Золото пробивает $4 250 на фоне опасений по поводу торговой войны и ожиданий снижения ставок ФРС, что подстегивает спрос

• Золото продолжает рекордный ралли, достигая нового исторического максимума в четверг.
• Спрос на безопасные активы резко возрастает на фоне эскалации торговых напряжений между США и Китаем и продолжительного закрытия правительства США.
• Технический прогноз остается уверенно бычьим с сильным импульсом, несмотря на перекупленность RSI.

Золото (XAU/USD) продолжает свой неуклонный рост в четверг, достигая новых исторических максимумов, поскольку спрос на безопасные активы остается на высоком уровне на фоне нарастающей геополитической и экономической неопределенности. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 290, увеличившись почти на 11% с начала месяца и более чем на 60% с начала года.

Торговая конфронтация между США и Китаем остается в центре внимания инвесторов после ее возобновления в конце прошлой недели, когда президент США Дональд Трамп встряхнул рынки, объявив о планах ввести 100% тарифы на все китайские импорты, начиная с 1 ноября. Этот шаг был предпринят в ответ на решение Пекина ужесточить экспортный контроль на редкоземельные элементы, углубляя опасения о полномасштабной торговой войне и ее потенциальном влиянии на глобальный рост.

В то же время shutdown правительства США, продолжающийся уже третью неделю, продолжает оказывать давление на рыночные настроения, поскольку неопределенность сохраняется относительно того, когда федеральные операции возобновятся. Широко ослабленный доллар США (USD) и подавленные доходности казначейских облигаций еще больше усиливают привлекательность металла, поскольку рынки все больше закладывают в цены голубиную позицию Федеральной резервной системы (ФРС) в предстоящие месяцы.

Движущие силы рынка: Торговая война, ожидания снижения ставок ФРС и проблемы с shutdown держат рынки в напряжении

• Президент США Дональд Трамп сообщил репортерам в среду поздно вечером, что конфликт с Китаем перерос в "полноценную торговую войну." На вопрос, может ли противостояние перерасти в затяжной конфликт, если переговоры с президентом Си Цзиньпином в конце этого месяца провалятся, Трамп ответил: "Мы уже в этом." Президент защитил свою недавнюю угрозу ввести 100% тарифы, сказав: "Если бы у нас не было тарифов, мы бы оказались в ситуации, когда ничего не значим."
• В среду поступило несколько позитивных сигналов от министра финансов США Скотта Бессента, что повысило надежды на то, что предложенные 100% тарифы на китайские импортные товары все еще могут быть отменены. Бессент подтвердил, что президент Дональд Трамп готов к встрече с китайским президентом Си Цзиньпином в конце этого месяца в Южной Корее и добавил, что США могут рассмотреть возможность продления текущего торгового перемирия, если Пекин воздержится от внедрения своих запланированных экспортных контролей на редкоземельные элементы.
• Сенат США в девятый раз не смог принять законопроект о финансировании, поддерживаемый Республиканской партией, в среду. Белый дом предупредил, что общее количество увольнений может превысить 10 000 федеральных сотрудников, если тупик затянется, в то время как чиновники казначейства оценивают, что закрытие уже наносит ущерб экономике США на сумму до $15 миллиардов в неделю.
• Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил в четверг, что "снижение ставок снова - это правильный шаг," отметив, что за последние шесть недель не произошло значительных изменений и что нейтральная ставка, вероятно, находится примерно на 100-125 базисных пунктов ниже текущей ставки по федеральным фондам.
• На фронте монетарной политики рынки остаются уверенными, что ФРС, вероятно, примет дополнительные решения о снижении процентных ставок до конца года. Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры закладывают 96,7% вероятность еще одного снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 29-30 октября, за которым последует 93,7% вероятность аналогичного шага в декабре. Увеличение уверенности в последовательных снижениях отражает ожидания, что ФРС будет приоритизировать поддержку ослабляющегося рынка труда, даже несмотря на то, что инфляция остается выше целевого уровня в 2%.
• Крупные банки становятся все более бычьими по отношению к золоту. Bank of America теперь прогнозирует, что цены достигнут $5 000 за унцию к 2026 году, в то время как Goldman Sachs ставит цель в $4 900 к концу 2026 года. ANZ Bank повысил свой прогноз до $4 400 к концу 2025 года, с потенциальным пиком около $4 600 к июню 2026 года.

Технический анализ: Восходящий тренд XAU/USD силен, несмотря на дивергенцию RSI

Быки по золоту остаются уверенно в контроле, при этом XAU/USD продолжает свое рекордное ралли без признаков усталости. Металл торгуется комфортно выше как своих краткосрочных, так и долгосрочных скользящих средних, что отражает сильный базовый импульс и устойчивый интерес к покупкам.

Непосредственная поддержка наблюдается около уровня $4 200, что соответствует внутридневному минимуму, за которым следует область $4 150-$4 160, которая совпадает с 21-периодной SMA на 4-часовом графике. Более глубокий откат к 50-SMA около $4 065 выглядит маловероятным в ближайшей перспективе, поскольку импульс и сила тренда продолжают способствовать активности по покупке на откатах.

Индекс относительной силы (RSI) остается на высоком уровне около 77, находясь в зоне перекупленности. Однако индикатор не смог зафиксировать новые максимумы, даже когда цены достигают новых рекордов, что является признаком угасания импульса, который предполагает, что любой краткосрочный откат, вероятно, будет незначительным.

(Эта новость была исправлена 16 октября в 14:15 GMT, чтобы сообщить, что золото (XAU/USD) взлетает до очередного рекордного максимума в четверг, а не в среду.)