Золото приближается к $4 800 на фоне ослабления доллара США и доходности, что повышает спрос

• Золото растет на фоне снижения доходности казначейских облигаций и ослабления доллара.
• Заголовки о ситуации между Израилем и Ливаном и перебои в Ормузском проливе поддерживают спрос на безопасные активы.
• Трейдеры теперь ожидают данные по индексу потребительских цен (CPI) в США и инфляционным ожиданиям Мичигана.

Цена на золото (XAU/USD) в четверг возобновила ралли после того, как премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху заявил, что открыт для переговоров с Ливаном. Это, наряду с общей слабостью доллара США, поддерживает жёлтый металл, который растет, пытаясь преодолеть отметку $4 800.

Драгоценный металл остается востребованным на фоне надежд на перемирие и слабых данных, оказывающих давление на доллар

В повороте событий Нетаньяху в четверг заявил, что стремится к прямым переговорам с Бейрутом, спустя день после того, как крупнейшая атака Израиля унесла жизни более 300 человек в Ливане. Нетаньяху отметил, что переговоры "будут сосредоточены на разоружении Хезболлы и установлении мирных отношений между Израилем и Ливаном."

Недавно AFP сообщило, что Ливан добивается перемирия перед переговорами с Израилем. Тем временем Ормузский пролив остается в значительной степени закрытым, несмотря на первые 24 часа двухнедельного перемирия между США и Ираном, поскольку стало известно, что через пролив прошло всего 5 судов — одно из которых с нефтью — по сравнению с примерно 140 судами в день до войны.

Тем временем Пакистан готовится к первому раунду переговоров между США и Ираном в Исламабаде.

Эти новости привели к снижению цен на нефть, при этом WTI торгуется около $95,60, снизившись на 0,13% за день. Доллар США, который в течение дня оставался на месте, упал на 0,30%, а индекс доллара США (DXY), измеряющий его динамику по отношению к шести валютам, снизился до 98,63.

Ралли золота продолжается на фоне снижения доходности казначейских облигаций США, что повышает привлекательность жёлтого металла как безопасного актива. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на два базисных пункта до 4,279%.

Данные, которые ранее отходили на второй план, показали, что экономика США выросла менее чем на 0,7% г/г в последнем квартале 2025 года, как и прогнозировали аналитики. Валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 0,5% г/г, согласно данным Бюро экономического анализа США. В то же время другие данные показали, что любимый показатель инфляции ФРС — базовый индекс цен расходов на личное потребление (Core PCE Price Index) — снизился в феврале с 3,1% до 3% г/г, как и ожидалось.

Данные по занятости в США остались стабильными, несмотря на рост первичных заявок на пособие по безработице до 219 тыс. на прошлой неделе, что выше ожиданий и предыдущего значения. Тем не менее, продолжающиеся заявки снизились до 1,794 млн, что является самым низким уровнем с мая 2024 года, сигнализируя о продолжающейся устойчивости рынка труда.

Ожидания трейдеров по снижению ставок ФРС остались без изменений, что подтверждается денежными рынками, которые оценивают смягчение на 7,5 базисных пункта к концу года, согласно данным Prime Market Terminal (PMT).

Вероятности изменения процентной ставки ФРС

В пятницу в экономическом календаре США ожидается отчет по индексу потребительских цен (CPI) за март, который, как прогнозируется, покажет значительный рост, преимущественно в общем показателе, с 2,4% до 3,3%. Ожидается, что базовый CPI вырастет с 2,5% до 2,7%. Кроме того, внимание трейдеров будет сосредоточено на индексе потребительских настроений Университета Мичигана и публикации инфляционных ожиданий.

Технический анализ XAU: восстановление золота останавливается на $4 800, медведи нацелены на 20-дневную SMA

Несмотря на формирование модели «падающая звезда» в среду, золото демонстрирует признаки восстановления, хотя покупатели пока далеки от отвоевания следующего ключевого сопротивления на уровне $4 857, дневного максимума 8 апреля. Индекс относительной силы (RSI) показывает, что покупатели набирают импульс, так как индекс преодолел нейтральный уровень 50.

При этом, если золото отвоюет $4 800, трейдеры могут попытаться преодолеть $4 857 перед тем, как нацелиться на психологический уровень $4 900. Дальнейший рост возможен к отметке $5 000.

С другой стороны, если золото упадет ниже 20-дневной простой скользящей средней на уровне $4 690, это откроет путь к тестированию 100-дневной SMA на $4 656. Ниже этого уровня находится дневной минимум 2 апреля на $4 553.