Золото удерживается близко к историческому максимуму на фоне устойчивого спроса на безопасные активы и ожиданий снижения ставок ФРС

• Золото продолжает свой рекордный рост в четверг на фоне поддерживающего фундаментального фона.
• Свежие торговые трения между США и Китаем и геополитические риски поддерживают безопасный драгоценный металл.
• Ожидания снижения ставок ФРС и закрытие правительства США оказывают давление на доллар США, предлагая дополнительную поддержку.

Золото (XAU/USD) останавливает внутридневной коррекционный откат около отметки $4 200 и сохраняет бычий настрой вблизи исторического максимума в первую половину европейской сессии в четверг. Инвесторы продолжают беспокоиться о потенциальных экономических рисках, связанных с затяжным закрытием правительства США, возобновлением торгового конфликта между США и Китаем и растущими геополитическими напряжениями. Это является ключевым фактором, который продолжает поддерживать безопасный драгоценный металл на фоне ожиданий мягкой политики Федеральной резервной системы (ФРС).

Трейдеры, похоже, почти полностью заложили в цены возможность того, что центральный банк США снизит процентные ставки еще дважды в этом году. Такой прогноз продолжает сдерживать доллар США (USD) уже третий день подряд и оказывается еще одним фактором, создающим попутный ветер для недоходного золота. Быки по XAU/USD, тем временем, похоже, не поддаются влиянию крайне перекупленных условий. Это, наряду с поддерживающим фундаментальным фоном, указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для товара остается в сторону повышения.

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: Быки по золоту сохраняют контроль на фоне экономических рисков и ожиданий снижения ставок ФРС

• Частичное закрытие федерального правительства продолжается третью неделю, и решения не видно. Голосование по законопроекту о временном финансировании, поддерживаемому республиканцами, для открытия правительства снова не набрало необходимых голосов для прохождения в Сенате в девятый раз в среду.
• Инвесторы, похоже, обеспокоены тем, что длительное закрытие правительства США повлияет на экономическую производительность. Один из чиновников Минфина заявил, что закрытие может стоить экономике США 15 миллиардов долларов в неделю в потерянном производстве, исправив ранее сделанное заявление министра финансов Скотта Бессента.
• Торговые трения между США и Китаем еще больше обострились после того, как обе стороны на этой неделе ввели взаимные портовые сборы. В дополнение к этому президент США Дональд Трамп заявил, что он рассматривает возможность прекращения торговли растительным маслом с Китаем в ответ на отказ последнего от покупки американских соевых бобов.
• Трамп заявил, что считает США вовлеченными в полномасштабную торговую войну с Китаем. Однако министр финансов США Скотт Бессент предложил приостановить импортные пошлины на китайские товары на срок более трех месяцев, если Китай остановит свои планы по строгому контролю экспорта редкоземельных элементов.
• На геополитическом фронте министр обороны США Пит Хегсет предупреждал Россию о возможных последствиях за ее продолжающуюся агрессию, если война в Украине не закончится. Более того, Трамп заявил, что он рассматривает возможность предоставления Украине крылатых ракет "Томагавк" с увеличенной дальностью.
• Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл в своем выступлении во вторник занял мягкую позицию, заявив, что рынок труда остается в состоянии низкой занятости и низкой текучести кадров до сентября. Это подтверждает рыночные ожидания снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на каждом из заседаний в октябре и декабре.
• Доллар США продолжает свой нисходящий тренд третий день подряд и падает до более чем недельного минимума во время азиатской сессии в четверг. Это способствует продолжению недавнего рекордного роста цен на золото и поддерживает возможность дальнейшего краткосрочного укрепления.
• В отсутствие каких-либо значительных экономических релизов, выступления ряда влиятельных членов FOMC будут внимательно изучены на предмет сигналов о снижении ставок. Это сыграет ключевую роль в формировании спроса на доллар США и предоставлении значительного импульса для недоходного желтого металла.

Золото, похоже, готово продолжить недавнюю хорошо установленную сильную восходящую траекторию

Пара XAU/USD на протяжении последнего месяца движется вверх по восходящей трендовой линии. Более того, устойчивый прорыв и принятие выше круглого уровня $4,200 могут рассматриваться как новый триггер для быков. Однако крайне перекупленный дневной индекс относительной силы (RSI) требует осторожности перед тем, как позиционироваться на дальнейшее укрепление.

Тем временем любое коррективное снижение может привлечь некоторых покупателей вблизи отметки $4,200, что, в свою очередь, должно ограничить снижение золота в районе $4,180-4,175. Однако убедительный прорыв ниже этого уровня может вызвать технические продажи и опустить актив к промежуточной поддержке $4,135-4,135 на пути к отметке $4,100. Следующая значимая поддержка находится в районе $4,060-4,055, прорыв ниже которой может быть воспринят как первый признак того, что пара XAU/USD достигла пика в краткосрочной перспективе.