Золото растет на фоне укрепления ожиданий снижения ставки ФРС и ослабления доллара США, позитивный интерес к риску может ограничить рост

• Золото восстанавливает положительную динамику в среду на фоне растущих ожиданий снижения ставки ФРС в декабре.
• Доллар США находится рядом с недельным минимумом на фоне голубиных ожиданий ФРС, что благоприятствует товару.
• Позитивный риск-аппетит и надежды на мирное соглашение между Россией и Украиной могут ограничить рост драгоценного металла.

Золото (XAU/USD) привлекает новых покупателей после двухстороннего движения цен накануне и поднимается ближе к уровню $4 150 во время азиатской сессии в среду. Макроданные США, опубликованные во вторник, указывают на признаки охлаждения инфляции и предоставляют Федеральной резервной системе (ФРС) больше пространства для дальнейшего снижения ставок. Более того, несколько чиновников ФРС недавно поддержали идею третьего снижения ставки в этом году в декабре. Этот прогноз, в свою очередь, тянет доллар США (USD) к недельному минимуму и благоприятствует недоходному желтому металлу.

Тем временем перспектива снижения процентных ставок в США повышает аппетит инвесторов к более рискованным активам. Это очевидно по оптимистичному настроению на глобальных фондовых рынках и может удержать трейдеров от агрессивных "бычьих" ставок на безопасное золото. Вдобавок к этому, надежды на мирное соглашение между Россией и Украиной способствуют ограничению устойчивого роста драгоценного металла. Тем не менее, фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары XAU/USD направлен вверх, так как инвесторы теперь ожидают больше данных из США для получения импульса.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Золото сохраняет положительный настрой, так как голубиные ожидания ФРС подрывают USD

• Последние данные Бюро трудовой статистики показали во вторник, что индекс цен производителей в США вырос на 2,7% в сентябре по сравнению с прошлым годом, немного выше предыдущих 2,6% и в целом в соответствии с ожиданиями. Исключая продукты питания и энергию, базовый индекс вырос на 2,9% за год по сравнению с прогнозом в 2,7% и увеличением на 2,8% в августе.
• Отдельно Бюро переписи населения США сообщило, что розничные продажи выросли на 0,2% в месячном исчислении в сентябре. Этот показатель оказался ниже консенсус-прогноза роста на 0,4% и следует за увеличением на 0,6% в августе. Вдобавок к этому, индекс потребительского доверия Conference Board упал до семимесячного минимума в ноябре на фоне опасений по поводу слабого рынка труда.
• Тем временем президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил в прошлую пятницу, что процентные ставки могут снизиться в ближайшей перспективе, не ставя под угрозу цель центрального банка по инфляции. Более того, член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер ранее на этой неделе заявил, что рынок труда достаточно слаб, чтобы оправдать еще одно снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов на заседании в декабре.
• Губернатор Стивен Миран поддержал голубиную точку зрения и заявил в телевизионном интервью во вторник, что ухудшающийся рынок труда и экономика требуют значительных снижений процентных ставок, чтобы привести денежно-кредитную политику к нейтральной. Трейдеры быстро отреагировали и теперь закладывают около 85% вероятности того, что центральный банк США снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов в следующем месяце.
• Доллар США упал до почти недельного минимума после довольно невыразительных данных, которые были задержаны на фоне самого длительного шатдауна правительства США, и растущих голубиных ожиданий ФРС. Это, в свою очередь, помогает недоходному золоту восстановить положительную динамику во время азиатской сессии в среду после двухстороннего движения цен накануне.
• Президент Владимир Зеленский заявил во вторник, что Украина готова продвигать рамки, поддерживаемые США, для завершения войны с Россией. Более того, президент США Дональд Трамп отказался от установления каких-либо сроков для достижения мирного соглашения и заявил, что его специальный посланник Стив Уиткофф на следующей неделе отправится в Москву для встречи с президентом России Владимиром Путиным.
• Трейдеры теперь ожидают экономические данные США в среду – включая задержанный выпуск заказов на товары длительного пользования, а также обычные еженедельные первичные заявки на пособие по безработице и индекс деловой активности в Чикаго. Кроме того, комментарии влиятельных членов FOMC сыграют ключевую роль в формировании спроса на доллар США и создании краткосрочных возможностей вокруг пары XAU/USD.

Золото, похоже, готово подняться еще выше и нацелиться на восстановление уровня $4 200

Товар защитил уровень поддержки на пересечении на прошлой неделе – состоящий из 200-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на 4-часовом графике и восходящей линии тренда, идущей с конца октября. Последующее движение вверх, наряду с положительными осцилляторами на 4-часовых и дневных графиках, поддерживает идею о дальнейшем краткосрочном восходящем движении. Некоторое продолжение покупок выше пикового минимума овернайт, около уровня $4 159, подтвердит положительный прогноз и поднимет цену золота к промежуточному барьеру $4 177-4 178 на пути к круглому уровню $4 200. Устойчивое укрепление выше последнего уровня создаст условия для продолжения импульса к тестированию месячного пикового максимума, около зоны $4 245.

С другой стороны, любое откатное движение может продолжить находить сильную поддержку в районе $4 110-4 100. Убедительный прорыв ниже этого уровня откроет упомянутое пересечение, которое в настоящее время находится в районе $4 034-4 033, ниже которого цена золота может упасть до психологической отметки $4 000. Некоторое продолжение продаж может изменить настрой в пользу медвежьих трейдеров и проложить путь к падению к минимуму прошлой недели, около зоны $3 968-3 967. Пара XAU/USD может продолжить падение дальше к уровню $3 931, отметке $3 900 и последнему минимуму октября, около зоны $3 886.