Золото прорывается выше $4 400 на фоне геополитической напряженности и перспектив ФРС, что повышает спрос

• Золото поднимается до новых рекордных максимумов на фоне эскалации геополитической напряженности, что увеличивает спрос на безопасные активы.
• Ожидания мягкой политики ФРС и ослабленный доллар США продолжают поддерживать общий бычий настрой.
• С технической точки зрения, XAU/USD сохраняет бычий настрой выше растущих скользящих средних, несмотря на перекупленность RSI.

Золото (XAU/USD) стремительно растет до новых рекордных максимумов в понедельник, так как эскалация геополитической напряженности усиливает спрос на безопасные активы. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 424, с повышением примерно на 2,0% внутри дня, после прорыва выше пика 21 октября в районе $4 381.

Драгоценный металл на пути к своему сильнейшему годовому показателю с 1979 года, с ростом цен почти на 67% с начала года. Ралли было вызвано мягкой позицией Федеральной резервной системы (ФРС), в целом ослабленным долларом США (USD), устойчивыми покупками центральных банков и рекордными притоками в ETF, обеспеченные золотом.

Смотрим вперед, рынки продолжают ожидать дальнейшего смягчения монетарной политики ФРС до 2026 года, так как недавние данные указывают на охлаждение инфляционного давления и ослабление рынка труда в США. Более низкая процентная ставка обычно поддерживает недоходные активы, такие как золото.

Поскольку рынки движутся к концу года и ликвидность снижается с тем, что основные данные в значительной степени иссякают, золото может консолидироваться в краткосрочной перспективе или увидеть легкую фиксацию прибыли после недавнего роста, прежде чем предпринять еще одну попытку выйти на неизведанную территорию.

Тем не менее, ряд экономических данных из США во вторник может все же предоставить краткосрочное направление, с акцентом на четырехнедельное среднее изменение занятости ADP, задержанный предварительный отчет по валовому внутреннему продукту (ВВП) за третий квартал, заказы на товары длительного пользования, промышленное производство и потребительское доверие.

Движущие силы рынка: Растущая геополитическая напряженность и сигналы ФРС держат рынки в осторожности

• На геополитическом фронте возобновившаяся напряженность между Ираном и Израилем усиливает настроение бегства от риска. Сообщения указывают на то, что Иран может использовать масштабные военные учения как потенциальное прикрытие для наступательных операций. Израильские чиновники также предупредили, что Тегеран может восстанавливать ядерные объекты, ранее подвергшиеся ударам США в июне. Тем временем, израильский премьер-министр Биньямин Нетаньяху ожидается, что проинформирует президента США Дональда Трампа о возможных вариантах повторного удара по иранской ракетной программе.
• Напряженность между США и Венесуэлой также резко возросла. Американские силы перехватили и преследовали еще один нефтяной танкер вблизи венесуэльских вод после захвата двух танкеров на прошлой неделе. Последние действия следуют за приказом президента Дональда Трампа о введении блокады на санкционированные нефтяные танкеры, входящие и выходящие из Венесуэлы.
• Переговоры по мирному урегулированию в Украине, возглавляемые США, показали смешанный прогресс в выходные дни на фоне продолжающегося конфликта. Представители США, Европы, Украины и России провели обсуждения в Майами, при этом специальный посланник США Стив Уиткофф описал переговоры как "продуктивные и конструктивные", особенно в отношении разработки 20-пунктного мирного плана и потенциальных гарантий безопасности для Киева. Тем не менее, не было достигнуто значительного прорыва, так как Москва продолжает настаивать на территориальных требованиях.
• На фронте монетарной политики рынки в настоящее время закладывают в цены два снижения ставок ФРС в 2026 году. Однако чиновники ФРС остаются разделенными по вопросу необходимости дополнительного смягчения монетарной политики после совокупных снижений на 75 базисных пунктов (б.п.) в этом году. Президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак, будущий голосующий на FOMC в 2026 году, в интервью Wall Street Journal заявила, что не видит необходимости в изменении процентных ставок в течение нескольких месяцев, утверждая, что инфляция остается ключевой проблемой, даже после недавних смягчающих мер, и предполагая, что центральный банк может удерживать процентную ставку в текущем диапазоне 3,50%-3,75% до весны.
• Слабый доллар США предоставляет дополнительный попутный ветер, делая металл дешевле для зарубежных покупателей. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 98,46, ослабляя после роста до недельного максимума в пятницу.

Технический анализ: XAU/USD сохраняет бычий настрой, несмотря на перекупленность RSI

XAU/USD возобновляет свой более широкий восходящий тренд, возвращаясь на неизведанную территорию после здорового периода коррекции и консолидации, игнорируя ранее возникшие опасения по поводу чрезмерного роста.

На дневном графике золото продолжает торговаться комфортно выше своей 21-дневной простой скользящей средней (SMA) около $4 244 и 50-дневной SMA около $4 154, обе из которых имеют восходящий наклон и укрепляют бычий настрой. Пока цены остаются выше этих динамических уровней поддержки, падения, вероятно, будут привлекать покупателей.

Индекс относительной силы (RSI) находится около 77, твердо в зоне перекупленности, что указывает на сильный восходящий импульс, хотя также сигнализирует о возможности краткосрочной консолидации или незначительных откатов. Тем временем, средний направленный индекс (ADX) поднимается до 29,53, укрепляя бычий фон.