- Золото испытывает трудности с тем, чтобы воспользоваться скромным внутридневным ростом до максимума за более чем неделю.
- Позитивный интерес к риску и бычий доллар США ограничивают XAU/USD перед выходом макроэкономических данных США.
- Увеличение ставок на снижение ставок ФРС в декабре и геополитические риски поддерживают драгоценный металл.
Золото (XAU/USD) немного отступает от полуторанедельного максимума, достигнутого в этот вторник, хотя любое значительное коррективное снижение по-прежнему кажется иллюзорным. Общий позитивный настрой на фондовых рынках оказывается ключевым фактором, оказывающим давление на безопасный товар перед выходом ключевых макроэкономических данных США. Более того, доллар США (USD) до сих пор смог сохранить свои недавние достижения на самом высоком уровне с конца мая и способствует ограничению роста драгоценного металла.
Тем не менее, быки по доллару США, похоже, колеблются и не спешат делать новые ставки на фоне смешанных сигналов от чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) в последнее время, что повысило ожидания еще одного снижения процентной ставки в декабре. Это может продолжать благоприятствовать недоходному золоту. Кроме того, постоянные геополитические неопределенности, возникающие из обостряющейся войны России и Украины и новых конфликтов на Ближнем Востоке, предполагают, что любой коррективный откат, вероятно, будет воспринят как возможность для покупки, что требует осторожности для медведей по XAU/USD.
Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: Быки по золоту становятся осторожными на фоне интереса к риску перед выходом данных из США
- Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил в пятницу, что процентные ставки могут снизиться в ближайшее время, не ставя под угрозу цель центрального банка по инфляции. В дополнение к этому, член ФРС Кристофер Уоллер заявил в понедельник, что рынок труда достаточно слаб, чтобы оправдать еще одно снижение ставки на четверть пункта в декабре.
- Согласно инструменту FedWatch от CME Group, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов до диапазона 3,50% - 3,75% в декабре сейчас составляет около 80%. Это не помогает доллару США развить сильное движение вверх до многомесячного максимума и поддерживает недоходное золото.
- Россия начала волну атак на столицу Украины, Киев, рано утром во вторник (25 ноября 2025 года), нанося удары по жилым зданиям и энергетической инфраструктуре. Атака последовала за переговорами между представителями США и Украины в Швейцарии на выходных о плане, предложенном США, по завершению почти четырехлетней войны.
- Белый дом заявил, что президент США Дональд Трамп остается оптимистичным и надеется, что сделка может быть достигнута, хотя он предостерег, что любой прогресс остается неопределенным. По словам украинского чиновника, предложенный США план мира между Россией и Украиной теперь включает 19 пунктов и не содержит строгих ограничений на размер украинской армии.
- Однако изменения могут оказаться менее приемлемыми для России. Более того, Израиль, согласно данным Офиса по СМИ правительства Газы, нарушил согласованное США перемирие в Газе как минимум 497 раз за 44 дня. Это сохраняет геополитические риски и оказывается еще одним фактором, поддерживающим безопасный драгоценный металл.
- Трейдеры теперь ожидают экономическую повестку США во вторник, в которой будут представлены задержанные данные по индексу цен производителей и розничным продажам, а также данные по незавершенным сделкам с жильем и индексу производственной активности Ричмонда. Это может повлиять на динамику цен USD и создать краткосрочные торговые возможности вокруг пары XAU/USD.
Техническая картина по золоту предполагает, что любое коррективное снижение может рассматриваться как возможность для покупки
Ночной сильный рост подтвердил уровень поддержки, состоящий из восходящей линии тренда, идущей с конца октября, и 200-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на 4-часовом графике. Последующий рост и положительные осцилляторы на 4-часовых/дневных графиках поддерживают возможность дальнейшего краткосрочного роста для пары XAU/USD. Таким образом, некоторая продолжительная сила в направлении области $4 177-4 178, на пути к круглому уровню $4 200, выглядит вполне вероятной. Импульс может продолжиться в сторону тестирования месячного максимума, около зоны $4 245.
С другой стороны, любое откат ниже области $4 132-4 130 теперь может рассматриваться как возможность для покупки и найти достойную поддержку в районе $4 110-4 100. Убедительный прорыв ниже последней откроет упомянутую конвергенцию, которая в настоящее время находится в районе $4 032-4 030, и, если она будет пробита, может изменить краткосрочный уклон в пользу медведей и потянуть цену золота к психологической отметке $4 000. Некоторые последующие продажи должны проложить путь к падению к минимуму прошлой недели, около области $3 968-3 967, на пути к поддержке $3 931, отметке $3 900 и минимуму конца октября, около зоны $3 886.
Настроения в отношении риска - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
В мире финансового жаргона два широко используемых термина “тяга к риску” и “бегство от рисков" относятся к уровню риска, который инвесторы готовы принять в течение указанного периода. На рынке, ориентированном на риск, инвесторы с оптимизмом смотрят в будущее и с большей готовностью покупают рискованные активы. В условиях “бегства от рисков” инвесторы начинают перестраховываться, потому что беспокоятся о будущем и поэтому покупают менее рискованные активы, которые с большей долей вероятности принесут доход, даже если он и будет более скромным.
Как правило, в периоды “тяги к риску” фондовые рынки растут, большинство сырьевых товаров, за исключением золота, также повышаются в цене, поскольку они выигрывают от позитивных перспектив экономики. Валюты стран, которые являются крупными экспортерами сырья, укрепляются из-за увеличения спроса, и криптовалюты дорожают. На “безрисковом” рынке облигации идут вверх, особенно крупные государственные облигации, золото растет в цене, а валюты-убежища, такие как японская иена, швейцарский франк и доллар США, также оказываются в выигрыше.
Австралийский доллар (AUD), канадский доллар (CAD), новозеландский доллар (NZD) и такие второстепенные валюты, как рубль (RUB) и южноафриканский рэнд (ZAR), - все они имеют тенденцию расти на рынках, где наблюдается повышение интереса к риску. Это связано с тем, что экономика этих валют в значительной степени зависит от экспорта сырьевых товаров, а сырьевые товары обычно растут в цене в периоды повышенной тяги к риску. Это объясняется тем, что инвесторы прогнозируют увеличение спроса на сырье в будущем в связи с ростом экономической активности.
Основными валютами, которые обычно растут в периоды бегства от риска, являются доллар США (USD), японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF). Доллар США - потому что он является мировой резервной валютой, а также потому, что во время кризиса инвесторы покупают государственные долговые обязательства США, которые считаются безопасными, поскольку крупнейшая экономика мира вряд ли допустит дефолт. Иена - из-за повышенного спроса на японские государственные облигации, поскольку значительная их часть находится в руках внутренних инвесторов, которые вряд ли будут их сбрасывать даже в условиях кризиса. Швейцарский франк - поскольку строгие швейцарские банковские законы обеспечивают инвесторам повышенную защиту капитала.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 18 сентября:
Индекс доллара США (DXY) демонстрирует скромный рост вблизи 100,30 в пятницу, поскольку трейдеры продолжают оценивать последнее повышение ставки Федеральной резервной системы и сигналы по политике. В среду центральный банк США решил повысить базовую процентную ставку на четверть процентного пункта до диапазона 3,75%-4,00%. Это первое повышение ставок ФРС с июля 2023 года. Выступление члена совета управляющих ФРС Мишель Боуман запланировано на более позднее время в пятницу.