из шести валют, торгуется около трехмесячных максимумов на уровне 100,57, с ростом на 1,55%.
Геополитический шум утих после того, как США и Иран согласовали Меморандум о взаимопонимании (MOU), который создает основу для 60-дневного перемирия, направленного на обсуждение ядерной программы Тегерана и запрета на приобретение ядерного оружия. Ранее президент США Дональд Трамп заявил, что соглашение не является окончательным и что он может возобновить бомбардировки, если Иран не будет вести себя должным образом.
Технический обзор XAU/USD: золото падает ниже отметки $4 300 на фоне ястребиного ФРС
Цена на золото стала медвежьей после решения ФРС, при этом цена пробила поддержку 16 июня на уровне $4 306, что открыло путь к двухдневному минимуму $4 219 перед частичным восстановлением.
Моментум ухудшился, что отражено индексом относительной силы (RSI). RSI отскакивает в медвежьей зоне, что указывает на доминирование продавцов.
Если XAU/USD упадет ниже $4 200, это откроет путь к тестированию минимума 11 июня на уровне $4 023 перед отметкой $4 000.
Вверх золоту необходимо преодолеть $4 300, если покупатели хотят протестировать более высокие цены. Выше этой зоны ключевые психологические уровни $4 350 и $4 400 должны быть преодолены, если покупатели намерены продолжить рост цен.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 18 сентября:
Индекс доллара США (DXY) демонстрирует скромный рост вблизи 100,30 в пятницу, поскольку трейдеры продолжают оценивать последнее повышение ставки Федеральной резервной системы и сигналы по политике. В среду центральный банк США решил повысить базовую процентную ставку на четверть процентного пункта до диапазона 3,75%-4,00%. Это первое повышение ставок ФРС с июля 2023 года. Выступление члена совета управляющих ФРС Мишель Боуман запланировано на более позднее время в пятницу.