Золото под давлением из-за ястребиного прогноза ФРС

• Цена на золото в четверг упала более чем на 4% до самого низкого уровня с 2 февраля, продолжив снижение предыдущего дня.
• Привлекательность золота как актива-убежища отошла на второй план, поскольку трейдеры сосредоточились на рисках инфляции, вызванных ростом цен на энергоносители.
• С технической точки зрения медвежий импульс усиливается: RSI приближается к зоне перепроданности, а MACD сигнализирует о нисходящем давлении.

Золото (XAU/USD) продолжает снижение в четверг, опускаясь до более чем месячного минимума, поскольку меняющаяся краткосрочная макроэкономическая динамика затмевает его традиционную привлекательность в качестве безопасного актива, несмотря на обострение геополитической напряженности из-за продолжающейся войны между США и Израилем с Ираном.

На момент написания XAU/USD торгуется около $4 605 после кратковременного падения до минимума около $4 502, поскольку доллар США и доходности казначейских облигаций отступают и ограничивают снижение, хотя металл остается под давлением уже седьмой день подряд.

Золото находится под устойчивым понижательным давлением с момента эскалации напряженности на Ближнем Востоке, поскольку рост цен на нефть вызвал новые опасения по поводу инфляции, укрепив глобальный нарратив «высоких ставок дольше», что снижает привлекательность недоходного металла. Эта точка зрения была дополнительно поддержана ястребиным монетарным курсом Федеральной резервной системы (ФРС) в среду, что привело к очередному снижению цены на драгметалл.

ФРС сохраняет процентные ставки, предупреждает о рисках инфляции

ФРС оставила базовую процентную ставку без изменений в диапазоне 3,50%-3,75%, как и ожидалось, и сохранила зависимый от данных подход на будущее, при этом подчеркнув риски с обеих сторон своей двойной мандатной задачи. Однако обновленный прогнозный график (dot plot) по-прежнему указывает на одно снижение ставки в 2026 году, при этом прогнозы инфляции были пересмотрены в сторону повышения: ожидается, что инфляция по индексу личных потребительских расходов (PCE) в США достигнет 2,7% к декабрю 2026 года, по сравнению с предыдущими 2,4%.

Согласно заявлению Комитета по открытым рынкам (FOMC), прирост рабочих мест остается умеренным, уровень безработицы в последние месяцы изменился незначительно, а инфляция все еще несколько повышена. Комитет также отметил, что экономическое воздействие событий на Ближнем Востоке остается неопределенным.

Председатель ФРС Джером Пауэлл занял ястребиный тон, предупредив, что повышенная инфляция в значительной степени отражает рост цен на товары, который был усилен тарифами. Он отметил, что более высокие энергетические затраты могут повысить инфляцию в краткосрочной перспективе, а инфляционные ожидания выросли на фоне войны на Ближнем Востоке. Несмотря на неизменность медианного пути ставок, Пауэлл указал на сдвиг в сторону меньшего количества снижений ставок и заявил, что ФРС необходимо увидеть прогресс в снижении инфляции, прежде чем снова снижать ставки.

На этом фоне трейдеры сократили ожидания снижения ставок ФРС, и рынки больше не полностью учитывают даже снижение на 25 базисных пунктов к концу года.

Тем временем рост цен на нефть также поддержал доллар США, так как нефть оценивается в долларах, что стимулирует спрос на наличные и оказывает давление на золото.

Энергетическая инфраструктура становится целью по мере обострения конфликта на Ближнем Востоке

Геополитическая напряженность обострилась после того, как Иран нанес ракетные удары по объекту в Катаре, одной из крупнейших в мире СПГ-установок, в ответ на израильскую атаку на газовое месторождение Южный Парс в Иране. Саудовская Аравия, ОАЭ и Кувейт также сообщили о иранских ударах по энергетической инфраструктуре.

Президент США Дональд Трамп заявил, что Израиль действовал из «гнева» и не будет снова целиться в газовое месторождение Южный Парс. Однако он предупредил, что США могут «взорвать весь газовый месторождение Южный Парс», если Иран продолжит атаки на СПГ-заводы Катара.

Совместное заявление Великобритании, Франции, Германии, Италии, Нидерландов и Японии в четверг гласит, что они готовы предпринять шаги для стабилизации энергетических рынков, включая сотрудничество с основными нефтедобывающими странами для увеличения поставок. В заявлении также говорится, что они готовы обеспечить безопасный проход через Ормузский пролив.

Технический анализ: XAU/USD движется к 100-дневной SMA на фоне усиления медвежьих сигналов

Продавцы взяли под контроль краткосрочный тренд после того, как цены решительно пробили психологический уровень $5 000 и 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне $4 976, вслед за пробоем медвежьего флага на дневном графике. Это ускорило понижательный импульс, подтолкнув XAU/USD к 100-дневной SMA около $4 600.

Индикаторы импульса подтверждают медвежий прогноз. Индекс относительной силы (RSI) приближается к зоне перепроданности около 33, что указывает на сильное давление продаж. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается в отрицательной зоне с расширяющейся гистограммой, указывая на нарастающий понижательный импульс, в то время как индекс направленного движения (ADX) около 17 свидетельствует о том, что тренд еще формируется.

Устойчивый пробой ниже 100-дневной SMA может усилить давление продаж, открывая путь к следующим целям снижения — февральскому минимуму около $4 400, а затем психологическому уровню $4 000.

С точки зрения роста, 50-дневная SMA на уровне $4 976 теперь выступает в качестве непосредственного сопротивления, за которым следует зона $5 000-$5 100. Для опровержения текущей медвежьей структуры потребуется восстановление выше $5 200.