Золото продолжает бычий импульс, достигая нового исторического максимума выше $4 200

• Золото привлекает покупателей четвертый день подряд и остается поддержанным комбинацией факторов.
• Геополитические риски, новые торговые трения и закрытие правительства США поддерживают сырьевой актив.
• Голубиные ожидания в отношении ФРС оказывают давление на доллар США и также способствуют росту недоходного желтого металла.

Золото (XAU/USD) продолжает свой внутридневной рост, преодолевая отметку $4 200, и продолжает достигать новых исторических максимумов в первой половине европейской сессии в среду на фоне поддерживающего фундаментального фона. На фоне геополитической напряженности дальнейшая эскалация торгового конфликта между США и Китаем оказывается ключевым фактором, поддерживающим безопасный драгоценный металл на фоне опасений по поводу затяжного закрытия правительства США. Более того, голубиные ожидания Федеральной резервной системы (ФРС) способствуют притоку средств в недоходный желтый металл.

На самом деле, трейдеры закладывают в цены большую вероятность того, что центральный банк США снизит процентные ставки еще дважды до конца этого года. Такой прогноз отводит доллар США (USD) от самого высокого уровня с начала августа, достигнутого на прошлой неделе, и дополнительно оказывает некоторую поддержку золоту. Тем временем быки по XAU/USD, похоже, не слишком обеспокоены состоянием перекупленности. Это, в свою очередь, указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для товара направлен вверх и поддерживает аргументы в пользу продолжения недавно установленной восходящей траектории.

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: Покупка золота остается неизменной на фоне геополитических рисков и голубиных ожиданий ФРС

• Президент США Дональд Трамп во вторник угрожал прекратить торговлю с Китаем в области растительного масла и других товаров в ответ на решение Китая не закупать американские соевые бобы. Китай также объявил о новых специальных портовых сборах для американских судов, прибывающих в китайские порты, и ужесточил ограничения на экспорт редкоземельных металлов.
• Это знаменует собой значительную эскалацию торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира. В дополнение к этому, геополитические риски и опасения, что правительство США может повлиять на экономические показатели, подталкивают приток капитала в безопасные активы к золоту, что приводит к новому рекордному максимуму во время азиатской сессии в среду.
• Международный валютный фонд дважды с апреля повысил свой прогноз глобального роста на 2025 год, до 3,2% с 3,0% в июле, но предупредил, что возобновление торговой войны между США и Китаем может значительно замедлить производство. МВФ также добавил, что тарифы администрации Трампа оказались менее разрушительными, чем ожидалось.
• Согласно сообщениям СМИ, Трамп рассматривал возможность отправки американских крылатых ракет "Томагавк" дальнего действия в Украину, чтобы оказать давление на президента России Владимира Путина для начала переговоров. Это сохраняет геополитические риски и становится еще одним фактором, способствующим сильному росту цен на драгоценные металлы.
• Тем временем, последний голосование по законопроекту о временном финансировании, поддерживаемому республиканцами, для завершения частичного закрытия федерального правительства не набрало достаточного количества голосов для прохождения в Сенате во вторник. Это означает, что закрытие правительства США, начавшееся 1 октября, продлится третью неделю, и решения не предвидится.
• Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл во вторник не дал конкретных указаний по процентным ставкам, хотя комментарии о слабости на рынке труда предполагали, что дальнейшее смягчение остается на повестке дня. Более того, другие чиновники ФРС указали на вероятность дополнительных снижений ставок в будущем.
• Согласно инструменту FedWatch группы CME, трейдеры полностью учли снижение ставки на 25 базисных пунктов в октябре и видят 90% вероятность того, что центральный банк США снова снизит стоимость заимствований в декабре. Это оказывает давление на доллар США второй день подряд и способствует росту недоходного желтого металла.
• Учитывая, что важные макроэкономические данные из США были задержаны из-за закрытия правительства, внимание рынка останется сосредоточено на выступлениях влиятельных членов FOMC. Это сыграет ключевую роль в формировании спроса на доллар США, который, наряду с торговыми событиями, должен дать некоторый импульс сырьевому активу.

Восходящий тренд золота остается непрерывным, так как быки игнорируют крайне перекупленные условия

Пара XAU/USD продемонстрировала некоторую устойчивость ниже отметки $4 100 во вторник. Более того, недавний рост, наблюдаемый за последние три недели, происходил вдоль восходящей линии тренда, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для цены золота остается в сторону повышения. Однако крайне перекупленный дневной индекс относительной силы (RSI) требует осторожности перед тем, как позиционироваться на дальнейшее укрепление.

Тем временем любой коррективный откат к отметке $4 100 все еще может рассматриваться как возможность для покупки и, вероятно, будет смягчен в районе $4 060-4 055. Однако убедительный прорыв ниже последней отметки может спровоцировать технические продажи и потянуть цену золота к психологической отметке $4 000. Последняя представляет собой область схождения, включающую восходящую линию тренда и 50-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике. Следовательно, убедительный прорыв ниже может рассматриваться как первый признак возможного исчерпания бычьего тренда и открыть путь для более глубоких потерь.