Золото поднимается выше $4 250 на фоне спроса на безопасные активы и ожиданий голубиной политики ФРС

• Золото продолжает рекордный ралли, достигая нового исторического максимума в четверг.
• Спрос на безопасные активы резко возрастает на фоне эскалации торговых напряжений между США и Китаем и продолжительного закрытия правительства США.
• Технический прогноз остается уверенно бычьим с сильным импульсом, несмотря на перекупленность RSI.

Золото (XAU/USD) взлетает до очередного рекордного максимума в четверг, углубляясь в неизведанную территорию, поскольку спрос на безопасные активы остается на высоком уровне на фоне нарастающей геополитической и экономической неопределенности. На момент написания XAU/USD торгуется около $4 253, увеличившись почти на 10% с начала месяца и более чем на 60% с начала года.

Торговая конфронтация между США и Китаем остается в центре внимания инвесторов после ее возобновления в конце прошлой недели, когда президент США Дональд Трамп встряхнул рынки, объявив о планах ввести 100% тарифы на все китайские импорты, начиная с 1 ноября. Этот шаг был предпринят в ответ на решение Пекина ужесточить экспортный контроль на редкоземельные элементы, углубляя опасения о полномасштабной торговой войне и ее потенциальном влиянии на глобальный рост.

В то же время shutdown правительства США, продолжающийся уже третью неделю, продолжает оказывать давление на рыночные настроения, поскольку неопределенность сохраняется относительно того, когда федеральные операции возобновятся. Широко ослабленный доллар США (USD) и подавленные доходности казначейских облигаций еще больше усиливают привлекательность металла, поскольку рынки все больше закладывают в цены голубиную позицию Федеральной резервной системы (ФРС) в предстоящие месяцы.

Движущие силы рынка: Торговая война, ожидания снижения ставок ФРС и проблемы с shutdown держат рынки в напряжении

• Президент США Дональд Трамп сообщил репортерам в среду вечером, что конфликт с Китаем перерос в "полномасштабную торговую войну." На вопрос, может ли противостояние перерасти в затяжной конфликт, если переговоры с президентом Си Цзиньпином в конце этого месяца провалятся, Трамп ответил: "Мы уже в ней." Президент защитил свою недавнюю угрозу ввести 100% тарифы, сказав: "Если бы у нас не было тарифов, мы бы оказались в уязвимом положении."
• В среду поступили несколько позитивных сигналов от министра финансов США Скотта Бессента, которые подняли надежды на то, что предложенные 100% тарифы на китайские импорты все еще могут быть предотвращены. Бессент подтвердил, что президент Дональд Трамп готов к встрече с китайским президентом Си Цзиньпином в конце этого месяца в Южной Корее и добавил, что США могут рассмотреть возможность продления текущего торгового перемирия, если Пекин воздержится от реализации своих планов по контролю экспорта редкоземельных элементов.
• Сенат США в девятый раз не смог принять законопроект о финансировании, поддерживаемый Республиканской партией, в среду. Белый дом предупредил, что общее количество увольнений может превысить 10 000 федеральных сотрудников, если тупик продолжится, в то время как чиновники казначейства оценивают, что shutdown уже наносит ущерб экономике США на сумму до $15 миллиардов в неделю.
• Член Совета управляющих ФРС Стивен Миран повторил в четверг, что хотя недавние тарифы могут в конечном итоге спровоцировать инфляцию, он еще не увидел конкретных признаков ее появления. Он сохранил свой прогноз роста экономики США на уровне около 2% в 2025 году, отметив, что прогноз на 2026 год будет в значительной степени зависеть от того, как будут развиваться напряженности между США и Китаем. Комментарии Миранa последовали за замечаниями в среду, когда он предостерег, что растущие торговые трения и экспортные ограничения Китая на редкоземельные элементы увеличили понижательные риски для экономики США.
• Что касается монетарной политики, рынки остаются уверенными, что ФРС, вероятно, примет дополнительные решения о снижении процентных ставок до конца года. Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры закладывают 96,7% вероятность еще одного снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 29-30 октября, за которым следует 93,7% вероятность аналогичного шага в декабре. Растущее убеждение в последовательных снижениях отражает ожидания, что ФРС будет приоритизировать поддержку ослабляющегося рынка труда, даже несмотря на то, что инфляция остается выше целевого уровня в 2%.
• Крупные банки становятся все более бычьими по отношению к золоту. Bank of America теперь прогнозирует, что цены достигнут $5 000 за унцию к 2026 году, в то время как Goldman Sachs ставит цель в $4 900 к концу 2026 года. ANZ Bank повысил свой прогноз до $4 400 к концу 2025 года, с потенциальным пиком около $4 600 к июню 2026 года.

Технический анализ: Восходящий тренд XAU/USD силен, несмотря на дивергенцию RSI

Быки по золоту остаются уверенно в контроле, при этом XAU/USD продолжает свое рекордное ралли без признаков усталости. Металл торгуется комфортно выше как своих краткосрочных, так и долгосрочных скользящих средних, что отражает сильный базовый импульс и устойчивый интерес к покупкам.

Непосредственная поддержка наблюдается около уровня $4 200, что соответствует внутридневному минимуму, за которым следует область $4 150-$4 160, которая совпадает с 21-периодной SMA на 4-часовом графике. Более глубокий откат к 50-SMA около $4 065 выглядит маловероятным в ближайшей перспективе, поскольку импульс и сила тренда продолжают способствовать активности по покупке на откатах.

Индекс относительной силы (RSI) остается на высоком уровне около 77, находясь в зоне перекупленности. Однако индикатор не смог зафиксировать новые максимумы, даже когда цены достигают новых рекордов, что является признаком угасания импульса, который предполагает, что любой краткосрочный откат, вероятно, будет незначительным.

(Эта новость была исправлена 16 октября в 14:15 GMT, чтобы сообщить, что золото (XAU/USD) взлетает до очередного рекордного максимума в четверг, а не в среду.)