Цена на золото немного повышается, так как инвесторы оценивают смешанные данные по занятости в США

• Золото стабилизируется после отскока от внутридневных минимумов, так как трейдеры переваривают задержанный отчет по занятости в США.
• Ноябрьские данные по NFP превзошли ожидания, но уровень безработицы поднялся до самого высокого уровня с сентября 2021 года.
• С технической точки зрения, золото демонстрирует признаки краткосрочной консолидации после повторных отскоков в районе $4 350, даже несмотря на то, что более широкий восходящий тренд остается неизменным.

Золото (XAU/USD) немного поднимается во вторник, так как трейдеры переваривают задержанный отчет по занятости в США. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 315 после отскока от дневного минимума около $4 271, достигнутого ранее на европейской сессии.

Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 64 000 в ноябре, превысив рыночные ожидания в 50 000. В то же время, октябрьские данные по занятости снизились на 105 000, что отражает искажения, связанные с недавним правительственным шатдауном. Между тем, данные по занятости за сентябрь были пересмотрены вниз до 108 000 с первоначальной оценки в 119 000.

Уровень безработицы в ноябре вырос до 4,6%, превысив рыночные ожидания, что стало самым высоким уровнем с сентября 2021 года. Этот рост добавляет доказательства охлаждения условий на рынке труда в США.

Монетарная политика ФРС продолжает доминировать в настроениях на рынке с момента снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на прошлой неделе. Центральный банк осуществил 75 б.п. смягчения в этом году на фоне признаков охлаждения рынка труда, даже несмотря на то, что инфляция остается выше целевого уровня в 2%.

Движущие силы рынка: Оптимизм по поводу мирных переговоров, данные по занятости в США и сигналы ФРС в центре внимания

• Розничные продажи в США в октябре остались на уровне 0,0% по сравнению с предыдущим месяцем, не дотянув до ожиданий роста на 0,1%, в то время как годовой рост продаж замедлился до 3,5% с 4,2%. Тем не менее, контрольная группа розничных продаж выросла на 0,8%, превысив прогнозы в 0,3%, в то время как продажи без учета автомобилей увеличились на 0,4%, также выше ожиданий в 0,3%.
• Сообщения о прогрессе в мирных переговорах между США и Украиной несколько снизили геополитическую напряженность, ограничив приток капитала в золото. Украинские официальные лица описали "реальный прогресс" в мирных переговорах в Берлине, заявив, что переговоры с представителями США были конструктивными и продуктивными, включая обсуждения сильных гарантий безопасности для Киева. Президент США Дональд Трамп поддержал оптимизм, заявив, что мирное соглашение "ближе, чем когда-либо", в то время как высокопоставленные американские чиновники указали, что Вашингтон готов предложить гарантии безопасности в стиле НАТО в рамках согласованной структуры.
• На заседании Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) на прошлой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что центральный банк "хорошо подготовлен, чтобы подождать и посмотреть, как будет развиваться экономика". Тем не менее, политики остаются разделенными по вопросу необходимости дополнительных смягчений в 2026 году, оставляя инвесторов в неведении относительно перспектив политики. Рынки в основном закладывают в цены удержание ставки в январе, с вероятностью почти 40% на снижение ставки в марте, согласно инструменту CME FedWatch.
• Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил в понедельник, что монетарная политика хорошо подготовлена, поскольку США движутся в 2026 год, отметив, что ожидается дальнейшее смягчение инфляции, в то время как риски на рынке труда возросли.
• В то же время, член совета управляющих ФРС Стивен Миран повторил свою "голубиную" позицию, утверждая, что базовые инфляционные давления ниже, чем предполагают основные показатели, и предостерегая от чрезмерно ограничительной политики. Миран, который выступал за более значительное снижение ставки на 50 базисных пунктов на последнем заседании, заявил, что более быстрый темп смягчения приблизит политику к нейтральной ставке, предостерегая, что слишком жесткая политика может привести к ненужным потерям рабочих мест. Он добавил, что будущие разногласия будут зависеть от решений по политике и выразил желание, чтобы ставки снизились еще больше.
• Рынки также внимательно следят за развитием ситуации вокруг возможной смены руководства ФРС, при этом Reuters сообщает, что кандидатура Кевина Хассетта столкнулась с сопротивлением со стороны людей, близких к президенту Дональду Трампу, что смещает внимание к бывшему члену ФРС Кевину Уоршу, который все больше рассматривается как ведущий кандидат на замену председателю Джерому Пауэллу, срок полномочий которого истекает в мае 2026 года.

Технический анализ: XAU/USD нацеливается на поддержку в $4,250 после неудачи в районе $4,350

С технической точки зрения краткосрочный уклон золота немного изменился на медвежий к нейтральному после того, как продавцы снова вмешались в районе $4,350, толкая цены вниз от недавних максимумов.

На 4-часовом графике XAU/USD торгуется ниже 21-периодной простой скользящей средней (SMA), около $4,291, которая выступает в качестве непосредственного сопротивления и сигнализирует о том, что продавцы сохраняют краткосрочный контроль.

Для ослабления давления на снижение потребуется устойчивый возврат выше этого уровня, при этом следующим уровнем сопротивления будет около $4,350, перед потенциальным повторным тестированием исторического максимума около $4,381.

На понижении $4,250 обозначает непосредственную поддержку, в то время как 100-периодная SMA на уровне $4,210,31 обеспечивает ключевую динамическую зону поддержки. Пока цены остаются выше растущей 100-периодной SMA, более широкий восходящий тренд остается в силе. Однако решительный прорыв ниже этого уровня изменит краткосрочную структуру на понижение.

Тем временем индекс относительной силы (RSI) вернулся к нейтральной зоне 50, отражая угасание бычьего импульса и усиливая мнение о том, что золото может оставаться в краткосрочной консолидации перед попыткой нового роста.